Küresel havayolu hisseleri 13 Ocak'ta sona eren haftada %12'den fazla artış göstererek, yatırımcıların ABD'de uçakları geçici olarak yere indiren hizmet kesintisinden etkilenmediğini gösterdi. United Airlines %22 artışla haftanın en iyi performans gösteren şirketi olurken, onu American Airlines (NASDAQ:AAL) (%+20) ve Frontier Airlines (NASDAQ:ULCC) (%+17) takip etti.
Bir aylık, üç aylık ve altı aylık dönemler için, küresel havayolu hisselerinden oluşan bir sepet piyasanın çok üzerinde performans sergiledi. Ekim ayının ortasından bu yana NYSE Arca Global Airline Index %22'nin üzerinde yükselirken, aynı dönemde S&P 500 %11'lik bir artış kaydetti.
Son dönemdeki artışın büyük bir kısmı, Çin'in pandeminin başlangıcından bu yana ilk kez gelen yolcular için karantina şartlarını kaldırma kararından kaynaklandı. Bunun sonucunda Çin'deki havayolu rezervasyonlarında patlama yaşandı.
Ancak bölgesel hava yolculuğu talebi Çin'in açıklamasından önce de artıştaydı. Asya Pasifik Havayolları Birliği (AAPA), Kasım 2022'de Asya merkezli havayolu şirketleri tarafından 13,4 milyon uluslararası yolcu taşındığını açıkladı ki bu da bir önceki yılın aynı ayına göre %663'lük olağanüstü bir artış demek.
Ücretli yolcu kilometresi (RPKs) baz alındığında, Kasım ayı sonuna kadar olan 12 aylık dönemde talep yaklaşık %500 arttı. Yine de, hisselerdeki rallinin başka nedenleri de var.
Havayolu Kazançları için İyimser Beklentiler
Kazanç raporları sezonundayız ve şu ana kadar sadece Delta Air Lines (NYSE:DAL) dördüncü çeyrek ve tüm yıl için kâr açıkladı. Yüksek giderler ve borçlar nedeniyle kârlar bir miktar azalmış olsa da, Atlanta merkezli şirket 2019 seviyelerine ulaşma ve bu seviyeleri aşma yolunda büyük ilerleme kaydetti. Dördüncü çeyrekte net kâr 828 milyon dolar olarak gerçekleşti ve üç yıl önce elde edilen 1,1 milyar doların hâlâ %25 uzağında. Bununla birlikte, işletme nakit akışı bu çeyrekte 1,2 milyar dolar olarak geldi ve 2019'daki dönem için rapor edilenden 220 milyon dolar daha fazla oldu.
Yatırımcıları asıl heyecanlandıran American Airlines'ın son açıklaması oldu. Taşıyıcı, güçlü bir tatil seyahat sezonu sayesinde dördüncü çeyrek kârının analist beklentilerini ikiye katlayacağını ve gelirin de beklentileri aşacağını söyledi. Ön bildirimler, dördüncü çeyrek gelirlerinin bir önceki yıla göre %12'lik artış beklentisine karşın %17 kadar yükseldiğini gösteriyor.
ABD Havayolları Rekor Miktarda Yatırım Yapıyor
İster yeni bir tesis inşa etmek, ister yeni siparişler vermek anlamına gelsin, bir şirketin kendine yatırım yaptığını görmek isteriz. Bu bize, yöneticilerin gelecek konusunda iyimser olduklarını ve şirketi büyüme için konumlandırdıklarını gösterir.
Şu anda havayolu şirketlerinin tam da bunu yaptığını görüyoruz. Airlines for America'ya (A4A) göre, ABD'li taşıyıcılar uçak, ekipman, havaalanı inşaatı, bilgi teknolojisi ve diğer alanlara rekor miktarda yatırım yapıyor. 2022 yılında 21,2 milyar dolar olarak tahmin edilen sermaye harcamalarının bu yıl 27,0 milyar dolara ulaşacağı öngörülüyor ki bu da bir rekor olacak.
