Advanced Micro Devices, bugün seans kapanışının ardından ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak.
Geçen yıldan bu yana karışık bir görünüm sergileyen AMD, 2023’teki %120’yi aşan yükseliş trendini 2024’ün ilk çeyreğine de taşıdı ve Mart ayında 224 dolara kadar yükseldi. Ancak son 4 ayda ivme kaybeden hisse, Mart ayındaki zirvesinden bu yana karışık bir seyir izlerken %40’a yakın değer kaybıyla kazanç raporu öncesi 140 doların hemen altında fiyatlanıyor.
AMD’deki ivme kaybı ise şirketin, Çin pazarı için tasarlanan yapay zeka çipinin satışı konusunda izin almakta zorlandığına dair çıkan haberlerin ardından başladı. Bununla birlikte şirket, Mayıs ayında başında amiral gemisi ürünü olarak görülen yapay zeka çipi MI300’ı piyasa sürerken bu lansman AMD payında hareketliliğe neden oldu.
Hisse, yapay zeka çipinin piyasaya sürülmesinden önce Nisan ayı sonunda 140 dolar sınırına kadar geriledi. Yatırımcılar, yeni ürünü kısa bir süre pozitif fiyatladı ve hisse, bu ayın başına kadar 180 dolar bandına kadar toparlandı. Ancak son görünüm yatırımcı duyarlılığında bir zayıflama olduğunu gösterdi. Sonuç olarak AMD’nin Temmuz ayı boyunca yönünü yeniden aşağı çevirerek 140 doların altına kadar sarktığını gördük.
InvestingPro ile finansal hedeflerinize ulaşın. Daha fazla kazanç sağlayın!
Şimdi BÜYÜK YAZ İNDİRİMİ fırsatını yakalayın. %50 indirime ek %10'a varan indirim için GUNAYG kuponunu kullanın.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
Yapay zeka çipi kazanç raporunun önüne geçiyor
AMD, yapay zeka uygulamaları için çip üretiminde açık ara pazar lideri olan Nvidia’ya rakip olacak bir ürün olarak lanse ettiği MI300’ı piyasa sürdü. Bu lansmanın ardından şirket tarafından yapılan açıklamada yapay zeka çip seti birimi için gelir tahmini bu yıl 3,5 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseltildi.
Nvidia’ya bir meydan okuma olarak geliştirilen yapay zeka GPU için beklenti o kadar yüksek ki MI300 için tartışmalar, neredeyse AMD’nin kazanç raporunun önüne geçmiş durumda. AMD Yönetimi, MI300 arzını artırmaya odaklanırken bu, 4 milyar dolar gelir hedefinin aşılması konusunda yüksek bir çabanın olduğunu gösteriyor. Yıl sonuna doğru ise beklentinin üzerinde bir satış rakamı görülebilirse bu, hisse fiyatına da pozitif etki edebilir.
Bunun yanında şirket için bazı riskler de mevcut. Bunların başında Nvidia’nın muadil ürünü GB200 çip setinin şirketin pazar hakimiyetine bağlı olarak AMD’yi gölgede bırakması geliyor. Ayrıca AMD, dahili yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ile ilgili sorunlar nedeniyle en büyük alıcılar Microsoft (MSFT) ve Alibaba’nın (BABA) siparişlerinin iptal edildiğini gördü. Bu da şirket için önemli bir olumsuzluk olarak not edilebilir.
Kazanç raporunun açıklanmasının ardından ise ilk çeyrekte önemli bir gelir artışı sağlayan yapay zeka çipine yönelik talep için yatırımcı bilgilendirilmesine odaklanılacak. Bunun yanında kazanç raporunda yapay zeka çiplerine yoğunlaşan şirketin diğer iki ana birimlerinde ne durumda olduğuna da bakılacak. Öyle ki yılın ilk çeyreğinde şirket, oyun ve istemci segmentlerinde sert bir gelir düşüşü kaydetmişti.
AMD Kazanç Raporuna Yönelik Beklenti Ne Yönde?
Bugün piyasa kapanışının ardından açıklanacak olan finansal sonuçlar öncesi InvestingPro’da AMD’nin 2. çeyrek için 5,7 milyar dolar gelir ve 0,68 dolar hisse başına kâr (HBK) açıklayacağına dair beklenti mevcut.
Bu beklenti HBK’de %32 ve gelir tahmininde %15 düşüş öngörüsüne sahip. Tahminlerini paylaşan analistler arasında ise son 90 günde 20 analist görüşünü aşağı yönlü revize ederken 14 analist yukarı yönlü revize etti.
Önümüzdeki çeyreklik dönemlerde ise tahminlerde bir artış söz konusu. Buna göre 3. çeyrek için HBK, %38’lik bir artışla 0,94 dolar ve gelir %15 artışla 6,61 milyar dolar olarak öngörülüyor. Aşağıdaki tabloda görüleceği üzere yılın son çeyreği için de benzer bir yükseliş tahmini bulunuyor.
