- Piyasa türbülansı kurlarda yükselişe, tahvil getirilerinde ve hisse senetlerinde düşüşe neden olarak altın fiyatlarını etkiledi.
- Hayal kırıklığı yaratan istihdam verileri, beklentileri Fed’in faiz indirimlerine kaydırarak piyasa oynaklığını artırdı.
- Altının yükseliş trendi 2.410 dolardaki destek ve 2.450 ile 2.483 dolardaki dirençle devam ediyor.
Şu anda piyasaların ana odağı, yen ve bir dereceye kadar da frank gibi para birimlerinde önemli kazanımlara yol açan carry trade’deki çözülmeye yöneldi. Bu arada devlet tahvili getirileri düşerken hisse senedi endeksleri ve ABD vadeli işlemleri, ABD'nin resesyona girebileceği endişesiyle düştü.
Bir yandan getirilerle ters yönde hareket etme eğiliminde olduğu için bu gelişmeler altın için olumlu haberler olmalı ancak hisse senedi endeksleriyle olan son korelasyonu biraz ihtiyatlı olmayı gerektiriyor.
Her iki durumda da altın, hisse senedi piyasaları istikrara kavuştuğunda ABD doları karşısında olumlu hareket eden küresel dövize katılabilir.
NFP Altını Destekleyemedi, Gözler ISM Hizmetler PMI'a Çevrildi
Cuma günkü hayal kırıklığı yaratan istihdam raporu, tahvil getirilerinin keskin bir şekilde düştüğünü gördü ancak bu, beklendiği gibi altın fiyatlarını desteklemedi. Haftalık bazda en yüksek seviyesine tırmanmasına rağmen altın, yön değiştirerek düştü ve her ne kadar kilit seviyenin üzerinde tutunsa da o zamandan beri hafif bir baskı altında.
Bu anormallik, muhtemelen hisse senetlerinde devam eden satışların kaldıraçlı uzun işlemlerin tasfiyesine yol açarak altını olumsuz etkilemesinden kaynaklandı. Bununla birlikte ABD doları için olumsuz makro ortam göz önüne alındığında, aşağı yönlü hareket sınırlı görünüyor ve tüm zamanların yeni zirvelerine ulaşma potansiyeli var.
Cuma günkü hayal kırıklığı yaratan tarım dışı istihdam verileri, ABD’nin zayıf ekonomi verileri, beklenenden daha az güvercin bir Fed ve şaşırtıcı derecede şahin bir Japonya Merkez Bankası ile karakterize edilen bir haftayı tamamladı. Bugün açıklanacak olan ISM hizmet PMI ile varlık sınıfları arasında daha fazla dalgalanma beklenmeli.
Zayıf istihdam raporunun ABD faiz oranları üzerinde büyük bir etkisi olduğu görülüyor. Piyasa beklentilerinin büyük ölçüde değişmesiyle kısa vadeli ABD getirileri düştü ve Fed'in bu yıl faiz oranlarını keskin bir şekilde düşürme olasılığı önemli ölçüde arttı. Piyasa şimdi, potansiyel bir resesyona ilişkin endişeler nedeniyle yıl sonuna kadar yaklaşık 120 baz puanlık faiz indirimi öngörüyor.
Fed politikasına ilişkin görünüm, kademeli bir ayarlama beklentisinden Eylül ayında 50 baz puanlık bir indirim beklentisine dönüştü ki bu da daha önceki 25 baz puanlık beklentinin iki katı.
Yatırımcıların Esas İlgisi ISM Hizmetler PMI Üzerinde Olacak
Bu haftanın makro açıdan en önemli gelişmesi, muhtemelen ABD'de bugün açıklanacak olan ISM hizmet PMI raporu olacak. Geçen hafta açıklanan ve resesyon endişelerine yol açarak hisse senetleri ve tahvil getirilerinde düşüşe neden olan zayıf ISM imalat PMI verisinin ardından gelecek.
Hizmetler PMI'ın geçen ay 48,8'e sürpriz bir şekilde düşmesinin ardından 51,3'e yükselerek genişlemeye işaret etmesi bekleniyor. Bir önceki daralma, Mayıs 2020'den bu yana ilk kez daralan ticari faaliyetler ve yeni siparişlerdeki düşüşten kaynaklanmıştı.
Fed’in istihdama gittikçe daha çok odaklandığı göz önüne alındığında dikkatler, manşet rakamın yanı sıra ISM hizmetler PMI'ın istihdam bileşeni üzerinde olacak. Bu rapor, yakın vadede piyasa duyarlılığını ve altın fiyatlarını önemli ölçüde etkileyebilir.
Altın Teknik Analizi ve İşlem Fikirleri
Trend, altın üzerinde oldukça açık bir şekilde yükseliş yönünde. Daha yüksek zirve ve dip trendinde bir bozulma görene kadar boğalara hak vereceğim.
Altında izlenecek birkaç kısa vadeli destek seviyesi; daha önce destek ve direnç olan 2.410/15 dolar alanını, ardından 2.400 ve onun ardından da 2.360 dolar civarında gelen yükseliş eğilim çizgisini içerir.
Kısa vadeli direnç 2.450 dolar ve ardından Temmuz ayında 2.483 dolar ile ulaşılan tüm zamanların en yüksek seviyesi olarak görülüyor.
Genel olarak Cuma günü tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkamamasına rağmen altının görünümü olumlu olmaya devam ediyor. Yatırımcılar, altın fiyatlarının şekillenmesinde önemli rol oynayacağından bu hafta Fed konuşmaları da dahil olmak üzere ekonomik göstergelerin yanı sıra carry trade'lerdeki düşüşü yakından izlemeli.
***
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez, bu nedenle herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımaz. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve yüksek risk taşıdığını, dolayısıyla yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.
Yazılarımı City Index'te okuyabilirsiniz