Risk iştahının canlı, hafta sonuna doğru Noel nedeniyle işlem hacminin zayıfladığı bir haftayı bitirmek üzereyiz. Bu hafta küresel piyasalarda son haftalardaki fiyatlama devam etti, yani pozitif görünüm devam ediyor.
ABD cephesinde Trump’ın yetersiz gördüğü teşvik paketi için yeni çalışmalar Noel sonrasına kaldı. Ekonomik göstergelerde ise işsizlik maaşı başvurularında son hafta düşüş yaşandı lakin 800 bin tabanı hâlâ korunuyor. İstihdamda son çeyrek yavaşlama devam ediyor. Hane halkı harcaması yani giderlerde de azalma oldu. Bunda yardımların azalması ve yeni kısıtlamalar etkili oldu.
Avrupa tarafında Brexit prensiplerinde İngiltere ile anlaşma sağlandı ve anlaşmada son kademeye gelindi. Bu gelişme sterlin ve euroda yeni bir yükseliş sağlamadı, ancak haftalık bazda sterlin ve euro güçlü kalmaya devam ediyor.
Alibaba şirketine soruşturma açılması ile gerileyen iShares MSCI China Small-Cap ETF (NYSE:ECNS) toparlama gösterirken bu hafta gelişen ülke piyasalarındaki bahar havası devam etti ve TL varlıklar bu yükselişte ilk sıralarda yer aldı.
Naci Ağbal başkanlığındaki para politikası kurulu, yılın son toplantısında faizi %17’ye yükseltti. Hem PPK karar metninde hem de Apbal’ın bugün bütçe görüşmelerindeki sunumunda kararlılık mesajı vermesi TL’yi destekliyor. Lakin TL’ye geçiş tarafında yerleşiklerin henüz tam ikna olmadığı görülüyor. Döviz alımları son haftada 2,5 milyar artarak rekor kırarken toplam hesaplar içinde döviz küçük bir oranla da olsa önde kalmaya devam ediyor.
Kasımda 550 bp seviyelerinde olan Türkiye CDS 5 Yıllık USD 330 bp seviyesine geriledi ki bu özellikle orta vade için çok önemli. Kur tarafında da Kasım PPK seviyeleri olan 7,52’ye gerileme yaşandı, BİST 100 ise dünün ardından bugün de rekor tazeliyor.
BİST 100 de 1.430 puan üzerinde 1.450 yeni direnç olarak izlenirken USD/TRY kurunda ise 7,50 - 7,42 seviyeleri ilk destekler olarak izleniyor.
Ons altının bu haftaki ataklarında 1.880$ yakınında dengelenmesi ve dolar kurundaki düşüşle 456 TL’ye gerileyen gram altında TL pozitif fiyatlama ile 450 TL’ye doğru geri çekilme devam edebilir. Gelecek haftanın yıl sonu kapanışı nedeniyle yatay geçmesi beklenirken yeni yılın ilk haftasında yurt içinde enflasyon en önemli gösterge olarak takip edilecek. Yükseliş beklentisine karşın faiz artışı yapan TCMB’nin bir sonraki toplantısı için enflasyondaki değişim oranı oldukça önemli. Yılın ilk çeyreğinde enflasyondaki yükselişe bağlı merkezin 150-250 bp aralığında faiz artışına devam etmesi bekleniyor.
