Kathy Lien, BK Asset Management FX Strateji Müdürü
USD/JPY Cuma günü temellere karşı gelerek 112 seviyesinin üstüne çıkaran yedi haftanın en yüksek noktasına ulaştı. Dolar bütün başlıca dövizlere karşı güçlenirken en yüksek değeri Euro'ya karşı kazandı. Perakende satışların son 6 aydaki en yavaş büyümesini göstermesine rağmen Dolar'ın yükselmesinin sebebi Cuma günü konuşan bütün politika yapıcıların Eylül'ün ötesinde de kemer sıkmaya ihtiyaç olunduğu yönündeki açıklamalarıydı. Geleneksel olarak ılımlı bir yapıda olan Açık Piyasa İşlemleri Komitesi (FOMC) üyesi ve FED Başkanı Brainard bile FED'in uzun vadeli doğal oran artışı dışında faiz oranı artırımlarına gidebileceğini söyledi. FOMC üyesi olan ancak oy hakkına sahip olmayan Evans, ekonominin ve işgücü piyasasının çok güçlü olduğunu belirterek 2019'da 4 oran artışının muhtemel olduğunu çünkü enflasyonun %2'nin biraz üzerinde kalmasına şaşırmayacağını söyledi. Kaplan, ABD'li tüketicinin güçlü bir durumda olduğunu belirtti. Bu gibi açıklamalar 10 yıllık Hazine faizlerini gün içi bazda %3'ün üzerine çıkararak USD/JPY çiftinin 112 seviyesini aşmasını sağladı. FED'in hala bu ay içinde faiz oranlarını artırması bekleniyor ve önemli olan tek şey de bu. USD/JPY'nin yükseliş trendi güçlü bir durumda ve çift yükselmeye devam edebilir ancak Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) bakış açısından ve ticaret başlıklarından zarar görebilir. Bir değişim beklenmese de BoJ'un tahvil alımında azaltmaya gittiği biliniyor ve yatırımcılar da bu konuda herhangi bir yorumu dikkatle bekliyor olacak.
Cuma günkü değişiklikle beraber EUR/USD momentumu da aşağı yöne döndü. Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Perşembe günkü toplantısının ardından Euro yükselişe geçse de, Cuma günü gelen haberler politika yapıcıların daha temkinli bir ton istediğini belirterek risklerin aşağı yöne kaydığının hissini verdi. Euro Bölgesi'nin ticaret fazlasının Temmuz'da son 4 yılın en düşük seviyesine küçüldüğünü gösteren veriler de zayıf kaldı. Draghi'nin görüşleri ve ekonomik performans arasındaki farklılık önümüzdeki haftanın enflasyon ve ekonomik aktivite raporlarını çok önemli bir hale getiriyor. TÜFE ve PMI Endeksleri de bir düşüş sürprizi yaparsa, EUR/USD 1,15 seviyesine düşecek. Ancak Draghi haklıysa ve PMI Endeksleri ekonomik manzaranın aydınlık olduğunu gösterirse, EUR/USD 1,17 seviyesinin üzerine çıkabilir.
Sterlin, ABD Doları'nın güçlü olması ve Brexit'le ilgili çelişkili başlıklar sebebiyle düşüşteydi. Brexit görüşmeleri olumlu yönde ilerlese de İrlanda sınırı hala en büyük sorun. İngiltere Brexit Bakanı Davis'e göre bir anlaşmaya yaklaşıldı ancak AB bu tarz bir ilerlemeyi yalanladı. Her halükarda, tüketici fiyatları ve perakende satış rakamlarının da yayınlanacak olmasıyla Brexit başlıkları ve İngiltere verileri önümüzdeki hafta için Sterlin'i odak noktası yapıyor. GBP/USD Cuma'yı düşük seviyede kapatarak çifti 1,30 seviyesini görme riskine yaklaştırdı.
Avustralya ve Yeni Zelanda bu hafta 2 yılın yeni en düşük seviyelerini görseler de, iki döviz de güçlü veriler sayesinde toparlanmayı başardı. Avustralya'da çalışma koşullarında iyileşmeler ve istihdam artışında güçlenme görülürken, Yeni Zelanda'da imalat son 4 ayda ilk kez ivme kazandı. Avustralya için herhangi bir ekonomik rapor şu an bulunmazken Yeni Zelanda'nın ikinci çeyrek GSYİH rakamları önümüzdeki hafta açıklanacak. Mandıra fiyatlarındaki düşüşe rağmen perakende satışlarının güçlenmesinin ve artan ticari hareketliliğin ikinci çeyrekteki büyümeyi artırması bekleniyor. ABD'nin Çin'i yeni gümrük vergileriyle tehdit ederken yeni görüşmelere başlama önerisi getirmesiyle beraber, ticari başlıklar hem Avustralya hem de Yeni Zelanda doları için bir risk oluşturmaya devam edecek. İki döviz de Cuma'yı düşüşte kapatarak momentumu aşağı yöne kaydırdı.
Bu arada Kanada-ABD ticari görüşmeleri bu hafta da kayda değer bir ilerleme göstermeyi başaramadı. Kanada Dışişleri Bakanı Freeland'in önümüzdeki hafta müzakerelere devam etmek için dönmesi bekleniyor. En önemli sorun mandıra ürünleri; Kanada yerel endüstriye destek olmak için ülkeye süt ithalini kısıtlıyor ancak ABD, üreticilerinin Kanada'ya daha çok süt ve peynir satabilmesi için bu kısıtlamaların gevşetilmesini istiyor. Freeland daha kaydedilecek çok yol olduğunu söylüyor ve bu haftaki raporlara göre Başkan Trump eğer istediği şartlar sağlanmazsa Kanada'yı ABD-Meksika-Kanada ticaret anlaşmasından çıkarmaya hazır. Görüşmeler tamamen kesilmedi ancak yatırımcılar bugüne kadarki ilerlemeden memnun değil, bu yüzden USD/CAD da yükselişe geçti. Yayınlanması beklenen perakende satışları ve tüketici fiyatları raporlarıyla beraber Kanada ekonomisi de önümüzdeki haftanın odak noktalarından olacak.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin