Dolar – Tarım Dışı İstihdam Verileriyle Nasıl İşlem Yapmalı?

• Dolar – Tarım Dışı İstihdam Verileriyle Nasıl İşlem Yapmalı?
• Euro, TDİ Verileri Pozisyon Değişiklikleriyle Yükseldi
• GBP: İngiltere Seçimi Öncesi Nasıl İşlem Yapmalı?
• AUD Faiz Oranı Düşürme Beklentileriyle 5,5 Yılın En Düşük Seviyesinde
• CAD Ticaret Açığının Daralmasıyla Değer Kazandı
• NZD Yüksek Emtia Fiyatlarının Etkisiyle Destek Buldu

Birçok yatırımcı bu ayki tarım dışı istihdam verilerinin alışılmadık bir volatiliteye sebep olacağı konusunda tedirgin çünkü Cuma günü resmi tatil ve birçok ticaret merkezi Pazartesi gününe kadar kapalı. Açık olan tek piyasa ise Forex piyasaları ancak likiditenin yine de kutlamalar sebebiyle zayıf olmasını bekliyoruz. Ancak bu EUR/USD ve USD/JPY paritesinde olağandışı tepki olmayacağı anlamına gelmiyor.

Geçtiğimiz 1 yıl boyunca sadece 3 kere tarım dışı istihdam verileri böyle bir Cuma gününe denk geldi. 2012 yılında 205 bin istihdam artışı beklenirken 120 bin istihdam artışı bildirilmiş, USD/JPY paritesi 120 pip düşmüş, EUR/USD paritesi ise yaklaşık olarak 60 pip yükselmişti. 2007 yılında ise işsizlik oranındaki artış Amerikan dolarını Yen ve Euro karşısında 70 pip yukarı taşımıştı. USD/JPY paritesi için bu hareket Kuzey Amerika seansı sonunda küçük bir geri çekilme ile sonlanmıştı. EUR/USD için ise bildiğimiz V şekli ortaya çıkmıştı. Her durumda tüm fiyat hareketleri TDİ verilerinin yayınlanmasından sonraki 90 dakika içinde yaşandı. TDİ verileri sırasında işlem yapmanın en iyi yolu ilk tepkiyi takip etmektir. Önce bir göz gezdirin, veya Salı günü piyasaların açılışını bekleyin.

Bu ay gelecek TDİ verilerinin ayrı bir önemi bulunuyor çünkü Amerikan doları geri çekildi ve yatırımcılar Fed’in faiz oranı artış dönemi ile ilgili ikiye ayrıldı. İşgücü piyasaları verileri güçlü gelirse Yaz aylarında faiz oranı artışını zorlaştıracak ve Amerikan dolarını destekleyecektir. Tam tersi olursa Amerikan doları birçok majör döviz karşısında değer kaybedebilir. İş gücü piyasalarındaki artışın Şubat ayında gelen güçlü verilerin ardından sürmesini bekliyoruz ancak tabii zayıf bir veri de gelebilir. Yine de ADP istihdam değişimi ve imalat satın alma müdürleri verilerinin imalat bileşenindeki düşüş, işgücü piyasalarındaki zayıflığa işaret ediyor olabilir. İlgi çekici olan diğer bir konu ise geçtiğimiz üç yılda her Mart ayında TDİ verileri beklenenin altında geldi. Her şeyi göz önüne aldığımızda tarım dışı istihdamın, piyasalardaki 245 binlik beklentinin altında kalabileceğini öngörüyoruz. Amerikan doları, aynı zamanda işsizlik oranı ve saatlik gelir verilerinden de etkilenecektir. Gelirler artar veya işsizlik oranı yükselirse, Amerikan dolarının düşüşü sınırlı kalacaktır. Güçlü ve zayıf TDİ verileri için argümanlarımıza bir göz atalım:

Zayıf Tarım Dışı İstihdam Verilerinin Olası Sebepleri:

1. Şubat verisi oldukça güçlüydü
2. ADP 14 ayın en düşük seviyesine geriledi.
3. Michigan Üniversitesi Güveni 95,4 puandan 93 puana geriledi
4. Tedarik Yönetim Enstitüsü İstihdam Bileşeni 51,4 puandan 50 puana geriledi

1. Challenger işten çıkarmaları 6,4% yükseldi (Şubat 20,9%)
2. İşsizlik haklarından yararlanma verilerinde 4 haftalık ortalama 285 bine geriledi
3. Devam eden işsizlik yardım başvuruları 2,4 milyondan 2,32 milyona düştü
4. Tüketici Güven Endeksi 98,8 puandan 101,3 puana yükseldi.

