Yıllar süren belirsizliklerin ve düşük performansın ardından, Amerika'nın en büyük telekom operatörü AT&T (NYSE:T) için işler iyi gidiyor gibi görünüyor. 
Ciddi bir borç yüküne sahip telekom devi, geçtiğimiz birkaç ay boyunca dönüşüm planının momentum kazanmakta olduğunu gösterdi. Dallas, Teksas merkezli medya şirketi, portföyünü iyileştirme yolunda ilerliyor ve bu sayede cazip getiriler sağlayabilir.
AT&T geçen ay, özel sermaye şirketi TPG ile yaptığı bir anlaşmayla, zarar eden DirecTV operasyonlarını elden çıkaracağını duyurdu. Bu hamleyle birlikte TPG'nin DirecTV'ye ek olarak AT&T'nin diğer ödemeli TV operasyonlarının yönetiminden sorumlu olacağı ortak bir girişim yaratılıyor.
Bu düzenleme yoluyla AT&T 7,6 milyar dolarlık bir nakit elde edecek ve yeni DirecTV 5,8 milyar dolarlık yükümlü borç finansmanı sağlayacak. Satışla birlikte, AT&T açık bir şekilde kablosuz bağlantı ve internet üzerinden yayın faaliyetlerine odaklı daha küçük ve modern bir iletişim ve medya şirketi olmaya daha da yaklaştı.
AT&T'nin internet üzerinden yayın girişimi HBO Max de, Netflix (NASDAQ:NFLX) ve Disney'in (NYSE:DIS) hakim olduğu bir pazardaki pozisyonuna yönelik bazı belirsizliklerin ardından şekillenmeye başladı. AT&T bu ay, HBO Max kitlesine ulaşmak isteyen reklam şirketlerinin talep birikiminden faydalanmak amacıyla Haziran ayında HBO Max hizmetinin reklam destekli bir versiyonunu piyasaya sunacağını açıkladı.
70 Milyon Abone
Dallas merkezli AT&T, coğrafi erişimini genişletmek adına HBO Max'i bu yıl 60 uluslararası pazara sunmayı planlıyor. Hedef; HBO Max ve HBO'yu ortak bir şekilde büyüterek, yılı dünya genelinde 67 ilâ 70 milyon aboneyle tamamlamalarını sağlamak.
Şirketin Warner Bros. stüdyo bölümü Aralık ayında 2021'de vizyona sunmayı planladığı filmlerin tamamını tek seferde sinema salonlarında ve internet bazlı yayın platformunda sunacağını açıklayarak Hollywood'u şaşkınlığa uğratmıştı.
Ancak bu cesaret verici işaretler, AT&T'nin geçtiğimiz beş yıl boyunca kötü bir yatırım olduğu ve hissenin bu sürede %20'nin üzerinde değer kaybettiği gerçeğini gizleyemiyor. Aynı dönemde, benchmark S&P 500 Endeksi toplamda %90 getiri sundu.
AT&T'nin yeni CEO'su John Stankey, şirketin HBO adımının uzun vadede karşılığını vereceğine inanıyor ve yatırımcıların bu dönüşüm çabalarına güvenmesi gerektiğini belirtiyor. Raymond James analistleri, telekom devinin hissesine yönelik derecelerini artırarak fiyat hedefini 32 dolar olarak belirledi ve şirket için koşulların önümüzdeki 12 ay boyunca iyileşmeye devam edeceğini, bu sayede hissenin de toplamda güçlü bir getiri sunacağını belirtti:
"HBO Max'in nihayet önde gelen yayın donanım platformlarına gelmesiyle birlikte, bu hizmetin abone sayısında ciddi bir artış yaşanacağına ve hissenin bu kazanımlara iyi bir tepki vereceğine inanıyoruz."
AT&T hissesi geçtiğimiz ay içinde yaklaşık %9 değer kazandı ve dünü 30,57 dolarda kapattı. Hisse çeyreklik olarak 0,52 dolarlık bir temettü ödemesi yapıyor ki bu da yıllık %7'lik bir temettü gelirine denk geliyor.
Sonuç
Varlık satışlarındaki öncül başarılar ve video yayın platformundaki abone sayısında yaşanan artış, CEO Stankey'in AT&T'yi yapılandırma ve hissedarlar için değer yaratma sürecinde başarılı bir çizgide olduğunu gösteriyor. Ancak bize göre, şirketin iyileşme sürecinde uzun bir yol katetmesi gerekiyor ve son dönemdeki kazanımların ardından hissenin ciddi bir yükseliş potansiyeli sunduğunu söylemek güç.
Bununla birlikte, AT&T hala temettüler yoluyla istikrarlı bir gelir akışı sağlamak isteyen yatırımcılar için hala uygun bir aday.