Doların Mayıs başında yükselişine ara vermesiyle altının beklenmedik bir destek bulması, sarı metalin yatırımcılarının dört haftalık düşüş sonrasında bir zemin bulmalarına yardımcı oldu.
Şimdi akıllardaki soru; bu toparlanmanın geçtiğimiz üç ayda görülen 1.900 dolar eşiği ve üzerine geri dönüşe imkan sunup sunamayacağı.
Altın Şubat ve Nisan ayları arasında 1.976 - 2.079 dolar aralığında zirveler kaydetmenin ardından 16 Mayıs’ta 1.785 dolarda dört ayın en düşük seviyesini gördü.
Salı günü, New York COMEX’teki en yakın altın vadeli işlem sözleşmesi günü 17,60 dolar, ya da neredeyse %1 artışla ons başına 1.865,40 dolarda kapattı. Sözleşme seans içinde, son iki haftanın en yüksek seviyesi olan 1.868,80 doları gördü.
Ek olarak, Haziran altın sözleşmesi üst üste dördüncü seansında da pozitifte kalmayı başararak 7 – 13 Nisan arasındaki beş günlük seriden bu yana en uzun kazanç serisini kaydetti.
Altın Çarşamba günü Asya seansında 1.859 dolar altına bir miktar gerilemiş olsa da, skcharting.com’dan teknik analist Sunil Kumar Dixit’e göre kısa bir süreliğine de olsa 1.900 dolar seviyesini yeniden aşma çizgisine girmiş durumda.
Tüm grafikler: skcharting.com
Dixit’e göre altının günlük ve haftalık grafiklerinde stokastik değerler 1.884 dolardaki 50 günlük üssel hareketli ortalamayla birlikte 1.886 dolardaki 100 günlük basit hareketli ortalamayı hedefleyecek bir yükseliş hareketini destekliyor ve bu hareket 1.890 dolardaki haftalık orta Bollinger bandını da hedefleyebilir.
“Genel olarak, altının 1.885 – 1.900 dolar aralığını test etmesi oldukça muhtemel ve bu ralli, boğalar için bir tehlike seviyesi olan 1.910 dolara uzayabilir.“
Ancak Dixit’e göre özellikle de 1.850 dolar altında bir haftalık kapanış durumunda altın zayıflama ihtimaline de sahip.
“Bu durumda, 1.838 – 1.825 dolara arasına doğru kısa vadeli bir düzeltme yaşanabilir. Bir düzeltme durumunda, 1.839 dolardaki 200 günlük basit hareketli ortalama güçlü bir destek işlevi görecektir. Ancak satışlar sürerse, düşüş 1.815 dolara kadar uzayabilir.“
OANDA analisti Ed Moya da benzer bir görüşe sahip.
“Faiz getirisi sunmayan altın yeniden güvenli liman konumunda ve fiyatın 1.885 dolar seviyesini yeniden ele geçirmesi durumunda majör bir çıkışın eşiğinde olabilir.“
“ABD Hazine tahvilleri bir pik yapmış durumda ve şimdi ECB’nin faizleri artırmaya hazır olmasının euro için iyi haber olması nedeniyle dolar da bir gerilemeye hazır görünüyor.“
Moya enflasyon baskılarının devam etmesi, Çin’deki COVID-19 salgınının belirsizliğini koruması ve ABD’de şirketlerin beklentilerini düşürmesiyle birlikte altının destek bulmaya devam edeceğini söyledi.
“Wall Street’teki endişeler büyürken, altını durduracak bir şey olmayabilir.“
“ABD ekonomisi çöküşte olmasa da, yaşanan zayıflık birçok kişinin beklediğinden daha kötü seviyede.“
Ekonomiye dair gelen kötü haberler, her geçen gün sanki biraz daha kötüleşiyor gibi görünüyor.
Bu endişeye dair işaretlerden biri: ABD Ticaret Bakanlığı’nın Salı günü yayımladığı veriler ülkede yeni yapılan evlerin aylık satışlarının Nisan ayında iki yıllık bir düşük seviyeye gerilediğini gösterdi ve konut piyasasının faiz artışları ve kredi faiz oranları sebebiyle yavaşladığına yönelik görüşü güçlendirdi.
Yeni ev satışları verilerinin öncesinde, geçtiğimiz haftada yayımlanan var olan ev satışları verileri de faiz artışları sebebiyle Nisan ayında üst üste üçüncü aylık düşüşü gösterdi. Bunun öncesinde ise, ABD Ulusal Müteahhitler Birliği yerel inşaat aktivitesine yönelik bir ölçüt olan ev inşaatı hissiyatının Mayıs ayındaki öncül ankette iki yıllık düşük seviyelere gerilediğini açıkladı.
Konut ve gayrimenkul, ABD ekonomisinde önemli rollere sahip; ülkedeki dolu evlerin yaklaşık %65’i sahipleri tarafından kullanılıyor ve bu yüzden ev inşaatı hem hane halkı refahı için, hem de istihdam sağlamak için önemli bir kaynak. 2008/09 krizinde, konut piyasasında yaşanan çöküş daha sonra Büyük Resesyon olarak bilinen dönemin önünü açmıştı.
Ancak Fed ekonominin kötüleştiğine dair haberleri çok kötü karşılamıyor gibi görünüyor. Merkez bankası muhtemelen Haziran ayında 75 baz puan yerine 50 baz puanlık bir faiz artışı planına bağlı kalacak.
Bu beklenti sonucunda, altının baş düşmanı olan Dolar Endeksi Mayıs başındaki 105 seviyesi üzerinde 20 yıllık zirvelerden %3’ten fazla gerileyerek 101 seviyesi üzerine indi. 10 yıllık tahvil faizi de yalnızca Salı günü neredeyse %3,7 düştü ve üst üste üçüncü haftalık kaybına doğru ilerliyor. Tüm bunlar altın boğaları için iyi haber.
Değerli metaller analisti Warren Venketas, Salı günü DailyFX platformunda yayımlanan blog yazısında, “Altın şu an çok iyi bir noktada ve neredeyse tüm indikatörler sarı metali destekliyor,“ dedi.
ABD 10 yıllık TIPS’teki (enflasyon korumalı tahvil) üst üste üç aylık düşüşe işaret eden Venketas, altının TIPS’le arasındaki negatif korelasyon sayesinde yükseliş potansiyeli kazandığını ve TIPS’teki düşüşün sarı metali elde tutmanın maliyetini azalttığını belirtti.
Ancak ilginç bir şekilde, Venketas altında doğrudan uzun bir pozisyon oluşturma tavsiyesi vermiyor:
“Teknik açıdan, altındaki fiyat hareketi dünkü günlük mumun direnç bölgesi üzerinde kapanış yapması sonrasında 1.850 dolarlık psikolojik seviye üzerindeki yerini doğrulamış durumda.“
“Ancak henüz bir uzun pozisyon tavsiyesi vermekten kaçınıyorum, bugünkü mum kapanışı çok daha büyük bir öneme sahip. Bu kapanış aynı zamanda 200 günlük basit hareketli ortalamaya denk geliyor ve güçlü bir yükseliş hareketi indikatörü önümüzdeki süreçte bir destek haline getirebilir.“
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.