Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde merakla beklenen enflasyon verileri açıklandı ve enflasyonda yukarı yönlü eğilim devam etti. Eylül ayına ait açıklanan TÜFE aylık bazda %1,25 artarken yıllık bazda da %19,58 seviyesine yükselmiş oldu. Aylık bazda en yüksek artış eğitim grubunda görülürken hemen hemen tüm kalemlerde aylık bazda artış yaşandı (giyim ve ayakkabı grubunda düşüş görüldü). Yıllık bazda ise en düşük artışın yaşandığı kalem alkollü içecekler ve tütün grubu olurken yıllık bazda en fazla artış ise gıda ve alkolsüz içecekler kaleminde görüldü.
ÜFE ise aylık bazda %1,55 artarken yıllık bazda baz etkisi sebebiyle %43,96’ya geriledi. Ağustos ayındaki enflasyonda özellikle eğitim, konut ve lokanta ile oteller grubunda yükselişin etkili olduğunu izledik. Konut ve kira fiyatlarında ciddi artış yaşanması enflasyonun yükseliş eğilimini desteklerken puansal bazda en çok katkı yapan kalem oldu. Gıda fiyatlarındaki artışın devam etmesi enflasyonda yükseliş eğiliminin korunmasını sağlarken bu ay gıdanın etkisinin biraz daha sınırlı kaldığını izliyoruz. Koronavirüs kısıtlamalarının kaldırılması ayrıca lokanta ve oteller grubunun da enflasyona katkı yapan unsur oldu. İşlenmemiş gıda fiyatlarında taze sebzede artış görülürken yaz aylarında üretimin bollaşması ile klasik olarak gördüğümüz meyve fiyatlarında düşüş görülmüştür. Gıda enflasyonu üzerinde işlenmemiş gıda grubu enflasyonunun etkisini artırırken süt, peynir ve yumurta fiyatlarındaki artışın devam ettiğini görüyoruz. Gıda grubunda et fiyatlarında görülen düşüş gıda enflasyonunun bu ay sınırlı kalmasını sağladı. Su ve katı yakıt (odun, kömür) fiyatlarındaki artış enflasyon enflasyonu artıran diğer kalemler oldu. Dünya genelinde tarımsal emtia fiyatlarında artışın devam etmesi ve bu sene yurtiçinde rekoltenin azalması nedeniyle önümüzdeki aylarda gıda fiyatlarının enflasyona katkı yapmayı sürdüreceğini düşünüyoruz.
Piyasalar sabahtan gelen verilere tepki vermezken negatif faizin giderek artması ve Fed’in tapering sürecinde olmasının yabancı çıkışını hızlandırması yurt içinde olumsuz fiyatlamalar yaratacağı belliydi. BIST 100 endeksi dünü %0,51’lik düşüşle 1.394,37 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 12,4 milyar TL düzeyinde gerçekleşti. Sektör endeksleri içerisinde en fazla kazandıran %1,99 ile sigorta olurken, en fazla kaybettiren ise %2,90 ile spor sektörü oldu. Bundan sonraki süreçte de özellikle bankacılık endeksi öncülüğünde BIST 100’den çıkışların hızlandığı bir ortam yaşanabilir.
Dolar/TL küresel piyasalara bakarak biraz daha yatay hareket ediyor.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Küresel bazda doların değer kazanması ile USD/TRY’de yükseliş beklentimiz devam ederken BIST 100’de küresel borsalara paralelinde düşüşlerini hızlandırdığı bir bir gün yaşayabiliriz. Ancak bunun için çok kritik gördüğümüz 1380 desteğinin kırılması gerekmekte. Şayet 1380 seviyesi kırılır ise borsada sert satışlar izlenebilir.
ABD
Dün ABD’de aylık bazda fabrika siparişleri verisi beklentilerin hafif üzerinde %1,2 artış kaydetti.
St. Louis Fed Başkanı James Bullard yaptığı açıklamalarda enflasyonun yükseliş trendine devam ettiğini bu yüzden enflasyonda düşüşün beklenenden uzun süreceği uyarısında bulunurken enflasyonunun Fed’in beklediği %2 seviyesinin üstünde kalıcılık sağlayabileceğini ifade etti.
Dün ABD’de 10 yıllık tahvil faizlerinde yükseliş yaşanırken bugün tahvil faizleri %1,49 seviyesinde. Dolar endeksi de sert düşüşün ardından tekrar toparlarken 93,44 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece alıcılı yapısı korunacaktır. Bu yüzden küresel bazda doların tüm para birimlerine karşı değer kazanacağı öngörümüzü koruyoruz. Tahvil faizlerinde ve dolar endeksinde oynaklığın artması altın fiyatlarına da yansırken altında yukarı yönlü tepkiler satışla karşılanıyor. Halen satış baskısı altında olan ons altında yükselişleri satış fırsatı olarak görüyoruz. Fed’in tapering sürecine gittiği bu ortamda altın fiyatlarında aşağı yönlü baskının sürmesini bekleyen taraftayız.
