- Altın 1.800 dolar seviyelerini yeniden yakalamak için aşırı satım bölgesinden çıkmak zorunda
- Dolar Endeksi'nin mevcut 20 yıllık zirve olan 110,69'dan 104,50'ye düzeltme yapması gerekiyor.
- 10 yıllık Hazine tahvil faizi 3 aylık zirve olan %3,36'dan %2,5'e gevşemeli
Dolar yeniden yükselişe geçti ve başta altın olmak üzere yoluna çıkan emtianın vay haline.
Dolar Endeksi'nin son 20 yılın zirvesine ulaşması ve dolar dışında herhangi bir para birimi kullanıldığında hammaddelerin satın alma maliyetini artırması nedeniyle ham petrolden mısıra ve kakaoya kadar doğal kaynaklar sektörü Çarşamba günü kırmızı bir denize dönüştü.
Hemen hemen her emtianın fiyatı düşerken, altın bu kez dolar tarafından "özel muamele" görmedi. Bu yazının kaleme alındığı an itibarıyla, West Texas Intermediate ham petroldeki %1,7'lik düşüşe kıyasla külçe altının spot fiyatı sadece %0,3 düştü.
Grafikler Investing.com verilerine dayalı olarak SKCharting.com tarafından üretilmiştir
Ancak altın bundan önceki aylarda, hatta tam olarak altı ay boyunca doların en sevdiği şamar oğlanı olmuştu. Bu süre zarfında, sarı metal Mart ayındaki neredeyse rekor zirve olan ons başına 2.078,80 dolardan yaklaşık 370 dolar veya %18 değer kaybetti. Çarşamba günkü Asya işlem saatlerinde, spot fiyat 1.700 doların hemen altında seyretti.
Dolar dışında, altının yükselişi yılbaşından bu yana tahvil faizlerindeki artış nedeniyle de yok oldu.
Fed'in son 40 yılın zirvesindeki enflasyonu frenlemek için yine son 40 yılın en agresif faiz artırımına gitmesi, dolar ve tahvil faizlerinin yıl başından bu yana neredeyse hiç durmadan ralli yapmasını sağladı.
Fed'in 21 Eylül'deki toplantısında 75 baz puanlık üçüncü faiz artışını onaylayacağı beklentisiyle, 10 yıllık tahvil faizi Aralık ayındaki %1,51'lik kapanışına kıyasla Çarşamba günü %3,36 ile üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
Online ticaret platformu OANDA'dan analist Ed Moya; dolar ve tahvil faizlerindeki hızlı yükseliş sebebiyle altının 1.600 - 1.700 dolar bandının ortalarına veya altına düşme tehlikesiyle karşı karşıya olduğunu söyledi.
"ABD ekonomisi oldukça iyi görünüyor ve bu da birçok yatırımcının tahvil faizlerinde zirveyi gördüğümüzden şüphe etmeye başlamasına neden oluyor."
"Eğer tahvil piyasasındaki satışlar işlem haftasının baskın teması olursa altının başı belada demektir. Sabit getiri piyasaları kurumsal borç teklifleriyle dolup taşıyor ve merkez bankaları şu anda önden yüklemeli faiz artışları konusunda agresif olacak gibi görünüyor. Altın 1690 dolar seviyesinin altına inerse işler hızla çirkinleşebilir çünkü 1650 dolara kadar fazla destek yok."
Altın boğalarının elbette külçenin nerede olması gerektiğine dair farklı fikirleri var; ilk hedef külçeyi 1.750 doların üzerine, ardından da 1.800 dolar ve daha yukarılara taşımak.
Peki, altının 1.800 dolar olması için dolar ve tahvil faizlerinin nerede olması gerekiyor?
SkCharting.com'un baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, en azından üçlünün korelasyon grafiklerine bakıldığında, cevap olarak doların 104,50'nin altına düşmesi ve tahvil getirilerinin 2,50'nin altına inmesi gerektiğini söylüyor.
Dixit şöyle açıklıyor:
"Altı aydır devam eden düşüşler, spot altın fiyatını aşırı satım bölgesinde bıraktı; aylık stokastik değeri 3,5/10,9 ve haftalık stokastik değeri 7/17."
"Aşağı yönde, altının 200 haftalık Basit Hareketli Ortalama olan 1.673 doları ve genellikle destek görevi gören 50 aylık Üssel Hareketli Ortalama olan 1.671 doları test etmesi muhtemel. Aşırı satış stokastik koşulları göz önüne alındığında, kısa vadeli bir toparlanma, 1.670 doların altına büyük bir düşüşten daha yüksek bir olasılık."
Dixit, altının toparlanmaya başlaması halinde ilk direnç noktalarının 1.726 ve 1.765 dolar olacağını söyledi.
"Bu bölgenin üzerinde bir konsolidasyon, spot altını 1.808 dolara doğru yükseltebilir ve bu da çift dibi teyit edecektir" diye ekledi.
Dixit'e göre, yirmi yılın zirvelerine doğru istikrarlı bir şekilde ilerleyen Dolar Endeksi'nin 112'ye ulaşması muhtemel:
"Doların 98,8/92'lik aylık stokastik değeri ve 97,40/95,50'lik haftalık stokastik değerinin her ikisi de aşırı alım koşullarına ulaştı ve bir düzeltme düşüşüne işaret ediyor."
"108,60'ın altına bir gerileme dolar için ilk tükenme işareti olmalı, bunu 104,50'nin altında bir haftalık kapanışın takip etmesi düzeltmeyi teyit eder."
Tahvil faizleri konusunda ise, Dixit dolar 112'ye ulaştığında 10 yıllık Hazine tahvil faizinin %3,5'in üzerine çıkmasının muhtemel olduğunu söyledi.
"Tahvil faizleri bir noktada 2,50'nin altında ideal bir pozisyona sahip olabilir."
"Dolayısıyla, Dolar Endeksi 104,5'e düzeltme yaptığında ve 10 yıllık faiz 2,50'nin altına ulaştığında altın 1.800 doları görebilir."
Açıklama: Barani Krishnan, piyasa analizlerine çeşitlilik getirmek için kendi görüşleri dışında bir dizi görüş kullanır. Tarafsızlık için bazen karşıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.