BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Yatırımcılar 2016 başkanlık seçimlerinin 48 saat sonrasında Amerikan doları almaya devam ediyorlar. Seçim günü ve sonrasında yoğunluk sebebiyle görüşlerimizi yazma imkanı bulamadık. Bu olanların büyük bir sürpriz olduğu bir gerçek. Seçimlerin ardından büyük bir volatilite başladı ve finans piyasalarında açık pozisyonları kapatma yarışı başladı. Yas tutmak yerine yatırımcılar Trump’ın galibiyetini kutladı ve ekonomi için olumlu olmasını umdular. Trump, büyük çaplı bir harcama planı yaptı. Trump’ın zafer konuşması uzlaşıcıydı ve genel olarak risk isteğini arttırdı. Trump, yeni sorumlulukların da etkisiyle seçimlerden önceki agresifliğini bir kenara bırakmış ve çevresinden gelen önerileri dinliyor gibi görünüyor. Yeni istihdam yaratma, vergi indirimi ve altyapı yenilemesini cari açığı şişirmeden yapmak için belirli bir planı olmayabilir ancak daha tutarlı bir mali program ile yeni bir büyüme dönemine girilebilir.
Fed’in faiz artış ihtimalleri seçim sonrasında gerilemedi, aksine 80%’den 84%’e yükseldi. Bu çok büyük bir sürpriz olmadı çünkü hisse senetleri de güçlü şekilde yükseldi. Fed, parasal sıkılaştırma ile ilgili planlarında herhangi bir değişiklik olmadığını belirtti. Dow Jones rekor seviyeye yükseldi, Janet Yellen Aralık ayı faiz artışı için ihtimallerin arttığını ifade etti. Trump’ın Fed’i baskı altına almasından önce Yellen’ın vereceği son karar bu olacak. İşsizlik haklarından yararlanma başvuruları 11 bin azaldı. Haftalık işsizlik haklarından yararlanma 88 haftadır 300 bin seviyesinin altında seyrediyor. Michigan Üniversitesi tüketici hissiyat endeksi verileri yarın yayınlanacak ve sakin bir ölçüm bekleniyor. Bu sırada ABD’de tahvil veriminin artması, doların artışını tetikliyor. 10 yıllık hazine verimi Çarşamba günü 2%’nin üzerine çıktı ve USD/JPY paritesini 105 puan üzerine taşıdı. USD/JPY paritesinin aşırı alım altında olduğuna dair şüphe yok ancak 107 seviyesinin kırılmasından önce artış yavaşlayabilir. Tabii ki çift şu an bulunduğu 200 günlük hareketli ortalama ve 2011 – 2015 artışının 38,2%’lik Fibonacci çekilmesinde de kalabilir.
Bugününün en iyi performans gösteren dövizi 1,2585 seviyesine kadar yükselen sterlin oldu. Hareket, piyasalar tarafından tamamen sürpriz olarak karşılandı. ABD’den veya İngiltere’den gelen önemli bir veri bulunmuyordu. Üstelik Amerikan doları yükselişteydi. Dövizin bu hareketindeki tek açıklama, İngiltere’de tahvil veriminin ABD tahvil verimine göre daha yüksek olması denebilir. İngiltere’de hazine verimi Brexit öncesi seviyelere yaklaşıyor ancak İngiltere Yüce Mahkemesinin 50. Maddeyi ertelediğini unutmamak gerekiyor. 1,2550’yi arkamızda bıraktığımızda GBP/USD için son noktanın 50 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1,2680 olduğunu düşünebiliriz.
Diğer yandan Euro, Amerikan doları karşısında baskı altına girdi. Veriler sebebiyle hafif bir gün geçirdik, Avrupa’da tahvil verimi yükseldi. Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Vitor Constancio, enflasyonun 2017 Mart itibariyle 1,3% seviyesine ulaşmasını beklediklerini belirtti. Hedeflenen esas seviye 2% olsa da bu yorum, enflasyonun doğru yolda olduğunun işareti. Constancio, Euro Bölgesi’nde işsizlik oranının önümüzdeki yıl 10%’un altına gerilemesini beklediklerini belirtti. Constancio, çekirdek enflasyonun hala kaygı sebebi olduğunu belirtti. Bugün EUR/GBP paritesi neredeyse 1,5% oranında değer kaybetti. Cuma günü Euro Bölgesi’nden bir veri beklenmiyor.
3 emtia dövizi de dün Amerikan doları karşısında geriledi. Yeni Zelanda doları, Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın 25 baz puanlık faiz indirimi sonrası sert düştü. Avustralya doları yükselen emtia fiyatlarıyla toparlansa da Amerikan dolarının gücü ve karışık verilerin etkisiyle baskı altına girdi. Tüketici enflasyonu 3,7% beklenirken Ekim ayı için 3,2% olarak geldi. Konut kredileri ise 1,6%’lık düşüş beklentisinin aksine 1,6% yükseldi. Avustralya’da yatırım borçlanmaları 0,8% geriledikten sonra 4,6% yükseldi. Kanada’da yeni konut fiyat endeksi 0,2% oranında yükseldi. Rapor beklenen şekilde geldi ancak gerileyen petrol fiyatları ve yükselen Amerikan doları, Kanada dolarının gerilemesine sebep oldu. USD/CAD paritesi için 1,35 seviyesi direnç noktası olarak görülebilir.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin