Altın: 2.000 Dolar Altına İnişin Ardından Tırmanışın Yeniden Başlama Şansı Var mı?

• Altının 2.000 doların üzerindeki kapanış serisi dolar ve Hazine tahvilleri nedeniyle kısa devre yaptı
• Ancak grafikler üzerinde yapılan bir inceleme, altının yukarı tarafının muhtemelen kırılmadığını, yontulduğunu gösteriyor
• Spot altın momentumu geri kazanmak için haftalık bazda 1.975 doların altında kapanış yapmamalı

İki hafta: Altının ons başına 2.000 doların üzerindeki kapanış serisi, Salı günü boğalar geri püskürtülmeden önce bu kadar uzun sürdü.

Ancak sarı metaldeki mini çöküş - gün içindeki kaybın 30 doların biraz altında ya da %1,5 olduğu göz önüne alındığında bazıları bunu böyle tanımlıyor - yükseliş hareketinin kırılmadığı, ancak muhtemelen sadece yontulduğu anlamına geliyor.

Ekonomik ve siyasi sorunlara karşı bir koruma olarak görülen altın, 1 Mayıs'tan bu yana ilk kez ve 5 Mayıs'ta rekor seviyelere yükseldikten sonra 2.000 doların altına indi.

Grafikler Investing.com verileri kullanılarak SKCharting.com tarafından hazırlanmıştır

Düşüş, daha fazla yatırımcının dolar ve ABD Hazine tahvillerine yönelmesiyle gerçekleşti. Nisan ayına ilişkin istikrarlı ekonomik veriler, altın gibi Amerikan ekonomisinin de paramparça olmadığını, ancak bir dizi bankacılık iflası, zayıf ilk çeyrek büyümesi ve inatla yüksek enflasyon nedeniyle sarsıldığını gösterdikten sonra geldi.

Piyasalar, Beyaz Saray'ın Kongre'deki Cumhuriyetçi rakipleriyle yürüttüğü borç tavanını yükseltme görüşmelerinde anlaşma olasılığı ile çıkmaz arasında gidip gelirken Dolar Endeksi 102 seviyesinin üzerinde sabitlendi ve ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi %3,572 ile son iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Elbette, artık bildiğimiz gibi, müzakereler hiçbir yere varmadı.

Tahvil yöneticisi PIMCO'nun kısa vadeli portföy yönetimi ve fonlama başkanı Jerome Schneider, borç tavanı konusundaki çıkmazın menkul kıymetlerin vadesine kadar uzaması halinde bazı ABD Hazine bonolarının getirilerinin %10'a kadar yükselebileceği uyarısında bulundu.

Bunun tek bir anlamı olabilir: Daha çok fonun tahvil arayışında altını muhtemelen terk etmesi.

Washington'ın borç tavanı açmazında henüz bir gelişme yaşanmamış olsa da, çıkmazı sona erdirecek ve piyasayı sarsacak bir temerrüdü önleyecek iki partili bir anlaşmaya nelerin girebileceğine dair konuşmalar da artıyor.

Online işlem platformu OANDA'da analist olan Ed Moya şunları söyledi:

"Wall Street borç tavanı görüşmeleriyle ilgili anlamlı bir güncelleme beklerken altın düşüyor. Wall Street kötü bir şey olması için hazırlanıyor. Ancak bu katalizörün ne olacağı konusunda kimsenin bir fikri yok. Bu bir borç tavanı çıkmazı, kalıcı bankacılık korkuları, ya da yapışkan enflasyonun daha belirgin hale gelmesiyle çok daha zayıf bir tüketici olabilir."

Moya bu arada doların, ABD ekonomisinin hâlâ sert bir resesyondan kurtulabileceğine dair iyimserlikle ayakta tutulduğunu söyledi:

"'Yumuşak iniş' umutları hâlâ pamuk ipliğine bağlı şekilde ayakta ve bu da bazı yatırımcıların güvenli limanlara agresif bir şekilde girmesini engelliyor. Yatırımcıların saldırıya geçmesi için masada çok fazla risk var. Riskten kaçınma eğilimi bölgesel bankacılık korkuları, borç tavanı draması ve zayıflayan tüketiciden destek alabilir, ancak bu muhtemelen yeni bir katalizörden gelecektir."

Buradan Nereye?