InvestingPro’da ayrıca geçmiş dönem HBK ve çeyreklik gelir ile tahminleri hızlıca karşılaştırabiliriz. Bu da bize şirketin tahminlere göre nasıl hareket ettiğine dair bir ipucu verir. InvestingPro’dan edindiğimiz tabloya göre ise AMD’nin son iki senede genellikle tahminlerin üzerinde bir kazanç raporu açıkladığından bahsedebiliriz.
AMD’nin mevcut finansal durumu hakkında bilgi edinmek için ise yine InvestingPro’daki ProTips bölümünden yararlanabiliriz.
ProTips’te AMD’nin güçlü yönleri şöyle sıralanıyor:
- Net kârda yıllık büyüme beklentisi
- Likit varlıkların kısa vadeli borçların üzerinde seyretmesi
- Uzun ve kısa vadede yüksek getiri sunma potansiyelini koruması
Bunun yanında zayıf yönler ise şu şekilde:
- Değerleme oranlarının yüksek seyretmesi
- Hissenin oynaklığı ve son dönemde zayıf performansa sahip olması
- Yüksek FK oranı
AMD özelinde bir uyarı işareti olarak görülebilecek iki husus ise şirketin ortalama bir borç düzeyine sahip olması ve temettü ödemesi yapmaması olarak sıralanabilir. Şirketin güçlü ve zayıf yönlerini yansıtan finansal sağlık durumu ise 5 üzerinde 2 puan ile şu an düşük bir performans ile devam ettiğini gösteriyor.
Zira bu finansal sonuçlara göre AMD’nin rakipleriyle karşılaştırmasında aktif kârlılık ve gelir büyümesinde geride kaldığı net şekilde görülebiliyor.
Bu bilgiler ışığında InvestingPro’nun adil değer aracı AMD’nin adil değerini 12 finansal modele göre 128,94 dolar olarak hesaplıyor. Bu da %8’lik bir prim ile hareket eden hissenin adil değerine yakın seyrettiği şeklinde yorumlanabilir. Temel analize göre şu an AMD hissesi için bir yükseliş beklentisi bulunmazken kazanç raporu sonrası güncel adil değer tahmini de takip etmekte fayda var. Zira 41 analistin konsensüs tahmini adil değer öngörüsünün aksine 191 dolarlık bir fiyata seviyesine işaret ediyor.
Şimdi de AMD’yi teknik görünümüne göre değerlendirelim.
Büyük YAZ İNDİRİMLERİ başladı! InvestingPro ile yatırım stratejinizi güçlendirin. Daha iyi sonuçlar elde edin.
%50 indirime ek %10'a varan indirim için GUNAYG kuponunu kullanın.
Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.
Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.
AMD’de Çift Tepe Formasyonu Riski
AMD, son iki haftalık düşüş sürecinde Ekim 2022 orijinli olarak takip edilen yükselen trend çizgisinin altında fiyatlanmaya başladı. Bu olumsuzluk oluşturan bir durum olarak görülebilir. Ancak geçmiş dönemlerdeki düzeltme aşamalarına bakıldığında hissenin haftalık grafikte 89-EMA değerinden destek bulduğu göz önüne alınırsa; güncel durumda 130-133 dolar aralığında bir ara destek bulma olasılığından bahsedebiliriz.
Bu desteğin kırılması ise AMD’nin uzun vadeli trende göre hesaplanan 120 dolardaki Fib 0,618 düzeltme değerine kadar gerilemesi mümkün hale gelecektir. Diğer bir düşüş riski ise bu yıl görülen volatilitede oluşan çift tepe durumudur. Ancak tepe oluşumlarının yakın boyutlarda olmaması formasyonunu çalışma ihtimalini de düşüren bir durum olarak değerlendirilebilir. Ancak 140 doların sınır çizgisi olarak görüldüğü bu formasyon, 120 doların altına sarkma durumlarında AMD fiyatının 92 dolar bandındaki Fib 0,786’ya doğru hareketi için tetikleyici bir sinyal olarak gündeme gelebilir.
AMD payı için düşüş ağırlıklı sinyallerin şu an daha ağır bastığı görülüyor. Bu sinyallere haftalık grafikte kısa vadeli EMA değerlerinin negatif geçişini ve Stokastik RSI’ın keskin düşüş eğilimini de ekleyebiliriz.
Yukarı yönlü ivmelenme için takip edilecek fiyat seviyelerine bakılacak olursa; hissenin kısa vadede 160 dolar bandına geri dönmesi, düşüş sinyallerini geçersiz kılabilir. Bu noktada AMD’nin yükselen trendine geri döndüğü görülecek olup, hisse daha hızlı bir toparlanma için daha fazla alıcı bulabilir. Bu da 190 dolar hedefinin ve hatta 220 dolara doğru bir yükseliş trendi için tetikleyici olabilir. Ancak AMD fiyatı 160 doların altında kaldığı sürece mevcut volatilitede daha yüksek dip seviyeler oluşturarak ilerleyeceğini görebiliriz.