😎Özel Yaz Kampanyası - InvestingPro’nun yapay zeka destekli hisse seçimlerinde %50 indirim fırsatıİNDİRİMİ KULLAN

Avrupa’da Genişleyen Kredi Spread’leri, Tüm Zamanların Zirvesindeki Hisseleri Riske Sokuyor

Yayın Tarihi 14.06.2024 13:45
US500
-
DJI
-
US2000
-
STOXX50
-
JPM
-
NVDA
-
AVGO
-
IWM
-
RSP
-

Hisse senetleri, günü çoğunlukla düşüşle tamamlarken S&P 500 endeksinde 313 hisse düşüşle ve sadece 185 hisse yükselişle işlem gördü. Özellikle Broadcom (AVGO) sayesinde günü 23 baz puan artışla tamamlayan endekse bakarak anlayamayacağınız şey, şok edici Nvidia’nın (NVDA) performansı.

Bir noktada, belki de S&P 500'ün adı S&P 1 veya S&P 2 olarak değiştirilmeli çünkü ona S&P 500 demek uygun değil. S&P 500 eşit ağırlıklı endeks ETF (RSP), günü 28 baz puan, Nvidia'sız Dow 17 baz puan ve Russell 2000 neredeyse 90 baz puan düşüşle tamamladı.

Dün Russell 2000 (IWM) arayı açıp yaklaşık %3 oranında ralli yapmayı başardı; bugün ortasında ise tüm kazançlar gitti ve ara kapandı. Teknik açıdan bakıldığında endeks, dün 20 günlük hareketli ortalamasına ulaştı, ret yedi ve bugün 50 günlük hareketli ortalamasının altında kapandı. Bu, endeksin bundan sonra nereye gideceğine dair muhtemelen olumlu bir gösterge değil ki gideceği yer de muhtemelen aşağı yönde. Ne kadar düşük olacağı, endeksin 191 dolardaki destekten sıçrayıp sıçramayacağına ya da bir çift tepe oluşturmanın ortasında olup olmadığına bağlı olacaktır.

IWM Günlük Grafik

Russell neden düşebilir?

Çoğu hisse senedi endeksi gibi Russell da kredi spread’leri ile yüksek korelasyona sahiptir. CDX yüksek getirili kredi spread endeksi yaklaşık 8 puan arttı. Bu önemli bir şey değil ancak küçük sermayeli hisseleri düşüş baskısı altına almak için yeterli.

CDX Yüksek Getiri Endeksi Grafik

Ancak Avrupa gibi bazı bölgelerde kredi spread’leri genişliyor: Fransa'da erken seçimlerin yapıldığı şu günlerde Fransız-Alman 10 yıllık spread’i 2017'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Spread şu anda sadece 70 baz puan. Bu, kulağa çok fazlaymış gibi gelmiyor olsa da Avrupa borç krizinde görülen seviyelerin çok altında olsa bile bunlar, kesinlikle aralığın üst sınırında.

FR10Y-DE10Y Haftalık Grafik

10 yıllık İtalyan ve Alman spread’leri de bugün biraz genişledi ancak büyük bir genişleme olmadı bu, hâlâ düşük seviyelerde. Tüm bu spread’ler birlikte hareket etme eğiliminde, bu nedenle Avrupa'daki spread’ler yükselmeye devam ederse ABD'deki spread’ler de muhtemelen bunu takip edecektir.

Böyle bir ortamda piyasada yönünüzü bulmak, piyasanın önüne geçebilmek için amatörlerin bile profesyoneller gibi kazanabileceği dünyaya adım atın. InvestingPro şimdi %20 indirimde. Kupon kodu: FIRSAT

Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.

Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.

IT10Y-DE10Y Haftalık Grafik

Euro Stoxx 50 bugün yaklaşık %2 düştü. Grafikte oldukça ilginç bir noktada yer alıyor ve bazı yönlerden Dow ve Russell'a epey benziyor. Ancak 4.885'teki desteğin kırılmasının endeks için iyi olmayacağı açık. Ayrıca 4.768 civarında bir boşluk da var.

EuroStoxx 50 Endeksi Saatlik Grafik

Şu anda tüm bu küçük şeyler önemli çünkü tüm hisse piyasası aşırı risk alma üzerine kurulu, bu da hisse senetleri çoklu artışlarla ralli yaparak yükseldiğinde ve takvim yılı kazançları 18 aydan fazla bir süre boyunca yatay gittiğinde meydana gelen şeydir. Bu durum 2024 kazanç tahminleri için de geçerli.

Şu anda S&P 500, 2024 kazanç tahminlerinin 22,5 katı ve 2025 kazanç tahminlerinin yaklaşık 20 katından işlem görüyor ki özellikle de 10 yıllık faizin %4,25 ila %4,5 civarında olduğu düşünüldüğünde, her ikisi de son derece yüksek değerlemeler. Genel olarak konuşursak 1 yıl sonrasının 17 katının pahalı olduğunu düşünürdüm, bu da S&P 500'ü, 270 dolar olan 2025 kazançlarının 17 katına çıkararak 4.600’a yakın bir değere getirirdi.

SPX Düzeltilmiş EPS

Bugün GE'nin, JPMorgan (NYSE:JPM)'dan aldığı not indiriminin ardından bazı önemli destekleri kırdığını belirttim. Grafiğe bakılırsa bir sonraki destek seviyesi, 147 dolar olmak üzere daha da aşağı yönlü olabilir.

GE Aerospace Saatlik Grafik

Neyse, şimdilik bu kadar.

Orijinal Gönderi

Son yorumlar

Sıradaki makale yükleniyor...
Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.