Bu yazı 25.08.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Endüstriyel emtia genellikle altyapı ve inşaat projelerinde kullanılan ham maddeleri kapsar. Bu yüzden analistler endüstriyel sektörü incelerken bakır, çelik, kobalt, petrol ve kereste gibi ürünlerin fiyatları da gündeme gelir.
2021'in ilk yarısında, küresel ekonomik iyileşmenin desteğiyle çelik ve bakırın fiyatı ciddi oranda yükseldi. ABD Başkanı Joseph Biden'ın altyapı harcamalarına yönelik vurgusu da bu gibi emtiaya arka rüzgar sağladı.
Ancak Mayıs ayından beri, Wall Street ekonomisi büyük oranda endüstriyel emtiaya dayalı olan Çin'deki gelişmeleri yakından takip ediyordu. Çinli yetkililer, emtia fiyatlarını yükseltebilecek spekülasyonların üzerine gitti. Bunun sonucunda, birçok endüstriyel emtianın fiyatı son dönemdeki zirvelerden geriledi.
Bu sebeple bugün, endüstriyel emtiadaki düşüşlerde alım yapmayı değerlendirebilecek yatırımcıların ilgisini çekebilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) inceleyeceğiz. Bu tarz fonlar, yeşil enerjiye geçişe yatırım yapmak isteyenlerin de ilgisini çekebilir.
RBC Wealth Management'a göre:
"Yenilenebilir güç üretimi ve depolama altyapısını geliştirmek; elektriği çelik üretimi, petrol rafinerisi, deniz ve demiryolu taşımacılığı gibi yüksek karbon emisyonlu faaliyetlerin dekarbonizasyonunu sağlamak için kullanmak; içten yanmalı motorlu otomobilleri elektrikli otomobillerle değiştirmek ve sera gazı salınımlarını düşürmek için diğer yeni teknolojileri kullanmak, büyük miktarda bakır, çelik, nikel, lityum ve kobalt gibi metaller gerektirecek."
Bu bilgiyle birlikte, bugünkü iki ETF'imize yakından bakalım:
1. Invesco DB Base Metals Fund
- Mevcut Fiyat: 20,46 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 14,61 - 21,45 dolar
- Temettü Geliri: %1,35
- Masraf Oranı: yıllık %0,84
Invesco DB Base Metals Fund (NYSE:DBB), vadeli işlemlere dayalı bir emtia fonu. DBB'deki yatırımcılar alüminyum (%40,2), çinko (%20,95) ve bakır (%40,80) gibi emtianın vadeli işlemlerindeki hareketlere katılabiliyor. Fonun varlıklarının bir kısmı da ABD Hazine tahvillerinde. Daha önceki yazılarımızda, vadeli işlemlere yönelik yatırımları incelemiştik.
DBB, DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index Excess Return Endeksi'ni takip ediyor. Hem fon, hem de endeks her yıl Kasım ayında yeniden dengeleniyor ve oluşturuluyor. Ocak 2007'de işlem görmeye başlayan fon, 408 milyon dolarlık bir net varlığa sahip.
DBB son bir yılda %32,7 yükseldi. 2021'de ise %16,5 getiri sağladı. 10 Mayıs'ta son yılların bir zirvesini gören fon, bu noktadan itibaren yaklaşık %6,5 değer kaybetti. Teknik grafikleri takip eden yatırımcılar, 19,50 - 20,00 dolar seviyesinin muhtemelen destek sunacağını bilmek isteyebilir.
Baz metallerin bir boğa piyasasında olduğuna inanan yatırımcılar, DBB fiyatında son dönemde yaşanan düşüşü bir alım fırsatı olarak değerlendirebilir. Aynı zamanda, yatırımcıların enflasyon seviyelerine yönelik görüşleri de, enflasyona karşı bir koruma aracı olarak görülen baz metallerin fiyatlarını etkiler.
Son olarak, toplam getirilerin yalnızca spot fiyatlara değil, vade yenileme getirilerine de (roll-yield) bağlı olduğunu belirtmeliyiz. Depor (backwardation) ve contango gibi önemli terimlere ve taşıma maliyetlerinin etkilerine aşina olmayan yatırımcılar, vadeli işlemlere dayalı fonlara yatırım yapmadan önce bu konuları gözden geçirmek isteyebilir.
2. SPDR S&P Metals & Mining ETF
- Mevcut Fiyat: 44,02 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 22,36 - 47,85 dolar
- Temettü Geliri: %0,74
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
Sıradaki fonumuz, vadeli işlem ürünleri yerine hisselere yatırım yapmak isteyen okuyucularımızın ilgisini çekebilir. SPDR® S&P Metals and Mining ETF (NYSE:XME), S&P 500 Endeksi'nin metaller ve madencilik segmentine yatırım yapıyor. Bu segmentte yer alan şirketler; alüminyum, bakır, çelik, metaller, madencilik, değerli metaller, kömür ve sarf yakıtlarına odaklanıyor.
29 hisseye sahip XME, S&P Metals & Mining Select Industry Endeksi'ni takip ediyor. Haziran 2006'da işlem görmeye başlayan fonda çelik (%45,50), alüminyum (%15,84) ve altın (%12,46), en büyük ağırlığa sahip sektörler. İlk 10 hisse, 1,84 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık yarısını oluşturuyor.
Çelik devleri Nucor (NYSE:NUE) ve Steel Dynamics (NASDAQ:STLD); nadir toprak metalleri grubu MP Materials (NYSE:MP); boksit, alümin ve alüminyum üreticisi Alcoa (NYSE:AA) ve metal ürünlerini geri dönüştürerek piyasaya yeniden sunan Commercial Metals (NYSE:CMC), fonun önde gelen isimlerinden.
Fon son bir yılda %78,5, 2021'de ise %29 getiri sağladı. Haziran başında son yılların bir zirvesine ulaşan XME, bu noktadan itibaren yaklaşık %10 değer kaybetti. İlgilenen okuyucularımız 42,50 dolar ya da altında alım yapmayı değerlendirebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.