Hem Airbus (EPA:AIR), hem de Boeing (NYSE:BA) 2022 için güçlü teslimat ve yeni sipariş rakamları bildirdi. Boeing'in 2019'da 737 MAX modeliyle ile ilişkili trajik olaylardan bu yana, Arlington merkezli şirket ana rakibini yakalamaya çalışıyor ve Airbus dördüncü yıl üst üste ABD'li rakibini geride bıraktı. Boeing'in 480 uçak teslimatı ve 774 net yeni siparişine karşılık Airbus geçen yıl 661 uçak teslim etti ve net 820 yeni sipariş aldı.
United Airlines şimdiye kadar gördüğüm en büyük siparişlerden birini verdi. "Ticari havacılık tarihinde bir ABD havayolu şirketi tarafından verilen en büyük geniş gövdeli uçak siparişiyle", şirket Aralık ayında 100 adet Boeing 787 Dreamliner siparişi verdiğini ve 100 adet daha satın alma opsiyonu olduğunu duyurdu. Ayrıca United, "mevcut filosunun iç mekanlarını geliştirmek için benzeri görülmemiş bir çaba" göstermeye devam ettiğini söylüyor.
İş Seyahatleri 2023'te Toparlanacak mı?
Birçok yatırımcının beklediği şeyin, iş seyahatlerinin tamamen geri döndüğüne dair bir işaret olduğuna inanıyoruz. Bilet işlemleri uzlaşma firması Airlines Reporting Corporation'ın (ARC) verilerine göre, gezi amaçlı seyahatler 2019 seviyelerine güvenli bir şekilde geri dönerken, iş seyahatleri geride kalmaya devam ediyor. Elbette bu durum, büyük bir yükseliş potansiyeli olduğu anlamına da gelebilir.
Morgan Stanley'nin yakın zamanda yayımladığı bir rapor, işletmelerin kurumsal seyahat harcamalarına yeniden başlamaya hazır olduğunu gösteriyor. Küresel ölçekte 100 kurumsal seyahat yöneticisiyle yapılan bir ankete göre, seyahat bütçelerinin 2019 seviyelerinin ortalama %98'i olması bekleniyor. Morgan Stanley'e göre talebin öncülüğünü daha küçük şirketler yapıyor ve bu şirketlerin neredeyse üçte ikisi seyahat bütçelerinin bu yıl 2022'ye kıyasla artacağına inandıklarını söylüyor.
Kalkışa hazır olun!
***
Açıklama: İfade edilen tüm görüşler ve sağlanan veriler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Bu görüşlerden bazıları her yatırımcı için uygun olmayabilir. Yukarıdaki bağlantı(lar)a tıkladığınızda, üçüncü taraf web sitesine/sitelerine yönlendirileceksiniz. U.S. Global Investors bu web sitesi/web siteleri tarafından sağlanan tüm bilgileri onaylamaz ve içeriklerinden sorumlu değildir.
NYSE Arca Global Airlines Index , havayolu endüstrisinde yer alan ve gelişmiş ve gelişmekte olan küresel piyasa borsalarında listelenen yüksek sermayeli ve likit ABD ve uluslararası yolcu havayolu şirketlerinin performansını ölçmek için tasarlanmış, değiştirilmiş eşit dolar ağırlıklı bir endekstir. S&P 500 Endeksi, ABD'nin halka açık en büyük 500 şirketinin hisselerini piyasa değeri ağırlığına göre içeren bir endeksidir.
Varlıklar günlük olarak değişebilir. Varlıklar en son çeyrek sonu itibariyle rapor edilmiştir. Makalede adı geçen aşağıdaki menkul kıymetler (12/30/22) tarihi itibarıyla U.S. Global Investors tarafından yönetilen bir veya daha fazla hesapta tutulmaktadır: United Airlines Holdings (NASDAQ:UAL) Inc., American Airlines Group Inc., Delta Air Lines Inc (NYSE:DAL), Frontier Group Holdings Inc., The Boeing Co., Airbus SE (OTC:EADSY ).