Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde gözler Merkez Bankasının açıklayacağı faiz kararı ve buna dair yapacağı açıklamalardaydı. TCMB beklentiler dahilinde faizleri değiştirmeyerek %19,00 seviyesinde sabit bıraktı. Banka yaptığı açıklamalarda her ne kadar "sıkı duruş korunacaktır" mesajları verse de giderek toplantı metninde bu söylemini yumuşattığı görülmekte. TCMB geçen ayda "gerekirse ek sıkılaştırma adımları atabiliriz" cümlesini çıkartarak piyasalara bundan sonra faiz artırımının olmayacağı mesajını vermişti. TCMB yayımladığı raporda küresel ekonomilerde toparlanma yaşandığını ve aşılama çalışmalarının etkisiyle iyileşmenin devam ettiğini vurgularken özellikle imalat sektörünün bu süreçte güçlendiğini ifade etti. İhracattaki artış ve altın ithalatındaki gerilemenin cari açığa olumlu etki yaptığını söyledi. Merkez Bankası enflasyonda hedef olan %5 seviyesine ulaşana kadar elindeki tüm araçları kararlılıkla kullanmaya devam edeceğini söyledi. Parasal sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki yavaşlatıcı etkileri gözlenmeye başladığını belirtirken, enflasyon ve enflasyon beklentilerindeki yüksek seviyeler dikkate alınarak, Nisan Enflasyon Raporu tahmin patikasındaki belirgin düşüş sağlanana kadar para politikasındaki mevcut duruş sürdürülecektir denildi. Ancak önümüzdeki döneme ilişkin enflasyonun Nisan ayında yükselişinin bitmeyeceğini bu yükselişin devamını düşündüğümüzden TCMB’nin zor bir patika ile karşı karşıya kaldığını düşünüyoruz. Ayrıca reel faizlerdeki gerilemenin devam etmesi de kısa vadede sermaye çıkışlarını tekrar hızlandırabilir. Özellikle ABD 10 yıllık tahvil faizinde ve dolar endeksinde yukarı yönlü hareketler bekliyoruz. Bu eğilimin başlaması yurt içinde negatif algı oluşturacaktır. Faiz kararı sonrası özellikle bankacılık sektörü hisselerinde bir miktar alımlar görüldü.
BİST100 endeksi dünü %0,54 değer kazanarak günü 1.427,73 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 19,9 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Dolar/TL’de ise dün satışlar hakimdi. Dün açıklanan verilere göre Nisan ayında yabancı yatırımcılar 80,0 milyon dolar net alım yaptılar. Yılın ilk 4 aylık döneminde yabancıların alım işlemleri 107,5 milyar dolar, satım işlemleri 109,3 milyar dolar olurken, net satım miktarı 1 milyar 844,8 milyon dolar olarak gerçekleşti. Geçen hafta borsaya yabancı girişi olurken yılbaşından bu yana yabancı çıkışı devam ediyor.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. ABD’den gelecek tarım dışı istihdam ve diğer verileri takip ediyor olacağız.
ABD
Dün ABD’de haftalık işsizlik başvuruları beklentilerin altında 498K olarak açıklanırken beklentiler 540K idi. Son 4 haftadır işsizlik başvurularındaki düşüş devam ederken ABD'de istihdamda toparlanma devam ediyor. Fed, yılda iki kez açıkladığı Finansal İstikrar Raporu'nun Mayıs sayısında riskli varlıkların fiyatlarının genel olarak daha da yükseldiğini belirterek, varlık fiyatlarının risk iştahının azalması durumunda önemli düşüşlere açık olabileceğini bildirdi. Görünümün aşı ile ilgili olumlu haberler, ek mali teşvikler ve beklenenden daha iyi gelen ekonomik verilerle güçlendiğine işaret edilen raporda, hem işletme hem de hanehalkı borcundan kaynaklanan kırılganlıkların azaldığı aktarıldı. Fed, koronavirüs salgınından en çok etkilenen sektörlerde yüksek kredi riskiyle karşı karşıya kalınabileceği uyarısında da bulunurken küresel faiz oranları aniden yükselirse, bazı gelişmekte olan piyasa ekonomileri ek mali sıkıntılar yaşayabileceğini vurguladı. Ancak ABD borsaları bu açıklamalardan etkilenmezken endekslerin günü yükselişle kapattığını izledik. Dow Jones dün tarihi rekorunu yeniledi. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %1,55 - 1,56 seviyesine geri çekilmesi dolar endeksinin düşmesine neden oldu. Dolar hemen hemen tüm para birimleri karşısında değer kaybetti.
Bugün ABD’de gözler tarım dışı istihdam verilerinde olacak. Tarım dışı istihdamın 990K açıklanması beklenirken işsizlik oranının da %6’dan %5,8’e düşeceği tahmin ediliyor. Ortalama saatlik kazançlar aylık bazda %0,0 beklenirken yıllık bazda ortalama saatlik kazançlarda %0,4 azalış bekleniyor. Özellikle gelecek verilerin ABD 10 yıllık tahvil faizi ve dolar endeksi üzerinde oynaklığı artıracağını düşünüyoruz. Son dönemde azalan ABD 10 yıllık tahvil faizi özellikle gelişmekte olan ülkeleri rahatlatırken küresel borsaların da yeni rekorlar kırmasına veya yükselişlere sebep olmakta. Bu açıdan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yükseliş başladığında dolar değer kazanacakken borsalarda da satışlar izleyeceğiz.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde aylık bazda perakende satışlar verisinin %2,7 arttığını izledik. Ekonomideki toparlanmaya paralel harcamalardaki artış hem büyüme tarafında pozitif yansırken hemde enflasyonda yukarı yönlü olan eğilime katkı sunacaktır. Enflasyondaki yükseliş baskısı giderek artıyor. Dün Fed’in yayımladığı Finansal İstikrar Raporu'nun Mayıs sayısında küresel salgının kötüleşmesi, gelişmekte olan pazarlarda ve bazı Avrupa ülkelerindeki finansal sistemi zorlayabilir uyarısı yer alırken faiz oranlardaki yükselişin borçlu Avrupa ülkeleri için sıkıntı yaratabileceğini belirtti. EUR/USD paritesi dolar endeksindeki düşüşle dün yükselirken EUR/TRY ise hafif alıcılı yatay eğilimini sürdürdü.
Bugün Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’nin açıklamalarını ve ABD’den gelecek verilerin yansımasını izleyeceğiz.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1422 seviyesinin altında önce 1409 ve arkasından 1396 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1433 direncinin kırılması halinde önce 1445 ve arkasından 1460 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
Teknik olarak baktığımızda VİOP endeksinde yukarıda ise 1519 seviyesinin kırılması halinde önce 1531 ve arkasından 1555 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1506 desteğinin altında önce 1493 ve arkasından 1477 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,2460 seviyesinin kırılması halinde önce 8,1800 ve arkasından 8,1390 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,3150 direncinin üzerinde önce 8,3700 ve arkasından 8,4570 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1812 seviyesinin altında önce 1796 ve arkasından 1784 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1820 direncinin kırılması halinde önce 1837 ve arkasından 1855 direnci test edilebilir.