Eski Başkan Donald Trump'ın Senato'daki azil duruşmasından aklandığı bir haftasonu ve tatil sebebiyle piyasaların kapalı olduğu Pazartesi gününün ardından, benchmark 10 yıllık Hazine tahvil getirisi Salı günü yükselişine devam etti.
Cuma günü %1,2'lik bariyerin altına düşmenin ardından, 10 yıllık tahvil getirisi Salı günü %1,3'ün üzerine sıçradı. 30 yıllık tahvil getirisi de Salı günkü işlemlerde %2,09'un üzerine çıktı.
Cumhuriyetçiler'in daha önceki oylamalarda görevini tamamlamış bir başkanın azledilmesinin anayasal olmadığı görüşünde olduklarını ortaya koymalarıyla birlikte, Senato'daki oylamanın sonucu zaten belliydi. Asıl gelişme, süreci günler, hatta haftalarca uzatabilecek tanık çağırma işlemlerinin gerçekleştirilmemesi kararıydı.
Odak şimdi, ekonomiyi tekrar yoluna koyma ümitlerini veren Başkan Joseph Biden'ın 1,9 trilyon dolarlık mali teşvik yasasını geçirme çalışmalarına ve COVID-19 aşılarının uygulanmasına dönüyor. Yatırımcılar güvenli Hazine tahvillerini satarak (tahvil getirileri, tahvil fiyatlarının tersine hareket eder) daha riskli varlıklara yöneliyor.
Avrupa'da da bazı siyasi gelişmeler oldu. Mario Draghi'nin İtalya'da başarılı bir şekilde yeni bir hükümet kurması, ülkenin devlet tahvillerine yönelik talebi artırdı.
Bir noktada, Salı günkü 10 yıllık tahvil satışları 110 milyar euroluk talep gördü ve sonrasında ise 10 milyar euroluk ihraçta fiyatlandırma mevcut tahvillerdeki %0,6'lık getirinin bir miktar daha aşağısında getiri sunacak şekilde fiyatlandırıldı. 10 yıllık tahvil getirisi kapanış sonrası işlemlerinde %0,567'nin altına indi.
Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası eski Başkanı Draghi'nin Avrupa Birliği'nin ekonomik iyileşme programı kapsamında İtalya için ayrılan 200 milyar euroyu harcama konusunda ikna edici bir plan oluşturmasını bekliyor.
İltalya'daki satışın öncesinde, İspanya'da geçen hafta gerçekleştirilen %1,45 getirili 50 yıllık tahvil ihracında 5 milyar euroluk ihraç için 65 milyar euroluk talep geldi.
Ancak, geçen hafta %0,105'e kadar gerileyen İspanyol benchmark 10 yıllık tahvil getirisi, bağımsızlık yanlısı Katalan partilerin Pazar günkü bölgesel seçimlerde çoğunluklarını güçlendirmesiyle birlikte bu hafta %0,3'ün üzerine doğru kısa bir sıçrama gerçekleştirdi.
Avrupa Merkez Bankası'nın varlık alımları ve AB'nin planladığı yardım fiyatları yükseltmeye devam ederken, Avrupa ülkeleri yatırımcı ilgisinden fayda sağlama yarışındaydı. Portekiz bu ayın başında 30 yıllık tahvil ihracıyla 3 milyar euro kaynak sağlarken, Belçika ve Fransa 50 yıllık tahvil ihraçlarıyla sırasıyla 5 ve 7 milyar euroluk kaynak oluşturdu.
İspanya'daki ihraç öncesinde uzun vadeli tahvil getirilerindeki yükselişle birlikte, bazı analistler uzun vadeli tahvil ihraçlarına yönelik pencerenin kapanmış olabileceğini belirtti.
Atlantik'in iki kıyısında da, yatırımcılar şimdi COVID-19'la mücadele kapsamında uygulanan mali ve parasal teşviğin ekonomileri ısıtmasıyla birlikte enflasyonda bir yükselişi hesaba katmaya başladı. Salgın sebebiyle rekor seviyede yapılan tahvil ihracı aynı zamanda merkez bankalarının alım desteklerine rağmen tahvil fiyatlarını baskılıyor.
Örneğin genellikle Avrupa geneli için bir benchmar olarak kabul edilen Alman tahvil fiyatları yükseldi; 10 yıllık tahvil getirisi Pazartesi günü %-0,376'yla beş aylık bir zirveye ulaştı, sonrasında ise Salı günü %-0,393'e geriledi.
Alman ve İtalyan 10 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark, geçen ay 120 baz puanın üzerine çıkmanın ardından yaklaşık 90 baz puana düştü.