- 2021 4. çeyrek sonuçlarını 10 Kasım Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 18,82 milyar dolar
- Hisse Başına Kar Beklentisi: 0,52 dolar
Dünyanın en büyük eğlence şirketi yatırımcıları etkilemekte giderek zorlanıyor. Eğlence parklarının ve sinema salonlarının 2020'deki kapanmaların ardından yeniden açılmasına rağmen, Walt Disney Company'nin (NYSE:DIS) hisseleri bu yıl piyasanın altında bir performans sergiledi.
Hisseyi baskılayan faktör, eğlence devinin Netflix'le (NASDAQ:NFLX) rekabet eden video yayıncılık faaliyetlerindeki büyümenin yavaşlaması.
Bu yıl yaklaşık %1 düşen DIS hissesi, dünü 175,11 dolarda kapattı.
Aynı dönemde, Netflix %25'in üzerinde değer kazandı. Salgın döneminde California merkezli Walt Disney'in en önemli büyüme kaynağı haline gelen Disney+ yayın hizmeti, kısıtlamalar döneminde ciddi bir büyüme kaydetmişti ve toplam abone sayısı Temmuz sonu itibariyle 116 milyona ulaşmıştı.
Kasım 2019'da pazara girmesinin ardından, Disney+ hizmeti şirkete eğlence parkları, yolcu gemileri ve sinema salonlarının satışlarının çöküş yaşadığı dönemde oldukça ihtiyaç duyduğu bir destek sağladı. Ancak CEO Bob Chapek'e göre bu genişleme düz bir çizgide ilerlemeyecek, yani şirketin bugün yayınlayacağı son çeyreklik raporda bir miktar zayıflamanın görülmesi bekleniyor.
Bize göre bu zayıflık dönemi, uzun vadeli yatırımcılara Disney hissesindeki pozisyonlarını artırmak için iyi bir fırsat sunuyor. Eğlence parkları, sinema salonları ve yolcu gemilerinin salgın sonrasında faaliyete geri dönmesiyle birlikte, Disney yatırımcılara sürpriz yapabileceği birçok alana sahip.
Geleneksel Faaliyetlerdeki Büyüme Geri Dönüyor
Chapek Temmuz ayında yatırımcılara eğlence parklarına yönelik rezervasyonların Delta varyantına rağmen güçlü seviyede olduğunu söyledi. 2020'de onbinlerce çalışanı işten çıkarmanın ardından, Disney yıl sonu itibariyle eğlence merkezlerinde tam kapasite istihdama geri dönmeyi bekliyor. Disney'in dünya çapında tüm eğlence parkları yeniden açılmış durumda ve ziyaretçi sayılarıyla birlikte ziyaretçilerin yaptığı harcamalar da artışta. Bu bölümdeki gelir yaz çeyreğinde dört kat artış gösterdi.
Geleneksel faaliyetleri salgın öncesi seviyelere kademeli olarak geri dönerken, Disney'in yayın segmentinin de yer aldığı 'direkt olarak tüketiciye' bölümü de kayıplarını azaltıyor. JPMorgan analistleri, güçlü içerikler ve yeni pazarlara girişler sayesinde uzun vadede yukarı yönde muhtemel bir sürpriz beklediklerini belirtti.
JPMorgan (NYSE:JPM) analistlerine göre, son iki çeyrekteki zayıf abone büyümesi sonrasında yatırımcıların bu çizgideki güvenlerini yeniden oluşturmalarıyla birlikte Disney hissesi yükselişe geçebilir. Ancak yukarı yönlü bir sürprizin kaynağı uluslararası büyüme ve şirketin güçlü içerikleri olacaktır.
Hem mevcut abonelerini elde tutmak, hem de yeni aboneler çekebilmek adına, Disney mevcut olarak yapım aşamında bulunan onlarca film ve dizi içeriğine sahip. Şirket önümüzdeki yıl içinde Disney+ hizmetinin henüz mevcut olmadığı yeni deniz aşırı pazarlara da genişlemeye devam edecek.
Wells Fargo yatırımcıların abone beklentisine yönelik endişelerinin aşırıya kaçtığını ve şirketin hala 2024'e kadar 260 milyon abone hedefine ulaşabileceğini söyledi. DIS hisselerinde en büyük yükseliş beklentisine sahip isimlerden olan Goldman Sachs analistleri ise, Disney'in zengin orijinal içerik kaynağının ve diğer proaktif hamlelerinin abone büyümesini destekleyeceğine inanıyor.
Sonuç
Disney, eğlence endüstrisindeki hakim pozisyonu sayesinde uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir seçenek olmaya devam ediyor. Özellikle de Disney'in çekirdek faaliyetlerinin büyüme çizgisine geri döndüğü ve şirketin Netflix'in ardından en büyük ikinci içerik yayıncısı pozisyonunu elde ettiği düşünülürse, çeyreklik rapor yayını sonrasında hissede görülebilecek herhangi bir zayıflık bize göre bir alım fırsatı olur.