- Alphabet hisseleri, büyüme endişeleriyle Kasım ayındaki zirveden bu yana değerinin üçte birini kaybetti
- Alphabet'in yarın yayımlayacağı üçüncü çeyrek kazançlarında tek haneli satış büyümesi bildirmesi bekleniyor
- Şirket, dijital ekonomide meydan okunması zor geniş bir erişim alanına sahip ve bu da işlerini resesyona karşı dirençli hale getiriyor
Yılın başından bu yana, tüm sektörlerdeki şirketlerin sıkı mali koşulları atlatabilmek için reklam harcamalarını kısması nedeniyle sosyal medya hisseleri konusunda iyimser olmak zordu.
Geçtiğimiz hafta, Snap'in (NYSE:SNAP) son yayımladığı kazanç raporunun ardından hisselerindeki sert düşüş yangına daha da körükledi ve piyasayı sektörde yayımlanacak diğer raporlar hakkında endişelendirdi .
Bu kasvetli görünüme rağmen, yatırımcıların tüm sosyal medya isimlerini aynı görmemeleri gerektiğini düşünüyorum. Google'ın ana şirketi Alphabet'in (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) hisselerinin kazançlardaki zayıflık nedeniyle düşmesi halinde, hisseyi satın almak için ikna edici bir durum görüyorum .
Dünyanın en popüler arama motorunun sahibi California merkezli şirket, salgın sırasında kaydettiği hızlı büyümenin ardından satışlarda düşüş göreceği endişeleri sebebiyle Kasım ayındaki zirvesinden bu yana değerinin yaklaşık üçte birini kaybetti.
Analistlerin konsensüs tahminlerine göre, Alphabet'in yarın piyasa kapanışından sonra yayımlayacağı üçüncü çeyrek kazançlarında tek haneli satış büyümesi bildirmesi bekleniyor. Salgının başlangıcındaki bir çeyrek dışında bu, şirket için 2013'ten bu yana en zayıf dönem olacak.
Kaynak: InvestingPro
Alphabet'in kazançlarına yönelik tehditler gerçek ve kısa vadede bazı türbülanslara neden olabilir, ancak Google'ın ana hissesi için bir alım argümanı benim görüşüme göre çok karmaşık değil. Şirketin dijital ekonomideki geniş erişimine meydan okumak zor, bu da işini bir resesyona karşı dirençli kılıyor.
Google, Çin dışında yaklaşık %90 pazar payı ile arama motoru pazarında tekel konumunda. Arama motoru aynı zamanda Alphabet için en büyük kâr getirici unsur. Arama'yı da içeren Google Hizmetleri segmenti, ikinci çeyrekte %36,2'lik bir faaliyet kârı marjıyla 22.8 milyar dolar faaliyet kârı kaydetti.
Alphabet arama sektöründeki bu hakimiyetini, karşılığını veren büyük yatırımları ve inovasyonları sayesinde sürdürdü. Şirketin gelişen yapay zeka yetenekleri daha iyi kullanıcı deneyimleri sağlıyor ve rakiplerin Google'ın hakimiyetini kırmasını çok daha zor hale getiriyor.
Alphabet'in sosyal medya segmentinde sahip olduğu bir diğer benzersiz güç de, en büyük video arama motoru olan YouTube'u kontrol ediyor olması. YouTube; bir sosyal medya platformu ve yayın yapma imkanı sunarak hem genç, hem de yaşlı kitleler için oldukça hedefli bir ürün haline geliyor.
Pew Research Ağustos ayında, Amerikalı gençler ve sosyal medya üzerinek apsamlı bir anket yayımladı. Ankete katılan gençlerin tam %95'i, video platformunu kullandıklarını söyledi. Diğer uygulamalara kıyasla YouTube'u "neredeyse sürekli" ziyaret ettiğini belirten gençlerin sayısı daha fazla.
Alphabet bu güçlü yönlerine ek olarak, Meta Platforms (NASDAQ:META) ve Twitter (NYSE:TWTR) gibi rakiplerinden pazar payı kapmak için de güçlü bir konumda.
Örneğin, Mark Zuckerberg'in amiral gemisi Facebook platformunun popülaritesindeki düşüşü durdurma çabası olan metaverse girişiminde bir görünürlük eksikliği mevcut. Bu devasa girişimin karşılığını almasının ne kadar süreceğini bilmiyoruz.
Benzer şekilde, Elon Musk'ın Twitter'ı yeniden yapılandırma hedefinin de şirketi satın almayı başarması halinde nasıl şekilleneceğini kimse bilmiyor. Sosyal medya ortamındaki bu çalkantı, şirketlerin reklam bütçelerinin daha fazlasını, etkileşimin arttığı Alphabet'e ait varlıklara yönlendireceği anlamına geliyor.
Diğer sosyal medya şirketleri abonelerini korumak ve sınırlı bir reklam parası havuzunu çekmek için mücadele ederken, Alphabet'in diğer faaliyetleri de güçlü bir büyüme göstererek şirketin işlerini daha da çeşitlendiriyor.
Şirketin Amazon (NASDAQ:AMZN) ve Microsoft'un (NASDAQ:MSFT) ardından üçüncü sırada yer aldığı ve hızla büyüyen bir pazar segmenti olan Google Cloud bölümündeki satışlar güçlü bir ivme gösteriyor. Google'ın bulut gelirleri, ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %36 artarak 6,28 milyar dolara ulaştı.
Ayrıca bu ay Google, yapay zeka alanındaki gücünden faydalanarak rakipleriyle arasındaki farkı kapatmak için bulut tekliflerinde geniş çaplı güncellemeler yapacağını duyurdu.
Sonuç
Google'ın yarınki kazançları, şirketlerin reklam harcamalarını azaltması nedeniyle bir miktar zayıflık gösterebilir. Yine de, değerinin %30'undan fazlasını kaybettikten sonra satın alınabilecek en iyi büyük hisselerden biri. Şirket, dijital reklam pazarındaki hakimiyeti ve dijital ekonominin diğer alanlarındaki güçlü büyüme momentumu sayesinde herhangi bir potansiyel ekonomik gerileme sırasında iyi performans göstermek için iyi bir konumda bulunuyor.
Açıklama: Bu yazının kaleme alındığı sırada yazar Alphabet hisselerinde uzun pozisyondadır. Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.