Dolar endeksi, geçen hafta Temmuz ayından bu yana en sert haftalık düşüşünü kaydettikten sonra yeni haftaya da düşüş eğilimini koruyarak başladı.
Bugün son 2 ayın en düşük seviyesine düşen DXY, 103,6 seviyesine kadar gerilerken son ekonomik gelişmeler ışığında teknik olarak da düşüş ağırlıklı sinyaller üretmeye devam ediyor.
Geçen hafta beklentilerin altında gelen enflasyon verisinin ardından yatırımcıların Fed’in faiz politikasında zirveye ulaştığı yönündeki görüşleri de daha kararlı hale geldi. Piyasa böylece odağını Fed’in faizleri ne zaman düşürmeye başlayacağı konusuna çevirdi. Diğer yandan Fed yetkililerin son zamanlarda daha güvercin görüşler paylaşması, dolardaki gevşemeye destek olurken her ne kadar yetkililerin sıkılaştırıcı politikanın gerekli görüldüğü an yeniden devreye girebileceğine yönelik söylemleri, piyasa tarafından fiyatlanmıyor.
Böylece önümüzdeki dönemlerde Fed’in pivot faiz aşamasına geçeceğine dair görüş kuvvetlenirken bazı kuruluşların faiz oranlarında düşüş sürecinin daha erken bir zamanda gerçekleşebileceğine yönelik görüşleri, risk iştahında etkili olmaya devam ediyor.
Bununla birlikte yarın Fed’in faizleri ikinci kez sabit bıraktığı son toplantısının tutanakları açıklanacak. Toplantı tutanaklarının geçen haftaki fiyatlama göz önüne alındığında dolar üzerinde etkisinin kısıtlı olacağı beklenebilir.
Ekim ayında jeopolitik sorunlar hızlandığında sabit kalmayı başaran DXY, bölgesel gerilimin daha geniş bir alana yayılması ve haber akışındaki yavaşlamayla risk iştahındaki artışa bağlı olarak düşüş eğilimine girdi.
Teknik olarak bakıldığında dolar endeksi, Eylül - Ekim döneminde bir ay boyunca yatay kaldıkta sonraki süreçte düzeltme eğilimine girdi. Bir süre 105 desteğine tutunmaya çalışan endeks, geçen haftaki sert gerilemenin ardından 104,2 bandındaki desteğini de kaybetti ve bu hafta negatif görünümünü korurken 102,5 - 103 bandındaki ana destek bölgesine doğru hareket ediyor. Bu hafta bu bölgenin test edilmesi muhtemel hale geldi. Olası bir kırılım endeksi, yılın ilk yarısındaki desteği 101 seviyesine kadar düşürebilir.
Diğer yandan kısa vadeli hareketli ortalama değerleri ters geçiş aşamasındayken düşüşün devam edebileceğine dair sinyaller üretmeye devam ediyor. Haftalık görünümde Stokastik RSI, düşüşe yönelik biraz daha alan olduğunu gösteriyor. Daha kısa vadede ise gösterge, aşırı satım koşullarını yansıtmaya başladı. Olası bir geri dönüş için 103,4 seviyesindeki ara desteğin korunması önemli hale gelmiş durumda. Ancak mevcut durumda dolar talebinin artması için çok az veri bulunuyor. Düşük bir ihtimalde olsa bu hafta petrol fiyatlarının geri çekilmesine bağlı olarak OPEC toplantısından petrol arzını kısacak bir karar çıkması, dolarda kısa vadeli tepki alımlarına yol açabilir. Güncel durumda endeksin düzeltme aşamasına devam etme ihtimali daha olası gözüküyor.
Dolar talebindeki zayıfla daha riskli görünen majör para birimleri ile altın talebinde artışa yol açıyor. EUR/USD, bu süreçte 1,09 bandına kadar yükseldi. Dolardaki zayıflamaya bağlı olarak sert geri çekilen USD/JPY, haftaya satıcılı başlarken 147 bandına kadar düştü. Geçen hafta yönünü yukarı çeviren ons altın ise haftaya yatay başladı.
EUR/USD
Euro, geçen hafta dolar karşısında Fed’in faizleri daha erken düşürmeye başlayacağına yönelik beklentilerin artmasıyla yükselişe geçti. Bununla birlikte Euro Bölgesi’nde Cuma günü açıklanan enflasyon verisinin %3’ün altına çekilmesi de pariteyi destekleyen başka bir faktör oldu.
ABD TÜFE verisinin açıklandığı gün en yüksek sıçramasını yapan EUR/USD, böylece yükselen kanalı aşan fiyat hareketiyle bu hafta son düşüş eğilimine göre kritik bir direnç noktasına ulaştı. Bu hafta 1,093 seviyesinde bulunan Fib 0,618 düzeltme değeri önemli hale gelirken bu direncin aşılması durumunda paritenin 1.1 seviyesindeki (Fib 0,786) bir sonraki direncine ulaşması muhtemel. Aksi durumda ise euro’nun 1,083 dolara kadar gevşeyebileceğini görebiliriz.
USD/JPY
Yılbaşından bu yana yükselen kanalda hareket eden USD/JPY, Kasım ayı boyunca son bir yılın zirvesi 151 seviyesinde baskılanmak başladı. Bu baskı neticesinde ABD verilerinin dolardaki zayıflamayı tetiklemesiyle USD/JPY’nin de sert şekilde geri çekildiği görüldü.
Japon yenin dolar karşısında son günlerde değer artışı hızlansa da hareketin henüz yükselen kanal içinde devam ettiği görülüyor. Buna göre olası bir trend dönüşü için önemli fiyat seviyesi, 146 olarak takip edilebilir. Bu değerin altında bir haftalık kapanış, USD/JPY’de trend dönüşü için tetikleyici olabilir.
Bunun yanında bugün test edilen 148,3 seviyesi kısa vadede bir ara destek olarak gündeme geldi. Bu değerin üzerinde gün kapanışlar, paritenin dirençli kaldığını gösterirken olası tepki alımları paritenin 150 seviyesine doğru yükselişe geçmesine neden olabilir.
Ons Altın
XAU/USD, geçen hafta 3 aylık EMA değeri 1.930 dolardan destek bulurken toparlanma eğilimi yıl boyu direnç olarak çalışan 1.980 dolara kadar devam etti. Hafta başlangıcında bu fiyat seviyesinde aşmakta zorlanan ons altın, bu direnç fiyatı üzerinde günlük kapanış gerçekleştirebilirse bir sonraki hedef fiyatın 2.020 dolar seviyesi olabileceğini görebiliriz.
Şu an teknik göstergeler altında yükseliş ivmesini destekleyen yönde devam ediyor. Ancak hareketin devamı için 1.980 dolar bölgesinin net bir günlük kapanışla aşılması oldukça kritik. Diğer yandan bu direncin aşılamaması durumunda olası kâr satışlarındaki artış, altın fiyatının bir kez daha 1.930 - 1.950 dolar arlığına çekilmesine yol açabilir.