BIST 100, 21 Mayıs’ta rekor seviyesini 11.088 puanda belirledikten sonra başlayan düzeltme aşamasında sadece 2 iş gününde pozitif kapanış görebildi.
Hafta başında 10.000 puanlık psikolojik seviyenin altını test eden BIST 100, böylece kritik bir destek noktasının altında işlem görmeye başladı. Bu destek noktası 2024 yılı yükseliş trend çizgisine denk geliyor. Aynı zamanda Şubat ayındaki kısmi düzeltmede tepki alımların geldiği 8.700 seviyesi orijinli yükseliş baz alındığında da Fib 0,382 bölgesiyle de anlamlı bir destek hattı olarak duruyor.
BIST 100, dünkü işlemlerde bu destek noktasının altına kaydıktan sonra trend çizgisine doğru zayıf ataklar gerçekleştirdi, ancak genel görünüm yükseliş trendinin ivme kaybetmeye başladığını teyit eder yönde devam ediyor. Haftanın geri kalanında toparlanmanın güçlenmesi için endeksin 10.175 puan üzerine çıkması hatta 10.200 puan üzerinde günlük kapanışlar yapması önemli hale geldi.
Aksi durumda 9.890 seviyesi bir ara destek olarak takip edilecek olup bu seviyenin altında da 9.600’e doğru bir düşüş olasılığı artabilir. Fib 0,618 değeriyle takip edilen 9.600 seviyesi ise endeksin yönü konusunda belirleyici bir rol oynayabilir.
Bugünkü hisse analizimizde ise InvestingPro’nun adil değer hesaplamasına göre iskontolu olarak etiketlenen KUTPO ile aşırı değerli olarak hesaplanan DOBUR’u inceledik.
Kazançlı yatırımlar için doğru adres: InvestingPro. Şimdi %20’ye varan indirimden yararlanmak için GUNAY kodunu kullanın.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Kütahya Porselen Sanayi A.Ş.
KUTPO, 2024 yılı yükseliş trendini Nisan ayına kadar devam ettirdikten sonra 121 TL seviyesinde zirvesini belirledi. Ardından düzeltme trendine başlayan KUTPO, bu hafta ideal düzeltme seviyesine yakın hareket etmeye başladı.
Hissenin, 2024 yılı trendi baz alınarak bakıldığında 76 TL seviyesindeki Fib 0,618 değerine kadar gerilediği görülebilir. Bu bölge aynı zamanda Mart ayındaki kısa düzeltmede de tepki verilen seviye olarak olası bir toparlanma için kritik bir önem sahip gibi görünüyor. Ayrıca 2023 yılı yükselişine bakıldığında 70-80 TL aralığının geçen yılın zirvesi olarak işaretlendiğini çalıştığını görebiliyoruz. Bu da mevcut bölgede anlamlı tepkiler gelebileceğine dair ek bir kanıt sunuyor. 
Diğer yandan geçen yıl da yükseliş hareketinin düzeltmesinin Fib 0,618 değerine yakın seviyelerde sonlanması (50-55 TL aralığı) teknik olarak bu Fibonacci değerinin bir kez daha olası bir trend dönüşü için tepki alımlarının gelebileceği seviye olma ihtimalini artıyor. Buna göre olası sarkmaları da göz önünde bulundurarak KUTPO için 70-75 TL aralığı destek alanı olarak takip edilecek. Olası bir trend dönüşünü teyit etmek için ise kısa vadeli düşen trend çizgisinin kırılmasını beklemek ideal olacaktır. Bu da 84,5’nin üzerinde net bir günlük kapanışla mümkün hale gelebilir.
Destek hattının altında haftalık kapanışlar ise yükseliş kurulumunu geçersiz kılarak hissenin 65 TL civarındaki bir sonraki destek seviyesine doğru hareket etmesine yol açabilir.
InvestingPro’da KUTPO’nun adil değeri şu an 126 TL olarak görülüyor. 10 finansal modele göre hesaplanan fiyatların ortalaması hissede temel analize göre %60’ın üzerinde bir değerleme öngörüyor. Bu öngörüde büyüme rasyoları fiyat tahmini noktasında en yüksek fiyat seviyelerine işaret ederken FK çarpanları fiyat hedefini aşağı çeken rasyo olarak görülüyor. Yine de her bir rasyonun mevcut fiyatın üzerinde bir değerleme sunduğu görülebilir.
Şirketin FK oranı ise denk şirket karşılaştırmasında 16,7x ortalamasına göre 83,3x ile oldukça yüksek gözüküyor. Ancak şirketin büyüme kalemlerinin sağlıklı şekilde devam etmesi, yüksek FK oranının sürdürülebilir olma ihtimalini güçlendiriyor. Öyle ki şirketin finansal karnesi de “çok iyi performans” olarak etiketlenmiş durumda. Bu da temel olarak hissenin mevcut seviyelerden gelebilecek tepki alımlarıyla yukarı yönlü trendine başlayabileceği yönünde ek sinyal olarak değerlendirilebilir.
Doğan Burda Dergi Yayıncılık ve Pazarlama A.Ş.
DOBUR, bir yıldır yükselişini devam ettirirken trendin Mart ayından bu yana yatay kalarak zayıflama sinyalleri verdiği görülüyor.
Uzun vadeli perspektiften bakıldığında DOBUR’un 2021 yılı zirvesinden sonra sert bir düzeltmeyle geçen yılın Mayıs ayına kadar 30 TL’nin altına gerilediği görülüyor. Bu seviyeden başlayan yükseliş trendi son düşüş ivmesine göre Fib 0,236 değerinde bir miktar dirençle karşılaştıktan sonra Fib 0,618 değerine denk gelen 208 TL bölgesine kadar devam etti.
Son haftalarda bu direnç seviyesini geçmekte zorlanan hisse, 175-210 TL bandında konsolide olmuş durumda. Bu da bize yükselişin devamı için 210 TL’nin üzerinde haftalık kapanışların gelmesi gerektiğini gösteriyor. Trendin devamı halinde bir sonraki fiyat hedefleri Fibonacci seviyelerinde göre 257 TL ve 320 TL olarak gözüküyor.
Diğer yandan DOBUR’un 175 TL’nin altında haftalık kapanış görmesi durumunda yeni bir düzeltme aşamasının başlayabileceğini görebiliriz. Bu senaryoya göre en yakın destek 140 TL’de (Fib 0,382) gözükürken olası düşüşün devamı 95-100 TL aralığına (Fib 0,236) kadar bir geri çekilmeyi tetikleyebilir.
InvestingPro’da ise DOBUR’un adil değeri, 5 finansal modele göre 100 TL olarak hesaplanmış durumda. Bu hesaplamaya göre hisse fiyatı %50’ye yakın primli olarak öngörülüyor. Bu öngörüyü destekleyen temellerin başında ise yüksek FD oranı, gelire göre yüksek değerlemeden işlem görmesi ve son 12 ayda kârlı olmaması yer alıyor. 
Şirketin finansal sağlığına da yansıyan bu durum 5 kritere göre yapılan ölçüm, nakit akışı ve kârlılık kalemlerindeki düşük performanstan dolayı düşük bir not ile değerlendiriliyor. Sonuç olarak temel analize göre DOBUR’un konsolide fiyat hareketinin aşağı yönlü bozulma eğiliminin yükselişten daha olası olduğu görülüyor.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır; yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye, danışmanlık veya öneri teşkil etmez, bu nedenle varlıkların satın alınmasını herhangi bir şekilde teşvik etme amacı taşımaz. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve son derece riskli olduğunu, bu nedenle her türlü yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.