Dolar Endeksinde Tekrar Güçlenme İşaretleri Görülüyor

GÜNÜN GELİŞMELERİ

TÜRKİYE: Dün yurtiçinde veri akışı sakindi. Uzun süredir BİST100’de gördüğümüz rallinin de sonlandığını gördük. Borsada bir süre kâr satışlarının görülmesini bekliyoruz. BİST100 endeksi dünü %3,45 değer kaybederek 4.507,24 puandan tamamlarken işlem hacmi 111,2 milyar lira olarak gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %3,40 ile madencilik, en çok gerileyen ise %6,89 ile finansal kiralama, faktoring oldu. Bankacılık endeksi de %6,52 ile sert düşüş kaydetti. BİST100 endeksi tepe noktası olan 4783 seviyesini geçmediği sürece satış baskısı altında kalmaya devam edecektir. Kur tarafına baktığımızda ise yaklaşık 2 aydır süren 18.35-18.70 bandı korunmaya çalışıyor. Bir süre daha bu aralıkta devam ettikten sonra kurda yeni tarihi zirvelerin geleceğini düşünüyoruz. Dün açıklanan verilerde TCMB’nin 11 Kasım itibariyle brüt rezervleri 117.5 milyar dolara ulaşırken net rezervleri 18.2 milyar dolar, swap yükümlülüğü dışarıda bırakıldığında net rezervlerin ise -54.2 milyar dolar açıklandığını izledik. Brüt rezervlerde görülen artış oldukça dikkat çekici. 17 Aralık 2021 tarihinden bu yana en yüksek seviye görüldü. Kısa vadede döviz likidite sorunu hala devam ediyor. Turizm sezonunun bitmesiyle turizm gelirlerindeki azalışın ortaya çıkması aynı zamanda kış aylarına girdiğimiz dönemde enerji maliyetlerindeki görülecek yükseliş rezerv kaybına sebep olabilir ve doları 18.35 - 18.70 bandında tutmak için rezervlerden yapılan satışlar eğer bir miktar yavaşlarsa kurda yeni yükselişlere şahit olabiliriz.

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin olacaktır. Borsada düne benzer satışların yaşanma ihtimalini yüksek görüyoruz.

ABD: Dün ABD’de konut piyasasına ilişkin açıklanan verilerde yapı ruhsatları 1.53 milyon adet açıklanırken konut başlangıçlarının ise 1.43 milyon adete gerilediğini izledik. Fed faiz artırımlarının ABD mortgage faizlerini yükseltmesiyle ABD’de konut sektöründe görülen daralma devam ediyor. Konut piyasasında görülen bu bozulmanın devamını bekliyoruz. İstihdama yönelik açıklanan haftalık işsizlik başvuruları ise 222 bin kişi açıklanırken beklentiler haftalık işsizlik başvurularının 228 bin kişi geleceği yönündeydi. Philadelphia Fed imalat endeksi ise beklentilerin oldukça altında -19.4 puana gerilerken Mayıs 2020’den bu yana en düşük seviyeye düşüş gösterdi. Gelen veri ABD’de imalat sektöründe görülen yavaşlamayı da destekleyici bir unsur oldu. ABD’de dün Fed üyelerinin konuşmaları ön plandaydı. Fed üyesi Bullard, Fed’in artan enflasyon konusunda iki yıl üst üste piştiğini söylerken istihdam piyasasında ise herhangi bir rahatlamanın görülmediğini söyledi.  Herhangi bir toplantıda faiz artırımlarının ne kadar büyük olması gerektiğini Powell'a bıraktıklarını ifade eden Bullard, adımların büyüklüğünün makro düzeyde önemli olmadığını, Fed'in faiz artırımlarının bugüne kadarki gözlenen enflasyon üzerinde sadece sınırlı etkisi olduğunu belirtti. Faizlerin henüz enflasyonu düşürmeye yönelik yeterince kısıtlayıcı olabilecek bir aralıkta olmadığını bu aralığın alt bandının %5.0 faiz olduğunu dile getirdi. Enflasyonun düşmesi halinde ise sınırlayıcı para politikası tahmin aralığının daha azaltılabileceğini söylemesi ve gelen verilerin olumsuz olması dolar endeksinin gerilemesine neden oldu. Dolar endeksi dün kritik eşik olan 106.85’i aşamadı. Bu seviyenin aşılması halinde kısa vadede ilk hedefi 107.75 olacakken daha sonra hareketlerin 109.15 civarına kadar sürmesini bekliyoruz. Özellikle ABD enflasyonu sonrası gerileyen dolar endeksinin tekrar yükselişe başladığı düşüncesindeyim. Bu yüzden küresel bazda doların tüm para birimlerine karşı değer kazanacağı beklentisindeyim. Dolar endeksi 105.11 desteğinin üzerinde kaldığı sürece yükselişini sürdürebilir. Her düşüşü alım fırsatı olarak algılamakta fayda var. ABD 10 yıllık tahvil faizinde de yaşanan düşüşün sonlandığını ve 10 yıllıklarında yükseliş başladığını düşünüyorum. Bu yüzden dolar karşıtı parite ve emtialardan uzak durulmasında fayda var. Bu enstrümanlarda tekrar satışlar yaşanabilir. Yani altın, gümüş, coin ve borsalarda düşüş sürecinin devam edeceğini düşünüyorum. Ons altın kısa vadede 1787 seviyesini kırmadığı sürece 1715 desteğine doğru düşüşüne devam edebilir. Tarihi zirve göre Gram altında da düşüş bekleyen taraftayız. Ons altında yaşanan düşüş gram altını da aşağıya çekmesini bekliyoruz. Gram altın 1065 direncini kıramadığı sürece 1000 seviyesine kadar geri çekilme bekliyorum. Yükselebilmesi için 1065 direncinin kırılması gerekmekte. Uzun süredir ABD ile OPEC arasında petrol fiyat savaşı devam ediyor. Bu savaşı ABD’nin kazanmasını bekliyorum. ABD 100 doların üzerinde bir brent petrol fiyatına karşı çıkarken petrol fiyatlarının 65-70 dolarlarda oluşmasını istiyor. OPEC ise son yaptığı toplantıda sürpriz petrol üretim kesintisi yaparak petrol fiyatlarını yukarı çekmek istemişti. Brent petrolde düşüşler 86.70 bölgesine kadar sürebilir. Yukarıda 93.80 direnç bölgesi. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yukarı yönlü seyri ve dolar endeksinde beklediğimiz yükselişin ABD borsalarında satışlar getireceği düşüncesindeyiz. ABD endekslerinde son görülen tepeler stop olmak kaydıyla satışların sürmesini bekliyorum.