Dün OPEC+ toplantısından sürpriz çıkmadı ve OPEC+'ın petrol üretim artırma planına sadık kalarak günlük 400 bin varil artırımına devam etmesi petrol fiyatlarını 2014 yılından bu yana en yüksek seviyeye taşıdı. Ayrıca Çinli gayrimenkul şirketi Evergrande’nin geçen hafta borcunu ödeyememesi küresel piyasalardaki riskleri artırırken yine Çinli gayrimenkul şirketi olan Fantasia dünkü tahvil ödemesini yapamadı. Çin’de gayrimenkul şirketlerinin borçlarını ödeyememesi yayılım endişelerini artırırken borsalarda satışların derinleşmesine neden olmakta. ABD borsaları dünü hem enflasyon endişeleri hem de Çinli gayrimenkul şirketlerinin ödeme yapamamasının risk unsurlarını artırması nedeniyle satıcılı kapattı.
Bugün ABD’de büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisinin 54,4 gelmesi beklenirken ISM hizmetler PMI verisinin ise 59,9 açıklanması beklenmekte. Son dönemde delta etkisinin piyasalar üzerinde olumsuz sonuçlarını izlerken bunun hizmetler sektörünü etkileyip etkilemediğini de takip edeceğiz. Bunun dışında ABD’de ticaret dengesi verisi ve Fed üyelerinden Quarles’in konuşması takip edilecek. Piyasalar bu hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verisini bekliyor.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi'nde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi beklentilerin altında 16,9 puan açıklanırken, son 3 aydır düşüş görülmekte. Böylelikle yatırımcı güveni Euro Bölgesi’nde son 6 ayın en düşük seviyesine gerilemiş durumda.
Avrupa Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Luis de Guindos, Euro Bölgesi'nde enflasyonda son dönemde yaşanan yükselişin bazı malların arz darboğazından kaynaklandığını söylerken Delta varyantının ekonomi üzerinde beklenen etkiyi yapmadığını ifade etti. Guindos, büyümede de biraz yavaşlama gördüklerini sözlerine ekledi. Maaşlarda bir artış görmediklerini ancak ihtiyatlı olmak gerektiğini de ifade eden Guindos, enflasyonda artışın kalıcı olması halinde para politikasının buna vereceği yanıtın aynı olmayacağını vurguladı. Ayrıca üye enflasyonun 2-3 ay daha yükseliş yaşayabileceğini ancak bunun geçici olduğunu düşündüğünü söyledi.
Euro Bölgesi maliye bakanları dün yaptıkları Eurogroup toplantısında, Euro Bölgesi enflasyonunda hızlanmanın büyük ölçüde geçici olduğuna ve fiyat artışlarının ECB ve AB Komisyonu'nun öngördüğü gibi gelecek yıl yavaşlayacağına inandıklarını ifade ettiler.
Dolar endeksinin tekrar güçlenmesi ile euro/dolar paritesinde satışlar devam etti. Paritede her yükseliş bir satış fırsatı olmayı sürdürmekte. Euro/TL’de görünüm değişmezken 10,05 seviyesinin üzerinde yükseliş eğilimi ön plana çıkıyor. Avrupa borsaları ise enflasyon endişeleri, enerji krizi ve Çinli gayrimenkul şirketlerinin ödeme yapamamasının risk unsurlarını arttırması nedeniyle günü satıcılı kapattı.
Bugün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden hizmetler PMI verisinin 56,3 puan gelmesi beklenirken bir yandan gözler ÜFE verilerinde olacak. ÜFE’nin aylık bazda %1,3 açıklanacağı tahmin edilirken yıllık bazda ÜFE’nin %13,1’e yükseleceği öngörülmekte. Verinin ölçülmeye başlandığı günden itibaren en yüksek seviyeye çıkmış durumda. Bu yüzden enflasyonun kalıcı olacağı görüşümüzü tekrarlıyoruz. Enflasyondaki yükseliş Avrupa borsaları üzerindeki satış baskısını artırabilecekken euroda da değer kayıpları yaşanabilir.
BIST 100
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1396 seviyesinin altında önce 1380 ve arkasından 1359 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1407 direncinin kırılması halinde önce 1415 ve arkasından 1425 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
VIOP
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1507 seviyesinin kırılması halinde önce 1519 ve arkasından 1527 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1484 desteğinin altında önce 1458 ve arkasından 1442 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
USD/TRY
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 8,8380 seviyesinin kırılması halinde önce 8,8020 ve arkasından 8,7640 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 8,8945 direncinin üzerinde önce 8,9230 ve arkasından 8,9590 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1756 seviyesinin altında önce 1751 ve arkasından 1740 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1764 direncinin kırılması halinde önce 1772 ve arkasından 1781 direnci test edilebilir.