Derin bir düzeltme yaşadığı dönemlerde Tesla (NASDAQ:TSLA) hissesini satın almak bugüne kadar çok kârlı bir işlem oldu. 2021'e veda ederken, piyasa değeri bazında dünyanın en büyük otomobil üreticisi benzer bir risk-kazanç teklifi sunuyor. 
Kasım başlarında rekor bir zirveye ulaşmasından bu yana %20'nin üzerinde değer kaybeden Tesla hissesi, şu an bir zayıflık döneminde. Bu keskin düşüşle birlikte, elektrikli otomobil üreticisinin piyasa değeri 1 trilyon dolar seviyesinin altına düştü.
Tesla hisseleri Perşembe'yi 926,92 dolarda kapattı ve Aralık ayı, Mart 2020'den bu yana hissenin geçirdiği en kötü ay olma yolunda ilerliyor. Hisse aynı zamanda 4 Kasım'daki 1.229,92 dolarlık rekor kapanışından %21'in üzerinde gerilemiş durumda ve bu da bir zirveden en az %20'lik bir gerileme olarak tanımlanan bir ayı piyasasına işaret ediyor.
Ancak Tesla hissesinin uzun vadeli yatırımcıları, genellikle CEO Elon Musk'ın kendi tetiklediği bu iniş çıkışlara alışkın. Son satış baskısı, Musk'ın Twitter üzerinden gerçekleştirdiği bir anketin ardından şirketteki hissesinin %10'unu satacağını duyurmasıyla başlamıştı. Bu tarihten itibaren, Musk beş haftalık bir dönemde toplamda 12,7 milyar dolar değerinde hisse satışı gerçekleştirdi.
Tesla'da herhangi temel bir katalist olmadan görülen bu aşırı oynaklık, ekstrem hareketlerden kaçınan birçok uzun vadeli yatırımcının karşı karşıya olduğu çıkmazı göz önüne seriyor. Son dönemdeki çöküşün ardından bile, Tesla hissesi 2021'de hâlâ %36 yükselmiş durumda. Hisse geçtiğimiz yıl ise tam sekiz katın üzerinde değer kazanmıştı.
%20'lik Bir Düşüş Daha Yaşanabilir mi?
Bu müthiş rallinin ardından, temel açıdan hisseyi satın alma tavsiyesi vermek zor. Şüphesiz ki Tesla elektrikli araç piyasasının hakimi ve bu liderliğini kaptırması çok zor, ancak hisse aşırı yüksek oranlarda işlem görüyor.
InvestingPro analizine göre, Tesla hissesi 279'luk bir 12 aylık fiyat-kazanç oranında işlem görüyor. Bu seviye performans eşiğini o kadar yükseğe taşıdı ki, otomobil üreticisinin mali performans açısından en ufak bir hata yapmasına bile imkan bırakmıyor.
Bu aşırı yüksek değerleme sebebiyle, InvestingPro'nun modeline dayalı olarak Tesla hissesi riskli bir bahis olabilir. InvestingPro modeli Tesla hissesi için 743,35 dolarlık bir adil değer belirliyor ve bu da mevcut seviyeden %22'lik bir düşüş riski demek.
Bununla birlikte, Tesla hisselerinde yaşanan her gerileme bir alım fırsatı olduğunu kanıtladı. Morgan Stanley (NYSE:MS)'den Adam Jonas'a göre, Tesla yakın gelecekte de elektrikli otomobil üretimi, batarya ve otonomi alanında liderliğini koruyacak ve bu yüzden uzun vadeli yatırımcılar için uygun bir seçenek:
"Mali 2022'ye yönelik beklentilerimiz otomotivde güçlü bir kârlılıkla birlikte, elektrikli otomobil stratejisine yönelik geleneksel beklentileri zorlayabilecek şekilde giderek zorlaşan karşılaştırmalı analizler ve potansiyel anlatı değişimleri. Eğer bu endüstride hisse sahibi olmanız gerekiyorsa, lütfen çok seçici davranın."
Jonas Tesla konusunda şunları ekledi:
"Şirketin hızla büyüyen ve yüksek marja sahip yazılım faaliyetleri, bağlantılı araç yazılımı ve hizmetlerden son derece tekrarlı bir gelir akışı sağlama potansiyeline sahip."
Tesla'ya dair en olumlu görüşlerden birini sunan Wedbush Securities, hisse için 1.400 dolarlık bir fiyat hedefi sundu ve şirketin 5 trilyon dolara ulaşması beklenen elektrikli otomobil piyasasının yarısını kazanabileceğini söyledi.
Analist Dan Ives'a göre Tesla, ABD Başkanı Joe Biden'ın 550 milyar dolarlık altyapı paketinin ülkenin elektrikli araç endüstrisine sunacağı destekten ve Çin'deki talepteki iyileşmeden fayda sağlayacaktır:
"Bu faktörler önümüzdeki 10 yıl içinde 5 trilyon dolarlık bir pazar fırsatı yaratacak ve Tesla burada öncülüğünü sürdürecektir."
Sonuç
Yüksek seviyedeki spekülatif ilgi nedeniyle, Tesla hissesi muhtemelen 2022'de de oynaklık gösterecektir. Bununla birlikte, yatırımcılar hisseleri InvestingPro'nun hesapladığı tarzda temel değerlerine yaklaştıracak her gerilemeden fayda sağlayabilir.