Bir Süre Daha Dolar/TL'de Dengelenme Sürebilir

GÜNÜN GELİŞMELERİ 

TÜRKİYE: Dün yurtiçinde veri akışı sakindi. BİST100 endeksinde sert satışların devam ettiği bir süreci yaşadık. BİST100 endeksi dünü %4.64 değer kaybıyla 1.804,15 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi de 42,1 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran %3.48 ile bankacılık olurken , en çok kaybettiren ise %9,01 ile madencilik oldu. Dolar/TL'de satış eğiliminin devam ettiği izlendi. Özellikle Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın mevduat faizlerine kur zararı garantisi vermesinin ardından sert satışlar yaşanmıştı. Ancak bu satışları destekleyen en önemli unsurun kamu bankaları aracılığıyla yapılan satışlar olduğunu izliyoruz. 20-21 Aralık tarihlerinde 7 milyar dolarlık kamu bankaları aracılığıyla satışlar yaşanması dövizin bastırılmasının bize göre en önemli nedenini oluşturmakta. Yurtdışında noel tatilinin yaklaşmasıyla fon yöneticilerinin tatile çıkmasıyla fiyatlamaların ve hacimlerin düştüğü bir ortamda bu kadar yüksek satışlar kurun 14 - 11 TL arasında dengelenmesini sağlayabilir. Fitch Ratings, dün yaptığı açıklamalarda Türkiye'nin zorlu faaliyet ortamı, iç güvendeki kötüleşme, para politikası belirsizliği ve yüksek enflasyon nedeniyle Türk lirasındaki potansiyel zayıflığın makroekonomik ve finansal istikrar için risk oluşturduğunu bildirirken  bu risklerin bankacılık sektörünü yakından ve olumsuz etkilediğini özellikle kredi bulma ve vermede zorlanabileceklerini ortaya koydu. Fitch ayrıca sürecin bu şekilde devam etmesi  halinde kötüleşen görünümün 2022’de de devam edebileceği uyarısında bulundu.

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Dolar/TL tarafında dediğimiz gibi görüşlerimiz değişmedi. Düşüşlerin sınırlı kalacağını ve kur bandının bir süre 14 - 11 TL arasında oluşabileceğini düşünüyoruz. Bist 100 endeksinde ise Cuma günü başlayan düşüş devam ediyor. Bu düşüşlerin bugünde devam edip etmeyeceğini izleyeceğiz. Küresel borsalarda dün yaşanan sert alımların ardından BİST100’de bugün tepki alımları görülebilir.  Her ne kadar BİST100’de bugün tepki alımı görülse bile mevcut satış tablosunun değişebilmesi için borsanın 1959 seviyesinin üstüne atması gerekecektir. Bu seviyenin kırılması halinde yükseliş eğilimi tekrar hız kazanabilecekken bu seviyenin altında satış baskısının devamını bekliyoruz. Finansal İstikrar Komitesinin ikinci toplantısı, yarın Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati başkanlığında gerçekleştirilecek.

ABD: Dün ABD’de 2021 yılının 3. çeyreğine ilişkin açıklanan büyüme verisi beklentilerin üzerinde %2.3 olarak gerçekleşti. Büyümenin beklentilerin üzerinde açıklanması ABD endekslerinde yükseliş eğilimini destekleyen unsur olurken Fed’in taperingi hızlandırması endekslerin daha fazla yükselmesini engelliyor. Dün dolar endeksinde hafif satışlar yaşanırken ABD 10 yıllık tahvil faizi ise yatay seyretti. ABD 10 yıllık tahvil faizinin şu an %1.4620 seviyesinden işlem gördüğünü izliyoruz. Dolar endeksi ve ABD 10y tahvil faizinde yükseliş eğiliminin devamını bekliyoruz. Ons altında da görüşümüz değişmedi. Doların küresel bazda değer kazanacağı bir  yapıda ons altında yükselişler satış fırsatı oluşturmakta. Çok uzun bir süredir ons altın dar bir bandın içerisinde hareket ettiğini de hatırlatalım. ABD’de özellikle noel tatilinin yaklaşmasıyla fon yöneticilerinin tatile çıkması fiyatlamaların ve hacimlerin düşmesine neden olurken küresel anlamda volatilitenin azaldığı bir süreç yaşanabilir.

Bugün ABD’de veri akışı yoğun bir gün yaşayacağız. Harcamalar yoluyla büyüme ve enflasyonu yakından ilgilendiren veride dayanıklı mal siparişlerinin aylık bazda %1.9 gelmesi beklenirken çekirdek dayanıklı mal siparişlerinin ise %0.6 açıklanması beklenmekte. Fed’in faiz artırım sürecinde dikkat edeceği verilerden çekirdek PCE fiyat endeksinin ise aylık bazda %0.4 açıklanması bekleniyor. ABD’li vatandaşların son dönemde tüketim mi yoksa harcama eğiliminde mi olduğunu ölçeceğimiz verilerde kişisel gelirlerin aylık bazda %0.4 artacağı tahmin edilirken kişisel giderlerin aylık bazda %0.6 yükseleceği öngörülmekte. Konut piyasasına ilişkin veride yeni konut satışlarının da 770 bin adet gerçekleşmesi beklenmekte.

EURO BÖLGESİ: Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Eur/Usd  paritesi dolar endeksine paralel bir süredir yatay hareket ederken dün bir miktar yükseliş izledik ancak paritede satış beklentimizi sürdürüyoruz. Eur/Try ise Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları sonrası sert değer kayıpları yaşamıştı. Eur/Try’de de  Usd/Try’dekine benzer bir görüşe sahibiz. Gelen açıklamalar yönü belirleyecek olsa da yükselişin devamını bekliyoruz. Ancak bir süre kurda dengelenme izlenebilir. Avrupa borsaları küresel borsalara paralel  dünü alıcılı kapattı. Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Avusturya Merkez Bankası Başkanı Robert Holzmann, ECB'nin tahvil alımlarını sona erdirmesinin  ardından bu takip eden çeyrekte veya takip eden 2 çeyrekte bir faiz artırımı olabileceğini söyledi. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Isabel Schnabel,  ECB'nin enflasyonun gelecek yıl düşeceğine güvendiğini, ancak bu düşüşün hızı ve büyüklüğünün daha belirsiz olduğunu ifade etti.

Bugün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakin olacak.

BİST100

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1761 seviyesinin altında önce 1725 ve arkasından 1680 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.

Yukarıda ise 1833 direncinin kırılması halinde önce 1897 ve arkasından 1937 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.

VİOP

Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 2022 seviyesinin kırılması halinde önce 2100 ve arkasından 2160 direnci test edilebilir.

Aşağıda ise 1919 desteğinin altında önce 1864 ve arkasından 1766 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.

USD/TRY

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 11.70 seviyesinin kırılması halinde önce 11.15 ve arkasından 10.40 seviyesi test edilebilir.

Yukarıda ise 12.32 direncinin üzerinde önce 12.76 ve arkasından 13.37 direncine doğru yükseliş görülebilir.

ALTIN

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1800 seviyesinin altında önce 1791 ve arkasından 1784 desteğine kadar düşüş devam edebilir.

Yukarıda 1808 direncinin kırılması halinde önce 1814 ve arkasından 1824 direnci test edilebilir.