Altın üst üste dört gündür düşüyor ve bu süreçte %5'in üzerinde değer kaybetti. Bu, değerli metalin Mart dibi öncesinden bu yana yaşadığı en uzun ve en keskin düşüş. 
Sarı metal Eylül ayında şimdiye dek %6,61 gerilemiş durumda. Bu şaşırtıcı gelebilir, çünkü altın bir güvenli liman varlığı ve bu tarz varlıklar normal koşullarda risk iştahının azaldığı dönemlerde yükselişe geçer. S&P 500 aynı dönemde %7,6 gerileyerek son 18 yılın en kötü Eylül'ünü geçirmeye doğru ilerliyor.
Bu beklenmedik gelişmenin arkasında ilk olarak göze çarpan bir katalist bulunuyor: Dolardaki şaşırtıcı toparlanma, altına zarar verdi. Döviz bu ay %2,5 değer kazandı ve bu yükselişin arkasında bazı çelişkili temalar görünüyor—Chicago FED Başkanı Evans'ın merkez bankasının faiz oranlarını beklenilenden daha erken yükseltebileceğine yönelik uyarısına rağmen bazı ekonomik verilerin iyileşmesi ve hisselerde görülen korona virüs kaynaklı riskten kaçış.
Peki bu altının da mecburi olarak zayıflamaya devam edeceği anlamına mı geliyor? Kesinlikle hayır.
Bunun yerine, dolar şu an yükseldi, ancak son derece belirsiz bir temel ortamıyla ve orta vadeli düşüşüne geri döndürebilecek ciddi teknik dirençle karşı karşıya. Ek olarak, altın USD'den koparak yeniden hisselere kayarak liman statüsünü bir kez daha eline alabilir.
Altın için bir sonraki hamle, birden fazla ve birbiriyle çelişen iticileri içeren kompleks bir işlem. Bu sebeple, değerli metalin bir sonraki hamlesinin ne olacağını tahmin etmekte çekingeniz. Bunun yerine basit olarak teknik senaryoları tarif edip, beklentileri açacağız.
Altının teknik grafiği Ağustos'tan beri evrilmekte ve çeşitli değişimlere yol açtı. Değerli metalin 12 Ağustos düşük seviyesinin altına inmesine yol açan aşağı yönlü ve kararlı çıkışı sonrasında bazı üçgen modelleri görüyoruz—7 Ağustos tepesinden 12 Ağustos düşüğüne simetrik bir üçgen; aynı 12 Ağustos düşüğünden 18 Ağustos'a daha küçük bir simetrik üçgen; ve son olarak 18 Ağustos zirvesinden 21 Ağustos'ta başlayan düşük seviyelere (kırmızı kesik çizgiler) doğru bir düşüş üçgeni.
İşaret edilen hedefi ölçmenin dışında, bu modelin aşağı yönlü bir çıkışı takip etme eğiliminde olduğunu biliyoruz.
Hareketli ortalamalar teknik baskı noktalarının grafik boyunca nasıl dağıldığını ortaya koyuyor. Fiyat üçgeni destekleyen 50 günlük hareketli ortalamanın altına indi. Bugün, sarı metal düşüş kanalının orta noktasındaki 100 günlük hareketli ortalamayla çekişiyor ve 200 günlük hareketli ortalama ise tabanını desteklemek için yükseliyor.
Aşağı yönlü çıkış bu çizginin en azından yakın vadede aşağı doğru devam edeceğinin işaretini verebilir, ancak bunun gerçekleşmesi kesin değil. Günlük grafikte görüldüğü şekilde kısa vadeli trend bir düşüş trendi oluşturmuş olsa da, orta ve uzun vadeli çizgiler—haftalık ve aylık grafiklerde çizildikleri şekilde—bir yükseliş trendindeler.
Bu kısa vadeli trendi takip etmenin mantıksız olduğu anlamına gelmek zorunda değil, ancak tacirler uzun vadeli trendin kontrolü ele alışıyla birlikte darbe almaya hazırlıklı olmalı.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar altının 7 Ağustos'taki 2.089,20 dolarlık tarihi zirvesini aşmasını bekleyerek uzun vadeli yükseliş trendine katılmalı.
Ilımlı yatırımcılar tüm şartların olgunlaşması durumunda bir kısa pozisyon riski alabilir: en az bir uzun ve kırmızı mumla birlikte arzın direnç gösterdiği bir modele geri geri dönüş hareketi.
Agresif yatırımcılar trendi test etmek yerine daha iyi bir giriş noktası için düzeltme rallisini bekleyebilir. Uzun vadeli trendlere zıt gitmenin riski artırdığı düşünülürse, para yönetimini sıkı bir şekilde yapmak çok önemli. Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 1.915 dolar - Aşağı yönlü üçgen tabanı, alt üçgen
- Zarar Durdurma Satışı: 1.940 dolar - Simetrik üçgen tabanı, üst üçgen
- Risk: 25 dolar
- Hedef: 1.800 dolar - 18 Mayıs tepesi
- Kazanç: 100 dolar
- Risk/Kazanç Oranı: 1:4