Geçtiğimiz hafta açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi, Ekim ayında sadece 12 bin artışla piyasa beklentilerinin oldukça altında kaldı. Piyasada 100 bin civarında bir artış öngörülürken, kasırga ve grevler bu düşük performansın nedeni olarak gösterildi. Özellikle Helene ve Milton Kasırgaları Güneydoğu'yu vururken, havacılık sektöründe ise büyük grevler görüldü. Boeing’deki işçi grevleri de bu düşüşe önemli bir katkıda bulundu.
İstihdam verisinin düşük kalmasına rağmen, ABD işsizlik oranı %4,1 seviyesinde kaldı ve ortalama saatlik ücretlerdeki %0,4 artış piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Bunlar, iş gücü piyasasının temellerinin hâlâ sağlam olduğuna dair önemli göstergelerdi. Düşük istihdam artışı, Fed’in bu hafta zaten beklenti dahilinde olan 25 baz puanlık faiz indirimini kuvvetlendirmiş oldu. Diğer yandan, bu durumun özellikle kasırgaların etkisiyle gerçekleştiğine dair yorumlar, dolara yönelik negatif etkinin kısıtlı kalmasına yol açtı.
Zayıf gelen tarım dışı istihdam verisinin ardından, CME Fed Watch verilerine göre, piyasanın Fed'in bu haftaki toplantısında faizleri sabit bırakma ihtimali %5,2 seviyesindeyken, zayıf veriler sonrası faiz indirimi beklentisi %100'e yükseldi. Bu veri öncesi %4,32 seviyelerinde olan ABD 10 yıllık tahvil faizleri, açıklama sonrası %4,23'e geriledi. Ayrıca, ABD hisse senedi vadeli işlemlerinde %0,5 civarında yükseliş gözlemlendi.
Piyasa Gözünü ABD Seçimlerine Çevirdi
Dolar endeksi, Cuma günü açıklanan zayıf istihdam verilerinin ardından kısa süreli düşüş sonrası hızlı toparlandı. Euro karşısında değer kazanan dolar, çoğu önemli para birimi karşısında da güçlenmeye devam etti. Ancak yeni hafta negatif bir gap ile başlarken bu kazanımların geri verildiği görüldü.
Her ne kadar tarım dışı istihdamda 2021’den bu yana en düşük artış gerçekleşse de piyasa katılımcıları, bu veriyi kasırga etkisine bağladıktan sonra hızlı şekilde ABD seçimlerine odaklanmışa benziyor. Düşük veri, Fed’in faiz politikasını desteklerken 25 baz puanlık indirimi teyit etmiş oldu. Diğer yandan ABD Merkez Bankasının diğer gelişmiş ülke merkez bankalarına göre daha yavaş bir indirim süreci gerçekleştireceğine dair beklentiler güçlü kalmaya devam ediyor. Bunun yanında, ABD’de seçim süreci ve sonrasındaki belirsizlikler, dolara yönelik güvenin korunmasına yardımcı olabilir.
Sonuç olarak, ABD’nin bu haftaki başkanlık seçimleri ve bu süreçteki belirsizlikler doların hareketlerine yön vermeye başladı. Kamala Harris ve Donald Trump arasındaki seçim yarışı oldukça sıkı geçiyor. Anketler başa baş bir yarışa işaret ediyor. Trump’ın ipi göğüslemesi, önümüzdeki dönemlerde güçlü dolara yönelik politikalara ağırlık verileceği izlenimine neden olurken, bu beklenti dolar talebini artıran bir etki yaratabilir.
Diğer yandan, yeni ABD başkanının Harris olması, daha dengeli bir politika izleneceği şeklinde yorumlanabilir. Bu durum, diğer seçenek kadar agresif bir dolar talebi oluşturmasa da dengeli yaklaşım en azından doların gücünü korumasına yardımcı olabilir. Kısaca, her iki seçenek de ABD ekonomisinin temellerini sağlam gösteren veriler eşliğinde para birimini destekleyecek gibi gözüküyor.
Sonuç itibarıyla bu hafta, ABD seçim haftası ve ardından Fed’in faiz kararının açıklanacak olması, piyasadaki volatiliteyi artıracaktır. Bu yüzden dolar endeksinin yönü, diğer piyasaları da yakından etkileyebilir.
Dolar Endeksinde Kritik Destek ve Direnç Seviyeleri
DXY’a teknik açıdan bakıldığında ise endeksin önceki hafta ivmesini yavaşlattıktan sonra geçen hafta belirsizlik ortamında düşüş ağırlıklı hareket ettiğini gördük. Geçen hafta 104,60’a kadar yükselen DXY, bu noktada dirençle karşılaştıktan sonra istihdam verisiyle birlikte desteğe çevirdiği 104 seviyesinin altını test etti. Ardından gelen hızlı toparlanma, endeksin yeniden 104 bölgesine taşıdı. Ancak DXY, temkinli bekleyiş sürerken yeni haftaya 104 desteğinin altında 103,78’den başladı.
Bu hafta 104 seviyesi (Fib 0,618), önemli bir destek olarak takip edilmeye devam edilecek. DXY bu değerin üzerinde kalabilirse geçen haftaki yatay görünümdeki dinlenmenin ardından trendin yukarı yönlü olarak kuvvetlenebileceğini görebiliriz. Yine de bu haftaki önemli siyasi gelişme ve makroekonomik verilere bağlı olarak oynaklığın artması muhtemel. Yukarı yönlü bir eğilimde ise 104,50’nin üzerinde günlük kapanışlar, 105 bandına doğru hareketi tetikleyebilir. 105’in (Fib 0,786) üzerinde bir haftalık kapanış ise trendin güçleneceği şeklinde yorumlanabilir.
DXY’ın 104 seviyesinin altına kalmasını sağlayacak gelişmelerin yaşanması durumunda ise teknik olarak 103,3 bandı, düşüşün derinleşmemesi için yakından takip edilecek ikinci destek noktası olarak öne çıkabilir. Olası geri çekilmede bu seviyesinin korunması, düzeltmenin kısıtlı kaldığı şeklinde yorumlanabilir ve bu dolara yönelik talebi güçlendiren bir hamle olarak değerlendirilebilir. Aksi durumda ise endekste hızlı bir geri çekilme görebiliriz.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.