Avrupa borsaları dün doğal gazdaki yüksek oynaklık nedeniyle düşüş yaşadı. Çin'de ise karışık seyir birkaç haftadır devam ederken ABD görece iyi durumdaydı dün. Bugün ise küresel endekslerin tamamı yükselişte, en büyük neden ise Rusya'nın doğal gaz sorununu artırmak bir yana çözüm için elinden geleni yapacağını açıklaması oldu. Avrupa ve Rusya arasındaki sorun bürokratik yaptırımlar olarak sürse de doğal gaz yani ticaret işin içine girdiğinde durum değişiyor. Arz ve tedarik sorununa ek, şirketlerin olanı temin etmek için yüksek teklifler vermesi Rusya'nın elini güçlendiriyor. Bakalım durum nasıl ilerleyecek...
ABD'de yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin 3 öncü datası da beklentilerden iyi geldi. ISM imalat PMI ve ADP özel sektör beklentileri aşarken işsizlik maaşı talep eden kişi sayısı da son haftada azaldı. Yarınki veride 500 bin kişilik istihdam bekleniyor, ayrıca ücretlerde de %0,4 oranında artış olması ön görülüyor.
Enflasyonun zirve seviyelerde olduğu ve istihdamın da pandemi öncesi seviyelerin çok altında olduğu bu süreçte ekonominin sürdürülebilir olması için ücretlerin yeterliliği son derece önemli. Fed de ısrarla bunun altını çiziyor ve Eylül'de bu önemli başlıklarda iyileşmenin devam etmesi komitenin varlık alımlarını azaltması için de belirleyici olacak. Olumlu verinin Kasım ihtimalini güçlendirmesi doların da mevcut seviyeleri korumasını sağlayabilir.
Yurt içinde ise bugün TCMB Başkanı Kavcıoğlu'nun açıklamaları ve haftalık istatistikler takip edildi. Kavcıoğlu'nun açıklamaları ve merkezin aldığı kararların çok uyumlu olmadığını görüyoruz. Kavcıoğlu, sıkı para politikası devam ediyor diyor, fakat faiz indiriliyor, döviz mevduatlarında belirgin düşüş var deniyor, fakat PPK öncesi mevduatlar rekor kırmıştı ve son haftada ise kar satışları etkili oluyor. Öte yandan manşet enflasyondan vazgeçilmediği belirtiliyor ki bir önceki PPK notunda enflasyon üzeri faiz ifadesi vardı ve enflasyon faizi aştı, ama merkez çekirdek enflasyonu baz aldığı için faiz indirdi. Yani açıklamalar ve uygulamalar arasında ciddi farklılık var, piyasa da bu farklılık neticesinde TL varlıklardan çıkış yapmaya devam ediyor. Son haftada kur rekor seviyenin altında işlem görmeye devam ediyor, yabancı hem hisse hem tahvil satıyor, CDS 400 bp üzerinde oldukça yüksek seviyede, BİST 100 ise dün 1.371 puanda 29 Temmuz sonrası en düşük seviyeye geriledi. Endeks bugün yükselişte fakat yıllık bazda halen eksilerde. Uzun zamandır para politikası nedeniyle küresel fiyatlamanın gerisinde kalan TL varlıklarda Ekim ayının ilk haftası da olumlu geçmiyor.
Öne çıkan ürünlerdeki son değişime baktığımızda;
Brent petrol dün 83.45 dolar ile 3 yılın zirvesini gördü ve günün devamında bu zirveden geriledi. ABD stoklarının artmasından ziyade hızlı yükselişin etkisiyle gelen bu düzeltmede 76.0 dolar seviyesini takip ediyoruz. Bu seviyenin korunmasıyla yeniden 83.30 dolar ve 85.0 dolar dirençlerine doğru alımlar devam edebilir.
Emtia grubundaki yükselişe katılamayan altın ve gümüş ise son günlerdeki işlem bölgesinde fiyatlanmaya devam ediyor. Ons altında 1.780'li seviyelerin aşılması için ABD verileri ve Fed açıklamalarının önemli olduğunu düşünüyoruz. Aksi durumda 1.766 dolar altında satış baskısı devam edebilir. Orta vadede 1.670 doları trend dönüşümü için kritik görüyoruz. Beklenmedik bir gelişme ile görülecek yükselişlerde ise ön gördüğümüz 1.780'li seviyelerin aşılması durumunda 1.810 dolara doğru ivme kaybı yaşanabilir. Beklentimiz altında baskısın devam etmesi ve olası yükselişlerin sınırlı kalması yönünde.
Gümüşte 22.50 dolar üzerinde alımların artması için benzer bir gelişmeye ihtiyaç var, aksi durumda yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Kısa vadede 21.0 dolar ise ilk önemli destek konumunda.
Son olarak dolar kuruna baktığımızda fiyat 8,80 üzerine yerleşmiş durumda ve 8,90 üzeri ataklar şimdilik sınırlı kalıyor. Ancak gerek uzun gerekse yakın vadeli görünüme baktığımızda geri çekilmelerin sınırlı kalması kurda yükseliş olasılığının halen kuvvetli olduğunu gösteriyor. Biz kısa vadede 8,74 üzerini alım bölgesi 8,8940 üzerini ise yeni rekor bölgesi olarak görüyoruz. Son atakların ardından kurda bir miktar soluklanma olması için 8,60'ın altına gerileme olması gerekir, fakat rekor sonrası 8,80'lerin korunması TL için negatif.