Euro, ABD’den gelecek tarım dışı istihdam verileri öncesi gün içinde 1%’den fazla değer kazandı. Tatil rehavetiyle birlikte birçok yatırımcı kısa pozisyonlarını kapatma kararı aldı. Euro Bölgesi’nden bugün bir veri gelmedi ancak Yunanistan’daki reform süreci ile ilgili gelişmeler Euro’yu destekledi. Eurogrup Paskalya tatili sonrası 8-9 Nisan’a toplantı ayarladı. Toplantıda Yunanistan’ın borç kaygıları ile ilgili gelişmelerin konuşulması öngörülüyor. Avrupa Merkez Bankası ise son toplantı tutanaklarını yayınladı ve parasal genişlemenin ihtiyaç olduğu sürece devam edeceğini belirtti. 1,1050 seviyesi anahtar direnç noktası. Yarın ABD’den gelecek TDİ verileri EUR/USD paritesini yukarı taşıyacak olursa bu noktadan satışa başlayabiliriz.

GBP: İngiltere Seçimi Öncesi Nasıl İşlem Yapmalı?

EUR/GBP paritesi bugün ani bir şekilde değer kazandı ancak Euro’nun gücüne rağmen Sterlin, Amerikan doları karşısında günü neredeyse sabit kapattı. Günün erken saatlerinde Sterlin, zayıf inşaat sektör faaliyetinin etkisiyle değer kaybetmişti ancak ABD seansı sırasında bu düşüşü toparlayarak günü aynı seviyeden kapattı. Bu sırada İngiltere’deki genel seçimlere bir ay kala politik belirsizlik İngiliz sterlini üzerinde baskı oluşturmaya başladı bile. Seçimlerin ne olacağı bilinmez ancak kesin olan şey sterlinin baskı altında olacağı. İngiliz sterlininin gelecek haftalarda baskı altına girmesi, seçimlerden sonra ise 4 yılın en düşük seviyesini görmesini bekliyoruz. Seçimleri 2010 yılındakine göre farklı kılan şey ise küçük partilerin koalisyon oluşturulmasını zorlaştıracak olması. Sterlinde üç aylık opsiyon volatilitesi 3 yılın en yüksek seviyesinde ancak 2010’da olduğu gibi daha fazla da yükselebilir. Beş yıl önce volatilite seçimlerden sonra 17%’ye kadar yükselmişti. Seçim günü GBP/USD paritesi 400 pip düşmekle kalmayıp, seçimden sonraki iki hafta içinde 500 pip daha gerilemişti.

AUD Faiz Oranı Düşürme Beklentileriyle 5,5 Yılın En Düşük Seviyesinde

Avustralya doları, büyüme beklentileri ile ilgili güçlü ticaret verilerine rağmen beş buçuk yılın en düşük seviyesine geriledi. Düşüş, geneli olarak AUD/NZD paritesinin rekor seviyeye gerilemesiyle gerçekleşti. Çin ekonomisindeki yavaşlama demir cevheri fiyatlarındaki düşüşle birleşince Avustralya Merkez Bankasının faiz oranlarını düşürmek için bir sebebi daha oldu. 2015 yılı için 50 baz puanlık düşüş yeterli görünüyor. Kanada ve Yeni Zelanda doları ise Kanada dolarının güçlü ticaret verilerinden etkilenmesiyle destek buldu. Ticaret açığının -1,48 milyardan 980 milyona daraldığı belirtildi. Petrol fiyatlarındaki düşüş de Kanada dolarını birkaç güne kadar destekleyebilir. Bu sırada Yeni Zelanda doları, mandıra fiyatlarındaki düşüşten ve ANZ emtia fiyat endeksinin artışından fazla etkilenmedi.

Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin