Dolar son zamanlarda ABD ekonomisinin güçlü kalmaya devam ettiğine dair işaretlerle trendini korumaya devam ediyor. Dolar endeksi son gelişmelerle birlikte son 2,5 yılın en yüksek aylık artışı gerçekleştirerek 104 bandına adım attı.
ABD ekonomisinde istihdam piyasasındaki dirençli görünüm ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonu, yapının sağlam olduğuna dair en önemli işaretlerden biri olarak görülüyor. İstihdam verileri, iş gücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini ve işsizlik oranlarının düşük seviyelerde seyrettiğini ortaya koyuyor. Bu durum, diğer yandan tüketim harcamalarını canlı tutarak enflasyonu yukarıda tutan ana sebep olarak değerlendirilebilir. Ayrıca mevcut görünüm ABD ekonomisinin resesyona gireceğine dair endişelerin de sona ermesini sağlarken dolara yönelik küresel talep artışını da destekliyor. Özellikle Euro Bölgesi’ndeki sorunlu görünümün yanında Japonya’daki son gelişmeler, dolar endeksini desteklemeye devam eden yeni faktörler yakından izlenecek.
ABD Seçimleri Öncesi Trump Etkisi Doları Destekliyor
ABD dolarına etki eden en önemli siyasi gelişmelerden biri de yaklaşan ABD başkanlık seçimleri ve Donald Trump'ın seçilme şansını yükselttiğini gösteren anketler. Trump'ın başkan olması durumunda piyasalar, daha geniş kapsamlı gümrük tarifeleri ve vergi indirimleri gibi enflasyonu artırabilecek politikalar bekliyor.
Bu tür politikaların devreye girmesi, dolara olan talebi güçlendirebilir ve tahvil getirilerini yukarı yönlü etkileyebilir. Ayrıca, piyasa katılımcıları Trump'ın zaferine dair beklentilerini artırırken, bu gelişme şimdiden doların değer kazanmasına katkıda bulunuyor. Seçim belirsizliğinin ortasında, yatırımcılar daha güvenli liman olarak gördükleri dolara yöneliyor.
Doların görünümünü etkileyen diğer önemli bir faktör olarak ABD Fed’in izlediği politika. Fed’e yönelik son dönemlerde faiz indirimi beklentileri sürse de, Fed’in temkinli yaklaşımı dikkat çekiyor. Özellikle daha ılımlı faiz indirimlerine yönelme eğiliminde olan Fed, ekonomideki enflasyon baskılarını kontrol altında tutmaya çalışıyor. Fed’in bu ihtiyatlı duruşu, faizlerin ani bir şekilde düşmeyeceğine dair piyasalara güven veriyor. Bu da doların gücünü koruması konusunda destekleyici bir yaklaşım olarak kabul ediliyor. Böylece faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalma olasılığı, ABD dolarına yatırımcı ilgisini artırarak, doları diğer para birimlerine karşı daha cazip kılıyor.
Küresel Gelişmelerin Dolara Etkisi
Küresel piyasalar üzerindeki belirsizlikler de doların güçlenmesine katkıda bulunuyor. Son olarak Japonya’da koalisyon hükümetinin parlamentodaki çoğunluğu kaybetme ihtimali ve Japonya Merkez Bankasının belirsiz duruşu, Japon yeninin değer kaybına yol açtı. Bu durum, doların yen karşısında sert bir şekilde yükselmesine neden oldu.
Öte yandan Orta Doğu’da İran ve İsrail arasındaki son çatışmalar, risk algısını yükseltti. Son olarak bu hafta sonu İsrail’in İran’a yönelik misillemesinin sınırlı kalması piyasaları bir miktar sakinleştirmiş durumda. Ancak bu saldırının ardından İran’ın yeni bir misilleme yapacağı konusundaki açıklamaları, bölgede gerginliğin her an artabileceği riskini taşıyor. Orta Doğu’da tansiyonun yükselmesi ise doların güvenli liman para birimi görülmesine bağlı olarak talebini artırıyor.
Bu Hafta Kritik İstihdam Verileri Öne Çıkıyor
Bu hafta ABD’de açıklanacak ekonomik veriler de doların yönünü belirleyebilecek faktörler arasında bulunuyor.
ABD’de istihdam veri seti yarın açıklanacak olan JOLTS (açık işsiz sayısı) verileriyle başlayacak. Hafta ortasında ADP Özel İstihdam verisinin ardından hafta kapanışında Tarım Dışı İstihdam verisi izlenecek. Bu hafta güçlü bir istihdam veri seti görülmesi, Fed’in faiz indirimine yönelik tahminlerin de yumuşamasına neden olabilir. Ayrıca bu hafta GSYİH büyüme rakamları, çekirdek PCE fiyat endeksi ve PMI gibi göstergeler de yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek. Veri açısından yoğun bir hafta başlarken bu veriler, ABD ekonomisinin gücüne dair yeni ipuçları verecek. Fed’in faiz politikalarına dair beklentilerin şekillenmesiyle birlikte güçlü ekonomik verilerin doları daha da destekleyebileceğini görebiliriz.
Dolar Endeksinde Teknik Görünüm
|
|
Dolar endeksi, Ekim ayı trendini korurken geçen hafta 104 seviyesinde hareket etmeye başladı.
Son düşüş trendine göre yapılan Fibonacci ölçümünde 104 sınırı Fib 0,618 değerine denk gelerek önemli bir direnç noktası olarak takip edildi. Ancak bu direnç seviyesi, geçen haftaki talep artışında hızlı şekilde geçilerek desteğe döndü. Bununla birlikte 104,5 seviyesi, Temmuz ayındaki tepki alımlarının kesildiği bölge olarak geçen hafta da etkisini gösterdi. Buna bağlı olarak DXY trendinde bir ivme kaybı dikkat çekiyor.
Bu hafta siyasi ve jeopolitik gelişmelerle birlikte ekonomiye dair veriler fiyatlanacak olup endeksin 104,5 seviyesi üzerinde günlük kapanışları trendin devamı açısından önemli hale geldi. DXY 104,5’in üzerinde 104,9-105,1 alanına doğru hamle yapabilir. Bu bölgenin üzerinde ise 106 sınırı bir sonraki hedef bölge olarak takip edilecek. Ancak 105 seviyesinin daha sert bir direnç olabileceğini görebiliriz.
Alt bölgede ise 104 seviyesi, en yakın destek olarak takip edilecek olup bu değerin altında 103,35 ve 102,7 diğer destek seviyeleri olarak duruyor. Ancak endeksin 104 bölgesini koruduğu sürece ABD ekonomisine dair güçlü verilerin açıklanmasına bağlı olarak yukarı yönlü ataklarına devam edebileceğini görebiliriz. Sonuç olarak bu hafta DXY’daki eğilimi, makroekonomik verilerin belirleme ihtimali yüksek gözüküyor.