2020 şimdiye kadar altın boğaları için iyi bir yıl oldu. Değerli metal yılbaşından bu yana yaklaşık %17 değer kazandı. Temmuz başında altının fiyatı 1.800 dolar eşiğini geçerek neredeyse son on yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Altın fiyatının 2011 sonbaharında 1.900 dolarlık bir rekora ulaştığını hatırlayalım. Yazının kaleme alındığı anda, 1.813 doların hemen üzerinden işlem görüyordu.
Hisselerin performansı genellikle altınla zıt bir korelasyona sahiptir. Emtia genelde hisse piyasalarında korkunun var olduğu dönemerde iyi bir performans gösterir. Ancak Mart'tan bu yana bu ilişki aynı şekilde devam etmedi. Korona virüs kaynaklı çöküş sonrasında birçok hisse, 52 haftalık dipleri görmenin ardından etkileyici bir yükseliş kaydetti.
Ancak ikinci çeyrek gelir raporlarının yayınlanmaya başlamasıyla birlikte, altının yılın geri kalanında da yükselişi için bir argüman olabilir. Eğer bu analizi siz de kabul ediyorsanız, portföyünüze altın eklemek için birkaç yol bulunuyor.
Altın Fiyatının İtici Güçleri
Başta Asya, Latin Amerika ve ABD'de olmak üzere ikinci dalga COVID-19 vakaları gündemde. Dalgalılık bir kez daha genel piyasalara geri döndü. Salgının sağlık ve ekonomik koşullara yönelik etkisi düşünüldüğünde, özellikle de risk iştahının bu gelir döneminde azalması durumunda yatırımcı hissiyatı düşüşe kayabilir.
Piyasa katılımcıları, dünya çapında ulaşılabilir ucuz paradan dolayı 2020'de değerli metalde yükseliş eğilimine döndü. FED de dahil olmak üzere birçok merkez bankası, ekonomik belirsizliğin zararını azaltmak adına faiz oranlarını düşürdü. Tarihte daha önce görülmemiş miktarda borçlanma yapılması ve para basılması, ekonomistleri endişelendiriyor. Faiz oranlarıyla altın arasında genellikle negatif bir korelasyon var.
Dahası, altın sanayide kısıtlı bir role sahip. Bu yüzden, gümüş ve platinyum gibi diğer emtianın aksine, potansiyel ekonomik bir daralmadan direkt olarak etkilenmiyor.
Altın Portföye Nasıl Dahil Edilir
Kişisel finansal planlamacılar genellikle bir sigorta olarak kişisel yatırım portföylerinin %5 ilâ %10'unu altına ayırma tavsiyesi verir. Fiziksel varlığa yatırım yapmak seçeneklerden biri. Külçe altın almak, dünya genelinde kişilerin yaptığı en direkt altın alım hamlesidir. Ancak emtiaya fiziksel olarak sahip olmak aynı zamanda depolama ve sigorta masraflarını da beraberinde getirir.
Daha az zahmet potansiyeline sahip bir diğer seçenek ise, emtia fiyatlarını takip eden ETF'ler (exchange traded fund). Bunlara SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD) ve SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM) gibi fonlar örnek verilebilir. Yılbaşından bu yana bu iki fon da yaklaşık %18,5 değer kazandı.
GLD'nin geçtiğimiz yıl boyunca, özellikle de son yedi aydaki fiyat hareketi etkileyiciydi. Fon Cuma kapanışı itibariyle %17,6 yükselmiş vaziyette ve 169,19 dolar seviyesinde.
Teknik açıdan, 170 dolar seviyesi önümüzdeki günlerde bir direnç rolü oynayabilir ve GLD 165 ile 170 dolar arasında işlem görebilir. Eğer boğalar avantajlı konumda olursa, bir sonraki hedef 180 dolar olabilir.
Altın Madencileri de İlgiyi Hak Ediyor
Madenciler yoluyla altın sahibi olmak da ortalamanın üzerinde kalmanın bir başka yolu. Bu altın hisseleriyle birlikte, altın fiyatlarının yükselmesi ve madencilerin üretimlerini artırmaları yatırım getirilerinin arkasındaki iki potansiyel itici güç haline gelir.
Yatırımcılar güçlü varlık tabanına, deneyimli yönetim kadrosuna ve güçlü bir bilançoya sahip şirketlere odaklanmalı. Bizim beğendiklerimiz arasında Barrick Gold (NYSE:GOLD), Franco-Nevada Corporation (NYSE:FNV) ve Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) gibi isimler var. Bu isimler 2020'de sırasıyla %45,8, %38,4 ve %45,1 değer kazandı.
Son olarak, VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) ya da VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ) gibi, çeşitli madencilere yatırım yapan bazı fonlar bulunuyor. Bu fonlar yıl başından bu yana sırasıyla %31,1 ve %25,5'lik yükseliş kaydetti.
Cuma'yı 38,40 dolarda kapatan GDX'teki boğa yükselişinin GLD'dekine benzer olduğuna dikkat edin. GDX için 40 dolar seviyesi muhtemelen bir direnç, 35 dolar seviyesi ise bir destek rolü oynayacaktır.
Sektörte iniş çıkışlar çok sık yaşandığı için, birçok altın madencisi hissesi hızlı bir tersine dönüş yaşayabilir. Sadece bu sebepten dolayı bile, her zaman portföy çeşitliliği altın kuralına bağlı kalmanız tavsiye edilir.
Özet
Altın ve altın madenciliği ETF'leri için 2020 iyi bir yıl oldu. Fiyatlar yükselirken, uzun vadeli yatırımcılar şu an alım yapmalı mı? Altındaki yükselişin fiyatı yılın geri kalanında 1.800 dolar ötesinde, daha da yükseklere taşıyacağına inanıyoruz. Bu yüzden uzun vadeli bir portföye az da olsa altın eklemek uygun bir adım.
Her zamanki gibi, yatırımlarınızı dikkatlice araştırın ve uzun vadeli bir geleceği olduğuna inandığınız varlık ve şirketlere yatırım yapın.