Bugün ABD’de mevcut konut satışlarının 4.41 milyon adet açıklanması bekleniyor.

EURO BÖLGESİ: Dün Euro Bölgesi’nde enflasyon verileri açıklandı. TÜFE aylık bazda %1.5 ile beklentiler dahilinde açıklanırken yıllık bazda TÜFE ise %10.7’lik beklentiye karşılık %10.6 olarak açıklandı. Çekirdek TÜFE aylık bazda %0.6, yıllık çekirdek TÜFE ise %5.0 ile beklentiler dahilinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde enflasyon hız kesmiyor. Avrupa Merkez Bankası’nın faiz artırımlarına geç kalarak hata yapması enflasyonun hızlanmasının en önemli nedenlerinden biri. Çünkü pandemi sonrası arz tedarikinde yaşanan sorunların devam etmesi, Rusya-Ukrayna savaşı sonrası gıda ve enerji krizleri yaşanması enflasyonu artırıcı bir unsur olmayı sürdürüyor. Bu nedenlerden dolayı Aralık ayında ECB’nin faizleri 75 baz puan daha artıracağını düşünüyorum. Bugün dolar endeksinde görülen gerileme ile yükselen Eur/Usd paritesinde düşüşlerin devamını bekliyoruz. Paritede 1.0440 seviyesi kırılmadığı sürece 1.0200’ye doğru düşüşler meydana gelebilir. Avrupa borsalarında da yükselişin bittiğini ve son görülen tepeler kırılmadığı sürece düşüş bekleyen taraftayız. Dax endeksinde bugün 14.447 seviyesini takip edeceğiz. Bu seviyenin üzerinde alımlar ön planda olurken 14.447 seviyesi kırılmadığı sürece yükselişler satış fırsatı olarak algılanabilir.

Bugün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’nin Avrupa Bankacılık Komitesi’nde yapacağı konuşma ve Almanya Merkez Bankası Başkanı Nagel’in yapacağı konuşma takip edilecek.

USD/TRY:


USD/TRY’de yükseliş eğilimi devam ediyor. 18.35 - 18.70 bant hareketi devam ediyor.

Yukarıda 18.60 seviyesinin üzerinde önce 18.70 ve arkasından 19.15 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 18.45 desteğinin altında 18.35 ve arkasından 18.00 seviyesi test edilebilir.

BİST100:


BİST 100 endeksinde tepe noktası olan 4783 direnci kırılmadıkça satış baskısı altına girdiğini söyleyebiliriz. 4447 altına kayarsak satışlar daha da hızlanabilir.

Yukarıda 4553 direncinin üzerinde 4600 ve arkasından 4682 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 4447 desteğinin altında önce 4396 ve arkasından 4336 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

ONS ALTIN:


Ons altında kısa vadede 1787 seviyesini kırmadığı sürece 1715 desteğine doğru düşüşüne devamını bekliyoruz. 1787’nin kırılması halinde ancak yükselişlerden söz edebiliriz.

Yukarıda 1769 direncinin üzerinde önce 1774 ve arkasından 1787 seviyesi test edilebilir. Aşağıda ise 1754 desteğinin altında önce 1741 ve arkasından 1730 test edilebilir.

EUR/USD:


Euro/Dolar paritesinde 1.0440 seviyesi kırılmadığı sürece 1.0205 desteğine doğru geri çekilmeler yaşanabilir. Şu anda satış baskısı altında olan paritede 1.0440 üzerinde tekrar alış baskısı hakim olacaktır.

Yukarıda 1.0390 direncinin kırılması halinde önce 1.0440 ve arkasından 1.0520 seviyesine yükseliş görülebilir. Aşağıda ise 1.0305 desteğinin altında önce 1.0280 ve arkasından 1.0205 seviyesine kadar düşüş izlenebilir.

EUR/TRY:


Euro/Lira'da tekrar parite etkisinin ortaya çıkması ve paritede aşağı yönlü sinyaller almamız kuru bir miktar aşağı baskılayabilir.

Yukarıda 19.26 seviyesinin üzerinde önce 19.45 ve arkasından 20.00 direnci test edilebilir. Aşağıda ise 19.19 desteğinin altında 19.09 ve arkasından 18.83 seviyesi test edilebilir.