- Apple bu yıl en iyi performans gösteren teknoloji devi oldu
- Ancak, küresel tüketici harcamalarındaki yavaşlama nedeniyle momentumu tehdit altında olabilir
- Bank of America kısa süre önce Apple hisseleri için derecesini "satın al"dan "nötr"e düşürdü
Yatırımcılar, Apple'ı (NASDAQ:AAPL) bu yılki düşüşün ortasında az sayıdaki güvenli uzun vadeli seçenekten biri olarak görmekteydi. Bunun nedeni açık: iPhone üreticisi, sağlam bir küresel ürün ve hizmet portföyü sayesinde çeşitlendirilmiş bir gelir kaynağına sahip.
Yaklaşık 2,249 trilyon dolarlık piyasa değeriyle, Apple hâlâ dünyanın en değerli şirketi konumunda. Aynı zamanda, 2022'de Nasdaq 100'ün yaşadığı %32,8'lik düşüşe kıyasla sadece %20,5 düşerek teknoloji devleri arasında en iyi performans gösteren hisse oldu.
Kaynak: InvestingPro
Ancak yavaşlayan küresel tüketici harcamaları, özellikle de jeopolitik çatışmalar ve COVID kısıtlamaları nedeniyle Avrupa ve Çin gibi pazarlarda büyümenin duraklaması şirketin büyüme momentumuna zarar vermeye başladıkça bu performans tehdit altında olabilir.
Daha güçlü bir dolar'ın baskısı da şirketin kârlılığına zarar verebilecek bir diğer engel.
Apple, Çin'deki tedarik kısıtlamaları ve kapanmaların ardından ilk çeyrekte kârında neredeyse %11'lik bir düşüş açıkladı. Ancak diğer yandan, iPhone satışları ekonomik zorluklara rağmen artmaya devam etti.
Apple'ın dayanıklılığının en son testi, şirketin 27 Ekim'de mali dördüncü çeyrek kazançlarını bildirmesiyle gelecek.
Apple'ın rakibi, dünyanın en büyük yarı iletken, akıllı telefon ve televizyon üreticisi Samsung Electronics (OTC:SSNLF), bu yılki akıllı telefon beklentilerini şimdiden düşürdü .
Nadir Bir Not Düşümü
Bank of America, şirketin ileriye dönük kazançlarına yönelik artan riskleri gerekçe göstererek Apple hisselerine yönelik derecesini "satın al"dan "nötr"e indirdi.Notta şöyle deniyor:
"Hisseler yıl başından bu yana önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi... ve nispeten güvenli bir liman olarak algılandı. Ancak, zayıflayan tüketici talebinden kaynaklanan önemli olumsuz tahmin revizyonları beklediğimizden, önümüzdeki yıl bu üstün performans için risk görüyoruz."
Bank of America'nın not düşürmesi Apple hissesi için nadir bir olay, çünkü analistlerin çoğunluğu şirketin büyüme potansiyeli konusunda hâlâ olumlu beklentilere sahip. Investing.com tarafından yapılan bir ankete göre, hisseyi inceleyen 49 analistin yaklaşık %70'i Apple hisselerinin alınmasını önerirken, yalnızca bir tanesi satılmasını öneriyor.
Kaynak Investing.com
Bu iyimserliğin başlıca nedeni, Apple'ın zengin ve sadık tüketici tabanının teorik olarak makro ekonomik olumsuzluklara karşı daha dirençli olması.
Yatırımcılar ayrıca cep telefonu pazarındaki geniş küresel pazar payı, uzun vadeli kârlılık geçmişi ve güçlü bilançosu nedeniyle Apple'ı mevcut piyasa kargaşasında güvenli bir bahis olarak görüyor.
Apple bu yıl ayrıca iPhone 14'ü, yeni AirPods Pro kulaklıkları ve yeni Apple Watch modellerini tanıttı. Bloomberg tarafından yayımlanan bir rapora göre, en son ön sipariş verileri iPhone 14 Pro Max'in en çok satan model olduğunu ve eski versiyonun benzer bir zaman diliminde elde ettiği başarıyı geride bıraktığını gösterdi.
Apple'ın nakit varlıkları da mevcut belirsiz zamanlarda sığınacak bir yer arayan yatırımcılar için bir başka sağlam neden sunuyor. Şirket, 200 milyar doları aşan dünyanın en büyük nakit rezerviyle, hisse geri alımları yoluyla hisselerini desteklemek için yeterli gücüne sahip.
Yatırımcılar, özellikle de içinde bulunduğumuz gibi çalkantılı dönemlerde şirketin hisse sayısını azaltıp kazancını artırdığı için hisse geri alım programlarını seviyor.
Yatırım şirketi Apple'ın en büyük hissedarlarından biri olan Warren Buffett, bu trendden büyük bir fayda sağladı. Buffett, Berkshire Hathaway'in (NYSE:BRKa) 2016'nın sonlarında hisseleri satın almaya başlamasından bu yana Apple'da 153 milyar dolarlık bir hisse oluşturdu. Apple şu anda şirketin en büyük varlığı konumunda.
Sonuç
Apple'ın bu ayki kazançları kötüleşen ekonominin ve daha temkinli tüketicilerin etkisini hissedebilir. Ancak bu, şirketin güvenli liman statüsünü kaybettiği anlamına gelmiyor. Bana göre, güçlü bir hisse geri alım planı, satışlarda yeniden canlanma ve etkileyici marjlarla desteklenen, güçlü bir şekilde toparlanması muhtemel bir şirket arayan uzun vadeli yatırımcılar için, hissedeki her türlü zayıflık bir satın alma fırsatı olarak değerlendirilmelidir.
Açıklama: Bu yazının kaleme alındığı sırada yazar Apple hisselerinde uzun pozisyondadır. Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.