Comex'te işlem gören Haziran teslim altın vadeli işlem kontratı 4 Mayıs'ta 2.085,40 dolarlık tarihi bir zirveye ulaştı. Gösterge altın vadeli kontratı Salı günü New York'ta seansın en düşük seviyesi olan 1.989,25 doları gördükten sonra 29,70 dolar ya da %1,5 düşüşle ons başına 1.993 dolardan işlem gördü. Çarşamba günü Asya'daki işlemlerde Haziran altın kontratı 1.992 doların hemen üzerinde seyretti.

Investing.com verilerine göre, külçe altının fiziki işlemlerini yansıtan ve bazı piyasa katılımcıları tarafından vadeli işlemlerden daha yakından takip edilen spot altın fiyatı ise, 5 Mayıs'ta 2.073,29 dolar ile rekor seviyeye ulaştı. Salı günü spot altın 29,81 dolar ya da %1,8 düşüşle 1.988,60 dolardan kapandı. Son seansta Asya işlemlerinde 1.989 doların altında seyretti.

Bazı altın alıcıları, sarı metalin rekor seviyelerdeki konsolidasyonunun ardından ons başına 2.040 dolar seviyesine ilerleyememesinin ardından daha da erken çıktıklarını söyledi.

Blue Line Futures'ın baş piyasa stratejisti ve altın yatırımcısı Phillip Streible, Investing.com'a şunları söyledi:

"Altına hiçbir zaman çok fazla yatırım yapmadım çünkü 2.036 dolarda yeni bir yükseliş yapabilecek bir kırılma noktası oluşturamadı. O noktada altının büyük bir kısmını azalttım. Son ABD verileri de o kadar kötü değil, bu da yumuşak bir inişin hâlâ mümkün olduğunu gösteriyor."

"Her ne olursa olsun, bazı yetkililer ekonominin nereye gittiğinden emin olmadıklarını söylüyor ve Haziran ayında bir faiz artırımı daha yapılabilir. Daha fazla faiz artırımının altın için iyi olmayacağı kesin."

SKCharting.com'un baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, tereddütleri olanlara rağmen, grafiklerin spot altını iki hafta önce rekor seviyelere taşıyan yükselişin henüz sona ermediğini gösterdiğini söyledi. Dixit şunları ekliyor:

"Şu anda 2.081 dolardan 1.985 dolara gerileyen 100 dolarlık düşüş ve bir miktar daha düzeltme birincil yükseliş trendinin kırıldığını doğrulamıyor. Bu daha çok dolardaki sıçramanın tetiklediği, rekor seviyeden gelen olağan bir düzeltmedir."

Dixit ayrıca bunun daha çok bir "momentum dağılımı" olduğunu ve 2.018 dolar seviyesinin altın için artık bir direnç haline geldiğini söyledi.

Dixit'e göre, fiyatlar %23,6 Fibonacci seviyesi olan 2018 doların altında kaldığı sürece, %38,2 Fibonacci seviyesi olan 1.975 dolara düşüş yüksek bir olasılık olarak görülüyor.

"Metal haftalık kapanış bazında 1.975 doların üzerinde kaldığı sürece birincil yükseliş trendinin büyük bir ihlalini görmüyorum."

Dixit ayrıca dolar endeksinin 102'nin altına düşmemesi halinde 102,70'in üzerine çıkabileceğini ve bu ivmeyi 103,40'a doğru genişleterek altının 2.000 dolara dönüşünü zorlaştırabileceğini söyledi.

Dixit, 1.975 doların altında bir haftalık kapanışın altının aşağı yönünü 1.968-1.955 dolarlık yatay destek bölgesine ve %50 Fibonacci seviyesi olan 1.942 dolara kadar uzatabileceği konusunda uyardı.

Dixit'e göre 1.940 dolar seviyeleri altın için bir dönüm noktası olabilir ve fırsat avcılarını metale geri getirebilir:

"Bu bölge değer alımlarını çekebilir ve bundan kaynaklanan yükseliş trendi altını 2.018 dolara kadar çıkarabilir."

***

Açıklama: Bu makalenin içeriği tamamen eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde herhangi bir emtia veya ilgili menkul kıymetleri satın almak veya satmak için bir teşvik veya tavsiye teşkil etmez. Yazar Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir. Piyasa analizlerine çeşitlilik getirmek için genellikle kendi görüşleri dışında bir dizi görüş kullanır. Tarafsızlık için bazen karşıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar.