Günün Gelişmeleri
Türkiye
Dün yurt içinde açıklanan verilerde sanayi üretimi aylık bazda %5,4 artarken yıllık bazda %13,8 olarak gerçekleşti. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, Ağustos ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre %1,7 azalırken, imalat sanayi sektörü endeksi %6,3 arttı ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %0,2 azalış gösterdi. Aylık bazda özellikle ileri teknoloji ürünlerindeki sıçrama dikkatimizi çekerken yine aylık bazda sermaye mallarındaki artış doğrudan yatırımların arttığının bir göstergesi.
Ara malında da gördüğümüz artış ithalatın arttığını bize gösterirken ekonomide büyümenin devam edeceğini söyleyebiliriz. Gelen verilerin oldukça olumlu olması borsa tarafını da olumlu yansıdı. Büyüme ve harcamalar tarafını ilgilendiren diğer veride perakende satışlar aylık bazda %0.3 artarken yıllık bazda %15 artış kaydetti.
Dün BIST 100 endeksi %0,04 değer kazanarak günü 1.1416,82 puandan tamamlarken toplam işlem hacmi 16,1 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran %2,27 ile madencilik olurken, en çok gerileyen ise %1,68 ile turizm oldu. BIST 100'ün küresel piyasalardan olumlu ayrışması dikkatimizi çekerken 1425 seviyesini kırmayan endeksin hâlâ tam olarak alış baskısına geçtiğini söyleyemeyiz.
Dolar/TL ise hem Fed üyelerinden gelen açıklamalar hem de Başkan Kavcıoğlu’nun kur ve faiz üzerine söylemleri sonrası yükselişine devam ederek tarihi rekorunu yeniledi.
Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Yurt dışında ABD’den gelecek veriler fiyatlamalarda belirleyici olacakken borsa tarafında yukarıda 1425 aşağıda 1407 seviyesini takip etmeye devam edeceğiz. Kurdaki yükseliş beklentimiz ise devam ediyor. Bugün ABD’de enflasyonun beklentilerin üzerine çıkması olası. Ayrıca akşam açıklanacak Fed toplantı tutanakları da içerde ekonomik resmin bozulmasına borsanın aşağı kurdaki yükselişin devamına sebep olabilir.
ABD
Dün ABD’de veri akışı sakindi. Ancak Fed üyelerinden önemli açıklamalar geldi.
Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida, Fed'in tahvil alımlarını azaltması için gereken koşulların karşılandığını söylerken işgücü piyasasındaki koşulların da iyileşmeye devam ettiğini belirtti. Clarida koronavirüsün ekonomide belirleyici olmaya devam ettiği vurgusunu yaparken enflasyona ilişkin risklerin ise yukarı yönlü olduğunu dile getirdi. Başkan Yardımcısı, fiyat ayarlamaları tamamlandıktan ve darboğazlar ortadan kalktıktan sonra bu yıl enflasyondaki istenmeyen artışın büyük ölçüde geçici olduğunun görüleceğini ifade etti. Enflasyonun kalıcı olması halinde ise Fed’in para politikasının buna kayıtsız kalmayacağının altını çizdi. Clarida, eylül ayı toplantısında, ilerlemenin beklendiği gibi geniş çapta devam etmesi halinde varlık alımlarının hızında azalmanın yakında garanti edilebileceğinin değerlendirildiğini de sözlerine ekledi.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic enflasyonun hızlandığını belirtirken geçici olmadığını ve arz zinciri kaynaklı sorunlar ve hizmet sektöründeki yeniden açılmanın yarattığı etkilerin uzun süreli olabileceğini söyledi.
Diğer bir Fed üyesi St Louis Fed Başkanı James Bullard ise Fed'in varlık alımlarını azaltmaya gelecek ay başlaması taraftarı olduğunu ve enflasyon ile mücadele için gerekmesi halinde faizleri artırabilir olması açısından varlık alımlarının 2022 baharında sona erdirilmesi gerektiği düşüncesini yineledi.
Dün ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde gerileme yaşanırken faizlerin bu sabah %1,57 seviyesinde hareket ettiğini görüyoruz. Dolar endeksinde ise artış sürerken 94,40 direncini kıran endeksin bu seviyede tutunamaması daha sert alımların yaşanmasının önüne geçti. Dün ABD borsaları satıcılı kapatırken enflasyon risklerinin borsalar üzerinde etkili olduğunu izliyoruz.
ABD Temsilciler Meclisi, borç limitinin kısa süreli artırılmasına yönelik yasa tasarısını onayladı. Demokratlar ile Cumhuriyetçiler arasında uzun süredir süren görüşmelerin ardından ABD Senatosu'ndan geçen tasarı, Temsilciler Meclisi'nde 206'ya karşı 219 oyla kabul edildi. Borç limitinin 3 Aralık'a kadar yeterli olacak şekilde 480 milyar dolar artırılmasını öngören tasarı, yasalaşması için ABD Başkanı Joe Biden'ın imzasına sunulacak.
Bugün ABD’de kritik bir gün. Son dönemde enflasyon tarafında risklerin artması küresel bazda Merkez Bankalarının para politikasında değişikliğe gitmesine neden oluyor. Bugün ABD’de TÜFE aylık bazda %0,3 beklenirken yıllık bazda beklenti ise %5,3 ile sabit kalması yönünde. Çekirdek TÜFE’nin aylık bazda %0,2 artacağı tahmin edilirken yıllık bazda son 2 aydır görülen geri çekilmenin ise duracağı ve geçen aya paralel %4,0 artış göstereceği öngörülmekte.
Enflasyon dinamiklerinin kalıcılık göstermesi dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerini yukarı itebilecekken borsalarda satış yaratabilir. Bu bağlamda ons altın fiyatlarında düşüş beklentimizi koruyor ve her yükselişi satış fırsatı olarak gördüğümüzü yineliyoruz. Uzun süredir enflasyonun bütün dünyada kalıcılık gösterdiğini söylüyoruz. Çünkü hem gıda hem enerji hem bazı malların arz tedarikinde yaşanan sorunların devam etmesinin yanında ücretlerdeki artış ve harcamalardaki artışın yükselmesi enflasyonun yukarı gideceğinin işareti. Enflasyonun beklentilerin altında açıklanması durumunda ise borsalarda alımlar, dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde geri çekilme görülebilir. Akşam saatlerinde ise Fed’in daha önce gerçekleştirdiği faiz toplantısının toplantı tutanakları açıklanacak. Fed varlık alımının mevcut olarak devam etmesini sağlamış ancak gelen projeksiyonlar daha erkene ve daha yüksek miktara çekilmiş bir faiz artırımlarının kapıda olduğunun işaretini vermişti. Eğer bu yönde açıklamalar gelirse küresel bazda dolardaki yükselişin devamını bekleyebiliriz. Ayrıca bu durumda borsalar bundan olumsuz etkilenebilir.
Euro Bölgesi
Dün Euro Bölgesi’nde ZEW Ekonomik Güven Endeksi beklentilerin altında 21,0 puana gerilerken Mart 2020'den bu yana endeksteki en düşük değer görüldü. Ayrıca veride son 5 aydır düşüş izleniyor.
Almanya’dan gelen ZEW Ekonomik Güven Endeksi de benzer tablo çizdi. Almanya ZEW endeksi beklentilerin altında 22,3 puana geriledi. Mart 2020'den bu yana endekste en düşük değer görülürken son 5 aydır düşüş izleniyor. Almanya ZEW’den yapılan açıklamalarda Almanya’da ekonomik durumun kötüleştiği ifade edilirken gelecek 6 aya ilişkin beklentilerin bozulduğunu, şirketlerin yazacağı kârlarda araç imalatçısı ve kimya, ilaç gibi ihracat merkezli sektörlerde gerilmesini beklediklerini belirttiler. Uzmanların %49,1’i enflasyon oranının gelecek 6 ayda daha da yükselmesini beklediklerini ortaya koydular.
Dolar endeksinde yükselişin devam etmesi EUR/USD paritesinde satış baskını artırırken 1,1420 desteğine dikkat edeceğiz. Euro/TL ise Türk lirasındaki değer kaybının sürmesine paralel yükselişini sürdürüyor. Avrupa borsaları İtalya hariç günü satıcılı kapatırken enflasyon baskıları ve ekonomideki belirsizlik borsalar üzerinde baskı yaratmakta.
Bugün Euro Bölgesi’nde aylık bazda sanayi üretiminin %1,8 azalması bekleniyor. Bugün ABD’den gelecek veriler Avrupa borsaları ve euro üzerinde de etkili olabilir.
BIST 100
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1407 seviyesinin altında önce 1396 ve arkasından 1386 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.
Yukarıda ise 1423 direncinin kırılması halinde önce 1434 ve arkasından 1443 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.
VIOP
Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 1539 seviyesinin kırılması halinde önce 1550 ve arkasından 1555 direnci test edilebilir.
Aşağıda ise 1528 desteğinin altında önce 1518 ve arkasından 1504 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.
USD/TRY
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 9,0127 seviyesinin kırılması halinde önce 8,9825 ve arkasından 8,9645 seviyesi test edilebilir.
Yukarıda ise 9,0440 direncinin üzerinde önce 9,0822 ve arkasından 9,1450 direncine doğru yükseliş görülebilir.
Altın
Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1756 seviyesinin altında önce 1749 ve arkasından 1734 desteğine kadar düşüş devam edebilir.
Yukarıda 1763 direncinin kırılması halinde önce 1770 ve arkasından 1781 direnci test edilebilir.