ABD Fed, geçen hafta faizleri bir kez daha sabit bıraktıktan sonra gelecek yıl için faiz oranlarını düşürmeye başlayacağına dair mesaj verdi.
Fed açıklamasının ardından düşüşe geçen dolar endeksi, geçen hafta 102 seviyesinin altına kadar geriledikten sonra hafta kapanışını 102 bandında gerçekleştirerek zayıf görünümünü korudu. Geçen hafta son 4 ayın en düşük seviyesine gerileyen DXY, diğer yandan Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankasının faiz indirimi konusunda daha isteksiz sinyaller vermesiyle düşüşünü derinleştirdi.
Mevcut görünüm doların, yıl sonuna kadar majör para birimleri karşısında satıcılı hareket edebileceğini gösterirken küresel büyümenin zayıf seyretmesi, 2024’ün ilk çeyreğinde doların mevcut seviyelerde destek bulması için tetikleyici olabilir. Ancak mevcut durumda anketler Mart ayında faiz indirim beklentisinin %80’e ulaştığını gösterirken bu beklenti, doları baskı altında tutmaya devam ediyor.
Diğer yandan Atlanta Fed Başkanı Bostic, Fed’in para politikası hakkında dile getirdiği görüşünde bankanın enflasyonun raydan çıkmaması koşuluna göre faiz indirimlerinin 3. çeyrekte başlayabileceğini söyledi. Bostic, önümüzdeki yıl için 2 çeyreklik faiz indirimi bekliyor.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, son açıklamasında enflasyonun hedefi doğrultusunda ilerlerken istihdama odaklanılması gerektiğini savundu. Goolsbee, bu açıklamasına göre kısıtlayıcı para politikasından daha erken vazgeçilebileceği konusunda daha iyimser kalan Fed üyelerinden biri oldu.
Mevcut görünüme göre dolardaki zayıflamanın yıl sonuna kadar kısmen devam etmesi beklenebilir. Yeni yılla birlikte ise küresel görünüm baz alınarak bir miktar toparlanmayla düşüşün uzun süreli devam etmeyeceğini görebiliriz. Buna göre teknik açıdan dolar endeksi için kritik seviyeleri kontrol edelim.
Geçen hafta 104 seviyesinde dirençle karşılaşan ABD Dolar Endeksi, bir kırılım gerçekleştirdi ve Aralık ayının ilk yarısındaki kısmi toparlanmayı sona erdirdi. Geçen haftaki düşüş ivmesi 102,5’deki (Fib 0,618) kritik desteğin altına sarksa da endeks, hızlı toparlanmayla bu desteği koruyan bir görünüme sahip. Bu haftaki işlemlerde DXY’ın 102,5 üzerinde günlük kapanışlarda bir geri dönüş sinyali verebileceğini görebiliriz.
Ancak teknik görünüm desteğin sağlam olmadığını gösteriyor. Kısa vadeli EMA değerlerinin aşağı yönünü ve Stokastik RSI’ın negatif görünümünü Cuma günkü alımlara rağmen koruması DXY’ın 102,5 altında gün kapanışında 101,3 seviyesine kadar gerileyebileceği sinyalini veriyor. Diğer yandan bu haftaki olası bir toparlanma hamlesinde düşen kanal hareketine bağlı olarak 103 bandı önemli hale geldi. DXY, bu seviyeye kadar bir toparlanmanın ardından 101 desteğine doğru yeni bir salınım daha gerçekleştirebilir.
EUR/USD
EUR/USD, geçen haftaki yukarı yönlü hareketinde Kasım ayı direnci olan 1,096 bölgesini yeniden test etti.
Bu noktada bir kez daha reddedilen parite, henüz direnç bölgesinden uzaklaşmış değil. Hafta içi işlemlerde EUR/USD’nin 1,1 bandında net bir günlük mum kapanışı gerçekleştirmesi mevcut direnç bölgesinin desteğe çevrilmesini sağlayabilir. Bu durumda euro için bir sonraki hedef 1,11 dolar olarak takip edilecek. Hareketin devamı EUR/USD paritesini 2023 yılı yükseliş kanalına tekrardan girmesini sağlayacak olup bu noktada 1,128 - 1,15 ve ardından 1,17 seviyeleri yeni hedefler olarak takip edilebilir.
Ancak mevcut görünüme göre 1,11 direnci daha sert bir engel olarak karşımıza çıkabilir. Bu bölgeden bir geri dönüş ise paritesi 2024 yılının ilk ayında 1,08 seviyesine kadar geri itebilir.
Altın
Geçen hafta 1.970 dolar bandında desteklenen altın, Aralık ayının ilk günlerindeki 2.030 dolar seviyesindeki direncini bir kez daha test etti. Bu seviyeyi kırmakta zorlanan altın yatırımcıları, 2.015 dolar bölgesinde varlığı desteklemeye devam ediyor.
Yukarı yönlü hareketini koruyan altının teknik olarak 2.050 dolar üzerinde bir haftalık kapanış gerçekleştirmesi durumunda geçtiğimiz günlerde belirlediği rekor seviyesini aşara 2.150 - 2.200 dolar aralığına doğru yeni bir ralli yapabileceğini görebiliriz. Ancak 2.050 dolar kadar uzanan direnç hattının aşılamaması satış baskısını beraberinde getirecek olup bu sefer düşüş senaryosunda altının 1.930 - 1.960 dolar alanına kadar çekilme ihtimali artacaktır.