Son Dakika
Investing Pro 0
Yılbaşı KAMPANYASI: InvestingPro+’ta %40’a Varan İNDİRİM TEKLİFİ KAÇIRMA

Büyük Şirketlerin Kazançları Yaklaşırken Opsiyon Piyasası Ne Gösteriyor?

Yazar Investing.com (Mike Zaccardi, CFA, CMT)Borsa24.10.2022 16:13
tr.investing.com/analysis/buyuk-irketlerin-kazanclar-yaklasrken-opsiyon-piyasas-ne-gosteriyor-200489732
Büyük Şirketlerin Kazançları Yaklaşırken Opsiyon Piyasası Ne Gösteriyor?
Yazar Investing.com (Mike Zaccardi, CFA, CMT)   |  24.10.2022 16:13
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu makale zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor
 
 
US500
+0,25%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
MSFT
+0,06%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
GOOGL
+1,90%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
AAPL
+1,37%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
AMZN
+3,04%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
XOM
-1,83%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
  • Büyük teknoloji/medya/telekom şirketleri bu hafta 3. çeyrek sonuçlarını açıklıyor
  • S&P 500'ün kazanç büyümesi şu ana kadar sağlam, ancak birkaç ince ayarla belki de o kadar iyi olmayabilir
  • VIX 30'a yaklaşırken oynaklık yükseliyor.

Kazanç sezonu iyi bir başlangıç yaptı. FactSet'e göre, S&P 500'ün geçen Cuma gününe kadar hisse başına kâr beklentilerini aşma oranı %72'lik sağlam bir orandı. Elbette bu rakam, 30 Haziran'dan bu yana çok düşmüş olan hisse başına kâr tahminlerini kullanıyor. İkinci çeyreğin sonunda, S&P 500'ün 3. çeyrekte %9,9'luk güçlü bir kazanç artışı göstereceği tahmin ediliyordu. FactSet'ten John Butters'a göre, Ekim ayına gelindiğinde analistler, bir önceki çeyrek için toplam hisse başına kârın sadece %1,5 oranında artacağı yönünde görüş bildirdi ki bu da 2020'nin 3. çeyreğinden bu yana en düşük seviye.

XLE sektörünün kârlılıktaki %116,4'lük muazzam artışı çıkarıldığında, faaliyet kârlarındaki yıllık artış -%4,9 ile negatif. Matematikle daha fazla oynayabilir ve enflasyona göre düzeltilmiş %-13'e yakın bir rakam bulabiliriz. Son olarak, Charlie Bilello'ya göre GAAP kazançları %2,7 oranında negatif seyrediyor. Yani, manşet kazançlarda sağlam bir beklentileri aşma oranı olsa da, bazı istatistikler bir yıl önceki aynı çeyreğe göre düşüş gösteriyor. Bu nedenle, sizi memnun eden herhangi bir anlatı oluşturabilirsiniz.

SPX 3. Çeyrek Kazanç Büyümesinde Enerji Lider

S&P 500 Kazanç Büyümesi: 2022 3. Çeyrek
S&P 500 Kazanç Büyümesi: 2022 3. Çeyrek

Ancak bu haftanın özel sektör için ne kadar önemli olduğu tartışılmaz. S&P 500'ün piyasa değerinin büyük bir kısmı takip eden günlerde üçüncü çeyrek kazançlarını açıklayacak. Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Apple (NASDAQ:AAPL) ve Amazon (NASDAQ:AMZN) Salı, Çarşamba ve Perşembe akşamları sonuçlarını açıklayacak. TMT dışındaki sektörlerin devleri de ekonominin diğer kısımlarına ışık tutacak.

Büyük Kazanç Haftası Geldi

En Önemli Kazanç Raporları
En Önemli Kazanç Raporları

Kaynak: Wall Street Horizon

Wall Street Horizon'a göre, Perşembe günü haftanın en fazla rapor sayısına sahip olmasına rağmen, aslında dünya genelindeki şirketler için en fazla kazanç açıklaması takip eden iki haftada olacak. Bu arada, 2 Kasım'da bir Fed toplantısı ve tabii ki 8 Kasım'da ABD ara seçimleri ile birlikte, arada bir istihdam raporu alacağız. Daha fazla oynaklığa hazır olun.

Ancak piyasa katılımcıları aşırı yüksek oynaklığı fiyatlandırmadılar. Goldman Sachs'a göre, daha geniş oynaklık trendleri göz ardı edildiğinde, sonuçlar açıklanmadan önce hisselerdeki zımni fiyat dalgalanmaları bir miktar düşük. Yani, belki de bu kazanç sezonu sanıldığı kadar kötü geçmeyebilir. Yine de bu Cuma gününden sonra her şey değişebilir.

Gürültüye Rağmen, Zımni Hisse Fiyat Hareketleri Ortalamaya Yakın

Kazançlar Öncesi Zımni Hareket
Kazançlar Öncesi Zımni Hareket

Kaynak: Goldman Sachs Investment Research

Bu hafta çeyreklik sonuçlarını açıklayan, piyasaya yön verecek hisselerden en büyüğüne bakalım: Apple. Option Research & Technology Services (ORATS) verilerine göre, yatırımcılar Perşembe günkü raporun ardından hissede %4,3'lük bir fiyat hareketini fiyatlandırdı. Bu oran, önceki çeyreklik açıklamalarla hemen hemen aynı seviyedeyken, beklenen 1,26 dolarlık hisse başına kâr, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yalnızca %1,6'lık bir kâr artışı anlamına geliyor.

ORATS'a göre, Temmuz raporundan bu yana hisse için yedi analist hisse başına kâr beklentilerinde yukarı yönlü revizyon yaptığı ve hiçbir analist aşağı yönlü değişiklik yapmadığı hisseye yönelik boğa bir ton mevcut. Hisse başına kârın tarihsel normlara uygun şekilde beklentileri aşmasını bekliyorum, ancak AAPL hissesi Cuma günü düşebilir çünkü zayıf bir kazanç raporu sonrası tepki eğilimi var.

AAPL: Makul Kâr Büyümesi Bekleniyor, HBK Beklentilerini Aşma Konusunda Güçlü Trend Var

Apple Kazançları
Apple Kazançları

Kaynak: ORATS

İşte diğer bazı önemli isimler ve bunların "straddle" fiyatlandırması kullanılarak elde edilen zımni hareketleri: Microsoft %4,4, Alphabet %5,4, Amazon %6,3, Meta %11,1, ExxonMobil (NYSE:XOM) %3,2.

Sonuç

F/K'daki "K"nın ne olacağına dair yavaş yavaş daha fazla netlik kazanıyoruz. En azından yakın dönem için. Gözler yavaş yavaş, tüm yıl için kazanlardaki belirsizliğe dönüyor ve Morgan Stanley'e göre burada tahminler arasında geniş bir dağılım var. Kazanç raporları sezonu ilerledikçe, bu hafta ve Kasım ortasına kadar önemli yönlendirmelerde geleceğin neler getirebileceğini duymayı bekleyin.

2022'nin Tam Yılı için HBK Belirsizliği

Satış Tarafı Kazanç Tahminleri
Satış Tarafı Kazanç Tahminleri

Kaynak: Morgan Stanley

Açıklama: Mike Zaccardi bu makalede bahsi geçen menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir.

Büyük Şirketlerin Kazançları Yaklaşırken Opsiyon Piyasası Ne Gösteriyor?
 

İlgili Makaleler

Safa Gümüs
Borsanın Şenliği Yazar Safa Gümüs - 17.01.2023

 Son dönemde, özellikle Türkiye’de borsaya dair fiyatlamaların, mevcut ekonomik koşullara ve makroekonomik kararların uzun vadeli etkilerine olan bağlarında ben dahil birçok kişi...

Ömer Faruk Zorbacı
Söke Un Halka Arz Detayları   Yazar Ömer Faruk Zorbacı - 26.12.2022 5

Borsa İstanbul’da halka arzı onaylanan Söke Un halka arz detaylarını, kaç lot düşebileceğini, finansal durumunu ve ucuz mu pahalı mı bilgilerini içeren bir analiz yaptık. İyi...

Büyük Şirketlerin Kazançları Yaklaşırken Opsiyon Piyasası Ne Gösteriyor?

Yorum Ekle

Yorum Kuralları

Yorumları kullanarak diğer kullanıcılarla bağlantıya geçebilir, görüşlerinizi paylaşabilir, yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sorabilirsiniz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşağıdaki kriterlere lütfen uyunuz:

  • Söyleşiyi zenginleştirin.
  • Bağlamı koruyun. Sadece tartışılan konuyla ilgili bilgileri gönderin.
  • Saygılı olun. Eleştirel görüşler, pozitif ve diplomatik bir üslupla anlatılabilir.
  • Standart yazı stili kullanın. Noktalama, küçük ve büyük harf kullanın, imla kurallarına uyun.
  • Spam veya reklam mesajı atmak yasaktır.
  • Küfür, argo kullanımı yasaktır.
  • Sadece Türkçe yorum yapabilirsiniz.

Spam mesajlar yazan, argo/küfür kullanan ve forumu suistimal eden kullanıcıların hesapları süresiz olarak kapatılacaktır.

Düşünceleriniz buraya yazın
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
Bu sayfada da paylaş:
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yorumunuz için teşekkür ederiz. Yorumunuz, yöneticilerimiz tarafından kontrol edildikten sonra onaylanacaktır. Bu sebeple yorumunuzun yayınlanması biraz zaman alabilir.
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yoruma Grafik Ekle
Engellemeyi Onayla

%USER_NAME% isimli kullanıcıyı engellemek istediğinize emin misiniz?

Bunu onayladıktan sonra %USER_NAME% isimli kullanıcı ile birbirinizin yorumlarını görmeyeceksiniz.

%USER_NAME% başarıyla Engelli Listesine eklendi

Bu kişinin engelini yeni kaldırdınız. Yeniden engellemek için 48 saat beklemeniz gerekmektedir.

Yorumu şikayet et

Yorum silinmeli, çünkü:

Yorum Şikayet Edildi

Teşekkürler!

Şikayetiniz yönetim ekibimize iletildi
Google ile Kayıt Ol
veya
E-posta ile Kayıt Ol