Dolar endeksi geçen haftanın çoğunda yatay hareket ederken kapanışa doğru yönünü hızla yukarı çevirdi.
Geçen hafta ABD’de açıklanan enflasyon verileri dolar endeksinde volatiliteyi artıran gelişme oldu. TÜFE’nin Ocak ayına benzer şekilde Şubat ayında da beklentilerin üzerinde gelmesi, sıkılaştırma adımlarının uzayacağına dair ifadeleri güçlendirirken Perşembe günü açıklanan ÜFE verisi, yeni pozisyon alımlarını hızlandıran gelişme oldu. Öyle ki ÜFE, beklentilerin oldukça üzerinde gelerek enflasyona yönelik endişeleri daha da artırdı.
InvestingPro kullanın, profesyoneller gibi kazanın! %20 indirim kodu: INVPROG24
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Açıklanan kritik enflasyon verilerinin ardından Fed’in faiz politikasında da güncellemeye gidebileceğine yönelik tahminler de değişmeye başladı. Piyasada Fed’in bu yıl 3 kez yerine 2 kez faiz indirimine gidebileceği konuşulurken bu olasılık fiyatlanmaya başladı. Bu senaryo doların yukarı yönlü seyrini destekleyecek bir gelişme olarak görülüyor. Böylece Fed’in bu haftaki FOMC toplantısı sonrası kararı bundan sonra atılacak adımlara yönelik sunulacak ipuçlarından dolayı çok daha önemli hale geldi.
Fed’in bu ay da faizleri sabit tutması bekleniyor. İlk faiz indirimi için Haziran ayı öne çıkarken iki aydır beklenti üstü kalan enflasyona bağlı olarak faizlerin daha ileri bir dönemde düşürülme durumu da gündeme gelebilir. Bu yüzden hafta ortasında FOMC toplantısının ardından yapılacak açıklamalar son derece önemli olacak. Yatırımcıları faizlere yönelik beklentisi şu an bu yıl için 72 baz puanlık indirim olabileceği yönünde. Ayrıca faizlerin Haziran ayında düşmeye başlama ihtimali %58 olarak görülüyor. Fed ise 2024 yılına girmeden yeni yıla yönelik olarak 3 kez faiz indirim ve 75 baz puan indirim öngörüsünde bulunmuştu.
Sonuç olarak gelinen noktada veri odaklı yaklaşım, öngörülerde sapma olacağı ve bu durumun dolar talebini canlı tutmaya devam edeceği yönünde görüşleri güçlendiriyor.
DXY, geçen hafta boyunca ortalama 102,8 seviyesinde destek bulduktan sonra hafta sonuna doğru gelen sıçramayla 103 bölgesine geri döndü. Teknik olarak bakıldığında DXY, bugün 103,5 seviyelerinde bulunan kısa vadeli trend çizgisini test ediyor. Olası bir kırılımda 103,95 ilk direnç noktası olarak takip edilecek. Öyle ki günlük grafikte Stokastik RSI’ın görünümü de potansiyel bir yükseliş ivmesine işaret ediyor.
Diğer yandan bu hafta oluşabilecek volatilitede endeksin 103,6 üzerinde kalması, yükseliş hareketinin devamı için kritik öneme sahip. Çarşamba günü Fed’den şahin bir yaklaşım gelmesi durumu, doları güçlendirebilecek bir faktör olarak ortaya çıkabilir ve DXY’nin önümüzdeki aylarda yeni bir trende başlayarak 107 bölgesine doğru hareket edebileceğini görebiliriz.
Bununla birlikte Fed, güvercin yaklaşımı benimseyerek ekonomi hakkında daha iyimser açıklamalarla gelirse doların mevcut bölgede yatay hareket edebileceğini görebiliriz.
Altın yatırımcısı Fed kararını bekliyor
Ons altın, önceki hafta 2.195 dolarda zirve gördükten sonra geçen hafta kısmi bir düşüş gördü. Altında geri çekilme 2.150 dolar bölgesine kadar devam etti ve bu bölgede sağlam bir destek olduğu görülebilir.
Kısa vadeli görünümde 2.145 - 2.150 dolar aralığı, son yükselişe göre Fib 0,236 değeri ile 8 günlük EMA değeriyle düşüşün hızlanmaması için önemli hale geldi. Bu hafta Fed’den doları güçlendirecek yönde şahin açıklamalar gelmesi durumunda altındaki gevşemenin devam edebileceğini görebiliriz.
Bu da kıymetli metalin bir sonraki destek bölgesi 2.115 - 2.120 dolar aralığına kadar çekilmesine neden olabilir. Teknik göstergeler de 2.145 dolara kadar uzanabilecek destek hattının altında bir gün kapanışında düzeltmenin uzayabileceğine dair sinyaller veriyor.
Ayrıca Şubat ayının ikinci yarısında başlayan toparlanma hareketi bir yükselen kanal oluşturma eğilimindeyken altın fiyatının mevcut konumuyla kanalın orta bandını test ettiğinden bahsedebiliriz. Bu açıdan da bakıldığında 2.150 dolar desteği bir kez daha karşımıza çıkarken kırılım, kanalın alt bandına doğru eğilimi güçlendirecektir. Bu da yukarıda bahsettiğimiz ikinci destek hattıyla uyumlu bir hareket olarak duruyor.
Diğer yandan bu hafta birçok merkez bankasının faiz kararını açıklayacak olması küresel piyasaların daha da hareketli saatler geçirmesini sağlayacaktır. Bunlardan en önemlisi Fed kararı ve ardından gelecek ifadeler olurken olası bir güvercin tutumda altının 2.150 dolar üzerinde kalması, kısa vadede güç toplaması için önemli bir hamle olabilir. Ayrıca altın, piyasaları kararsızlığa itebilecek görüşlerden de beslenebilir ve doların yatay kalma durumuna bağlı olarak talebini artırarak 2.150 dolar üzerinde yükseliş ivmesine devam edebilir. Sonuç olarak haftanın ilk yarısına kadar yatay hareket edebilecek piyasalar ikinci yarıda volatilitesini artırabilir.