ÖZET:
Çarşamba günü de risk iştahı azalırken altın fiyatları genişledi. Hisselerden çıkış yapan piyasa oyuncuları altının yanında ABD 10 senelikleriyle Japonya 10 seneliklerine yöneldiler. ABD ara seçimlerinin yaklaşıyor olmasından dolayı Trump hem FED’in faiz politikasını eleştirmeye hem de Dünya’nın ger kalanına sataşmaya devam ediyor. İtalya’nın bütçe krizi problemi yüzünden İtalya ve AB arasındaki tansiyon yükseliyor ve problem küresel riskler arasında yer alıyor. Türkiye de küresel jeopolitik risklerden etkilenmeye devam ediyor. Bugün yapılacak olan PPK toplantısı takip edilecektir.
Sabah Bülteni
Haftanın üçüncü işlem gününde Avrupa borsaları İngiltere hariç düşüşle kapandılar. İtalya’nın büyüyen bütçe problemi ve AB ile restleşmeye devam etmesi, şirket verilerinin beklenmedik şekilde açıklanması ve artan jeopolitik riskler düşüşün ana nedenlerini oluşturuyor. DB’nin açıklamaları da endekslerdeki değer kaybını destekliyor. Avrupa gösterge endeksi Stoxx Europe 600 %0,21 kazançlarından geri vererek 353,52 Euro’dan fiyatlandı. Avrupa 10 yıllık getirilerinde yükseliş devam ediyor. Almanya’nın getirisi %0,394’ten fiyatlanıyor. İtalya ise %3,616’dan alıcı buluyor. Euro’nun değer kaybetmesiyle EURUSD paritesi 1,1408$’dan işlem görüyor. Bütçe krizinin çözülememesi Avrupa vadelilerinde negatif seyir neden olmuş durumda.
ABD borsaları sene başından beri yaptığı karları geri verdiler. Konut satışlarının 2016’dan beri en düşük seviyede açıklanması ve Trump’ın Powell hakkındaki hata yaptım açıklamaları satışların şiddetini arttırmış olabilir. Her ne kadar FED/Mester “Beyaz Saray’ın yazdıkları FED’in politikasını etkilemez” demiş olsa da piyasa oyuncuları Trump’ın açıklamalarının fiyatlamış durumdalar. Ticaret savaşı korkusunun tekrardan gündeme gelmesinden dolayı piyasa oyuncuları tedirgin. Salı günkü sert satışlardan sonra tepki alımlarıyla açılan ABD endeksleri seans sonuna doğru sert satış dalgası altında kaldılar. Kapanışta Nasdaq %4,43, DJA %3,09, DJI %2,41, NYSE %2,59 ve gösterge endeks S&P 500 %3,09 değer kaybettiler. Yaşanan kayıplardan dolayı 2018’deki kazançlarını da geri verdiler. FED’in faiz arttıracak olması gelecekti şirket karlılıklarını olumsuz etkileyecektir ve piyasa oyuncuları bunu fiyatlamalara dahil etmektedir. FED’in politikasının rayında gitmesinden dolayı ABD Dolar endeksi 96,29$ seviyesine kadar yükselmiş durumda. Oynaklık / korku göstergeleri 25,23$ ve 26,81$’dan işlem görüyorlar. 20$’ın çok üzerine çıkan göstergeler endeksler için rüzgarın karşıdan estiğini gösteriyorlar. ABD 10 senelikleri, güvenli liman arayışının artmasından dolayı, %3,109 seviyesine geri çekildiler. Yaşanan son satışlardan sonra vadeli kontratlarda tepki alımlarının neden olduğu pozitif seyrin ağır bastığı görülüyor.
Azalan risk iştahı ve yükselen oynaklık göstergelerine paralel olarak Altın/Dolar 1.237,30$’a kadar genişledi. Risklerin devam etmesi durumunda altın fiyatlarının yükseliş trendini koruması beklenebilir.
Suudi açıklamalarından sonra Brent petrol 75,68$ ve WTI ham petrolü 66,31$’dan fiyatlanıyorlar. Kaşıkçı davasının gidişatı hem küresel risk iştahının hem de petrol fiyatlarının seyrini belirleyebilir.
TUR / EEM çarpanımız 0,60 değerini korumaya devam ediyor ve senelik ortalamasının hala %20 altında bulunuyor. Dünle aynı değer sahip olmasının nedeni EEM %3,23 ve TUR’un %2,03 değer kaybetmiş (birbirine yakın) olmasıdır. Kapamış sonrası gerçekleşen tepki alımlarının yükselişe neden olduğu görülmektedir.
Wall Street’te başlayan satışlar Asya endekslerini de etkisi altına aldı. Bütün Asya endeksleri kırmızı alanda işlem görüyorlar ve değer kayıpları ortalama olarak %2,00 seviyesinde gerçekleşiyor. Güvenli liman talebinin artmasıyla Japonya 10 yıllıkları %0,117 ve Çin 10 yıllıkları %3,562’ye düştüler. USDCNY 6,94 Yuan ve USDJPY 112,07 Yen’den işlem görüyorlar.
Çarşamba gününe BIST 100’ün pozitif açılışla başlamasına rağmen kapanışta 993,47 milyon TL’lik işlem hacmiyle %0,83 değer kaybederek 92.692,17TL’den fiyatlandı. Dolar bazında ise %0,30 düşüş yaşayarak 16.243,83$’dan işlem gördü. Küresel endekslerde yaşanan satış ve risk iştahının azalması BIST 100’ün satılmasının ana nedeni olarak görülebilir. Döviz kurlarında, ABD Dolar endeksinin artmasıyla, USDTRY 5,71TL ve EURTRY 6,5375TL’den fiyatlanıyorlar. Kurlardaki yükseliş trendinin devam etme ihtimali yüksek görünüyor.
ABD ve Asya’ya paralel olarak BIST 100 satıcılı açılış yapabilir. ABD endekslerinin güne pozitif başlamasına paralel olarak BIST 100’de tepki alımlarıyla açılabilir. Her olasılığa rağmen 93.692,17TL seviyesi orta ve uzun vadeli yatırım için düşünülmelidir. Bugün yapılacak PPK toplantısı sonrasında yapılacak olan açıklamalar endeksin yönünü belirleyecektir. Merkez’in yeni bir hamle yapmaması beklentiler dahilindedir.