S&P 500 dün açılışta %1'den fazla yükselmesine rağmen günü 30 baz puan düşüşle kapattı. Piyasa, beklenenden daha sıcak gelen JOLTS verilerinin 9,7 milyonluk bir tahmine karşı 10,7 milyon iş ilanı göstermesinin ardından düştü. Veriler aynı zamanda tahvil faizlerini ve doları da yükseltti. Fed JOLTS verilerine, özellikle de iş ilanları sayısının işsiz sayısına oranı söz konusu olduğunda çokça atıfta bulunuyor.
Bu oran 1,9'a yükseldi ve Fed'in istemediği yönde ilerliyor. Salgın öncesinde oran sadece %1,25 idi. İş İlanları/İşsizler oranına göre, çok az ilerleme kaydedildi.
Bu arada, Cleveland Fed'in son tahminlerine göre, Ekim ayında TÜFE'nin %8,1 ve çekirdek TÜFE'nin %6,5 artması bekleniyor. Kasım ayında da TÜFE'nin %8, çekirdek TÜFE'nin ise %6,6 oranında artmasıyla bir iyileşme olmayacak. Yani enflasyon cephesinde de çok az ilerleme kaydediliyor.
Enflasyon ve istihdam alanlarında çok az ilerleme kaydedilmesine rağmen, hisse piyasası Fed'in elini göstereceğini ve piyasaya faiz artışlarını yavaşlatacağını söyleyeceğini, böylece hisselerin yükselebileceğini ve finansal koşulların rahatlayabileceğini düşünüyor. Bana pek olası görünmüyor. Federal Fon Vadeli İşlemleri, nihai faiz oranının buradan daha yükseğe çıkacağını düşünüyor gibi görünüyor. Dün, vadeli işlemler 2023 Temmuz'una kadar gecelik faiz oranını %5'in üzerinde gördü. Bu figür, WSJ haberinin yayımlanmasından bir gün önce, 20 Ekim'de bulundukları noktadan daha yüksek.
S&P 500
Hisseler dün çıkış yapmaya çalıştı ancak başarısız oldu ve ben bunu olumsuz olarak değerlendiriyorum. Ayrıca, S&P 500 12 Eylül'de başlayan düşüşün %61,8'ini geri aldı. Dolayısıyla endeksin yükselişi burada durursa bu beni şaşırtmaz. Endeks dün boğa bayrağından çıkmaya çalıştı ancak başarısız oldu ve uzun vadeli trendler tüm bu süre boyunca düşüş yönündeydi. Eğer tahvil faizleri yükselecek ve dolar daha da güçlenecekse, bu durum hisseler için iyi olmayacaktır.
AMD
Advanced Micro Devices'ın (NASDAQ:AMD) dün neden daha fazla düşmediğinden emin değilim. Şirket hayal kırıklığı yaratan bir öngörüde bulundu. Brüt kâr marjı öngörüsü beklentilerin altında kaldı; gelir öngörüsü de aralığın orta noktasında, büyük oranda ıskalandı. Grafikte net bir ayı bayrağı oluştu ve yükseliş trendinin altına düşerse; hissenin muhtemelen düşmesi gereken uzun bir yol var.
Qualcomm
Uzun zaman oldu, ancak Qualcomm (NASDAQ:QCOM) 2020 yazından kalan 92 dolarlık boşluğu hiç dolduramadı. Belki de yakında bu şansı elde edecek. Qualcomm'daki RSI, uzun ve dik düşüş trendi ile ciddi oranda düşüş eğiliminde. Bana göre, hissenin gittiği yol pek iyi görünmüyor.
