Bu yazı 09.07.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
ABD'de Yapı İzinleri, Ev Başlangıçları ve Var Olan Ev Satışları gibi konut verileri genellikle ciddi oranda yatırımcı ilgisi çeker. ABD Nüfus İdaresi ile İskân ve Kentsel Kalkınma Bakanlığı'nın 16 Haziran'da ortak olarak yayınladıkları konut inşaat istatistiklerine göre, ev inşaatları Mayıs ayında yükseldi. Ev başlangıçları Mayıs ayında %3,6'lık artışla, tavkim etkisinden arındırılmış yıllı 1,572 milyon ünite oranına ulaştı.
Satışa çıkarılan ikinci el evlerin azlığı da verilerdeki güçlülüğe katkıda bulundu. Ek olarak, kereste fiyatındaki artış ve diğer inşaat malzemelerinde yaşanan eksiklikler de ev inşaatı sektöründeki denkleme dahil oldu.
Geçtiğimiz bir yılda, yatırımcılar ev inşaatçılarında yükseliş beklentisindeydi. Örneğin Dow Jones US Select Home Construction Endeksi son 52 haftada yaklaşık %52,5, 2021'de ise %28 yükseldi.
Şimdi ise, analistler yılın ikinci yarısında uzun vadeli faiz oranlarında bir artış olması durumunda satışların güçlü kalmaya devam edip edemeyeceğini tartışıyor. Yoğun bir çeyreklik rapor yayınları dönemine girmek üzere olduğumuzu düşünürsek, bazı yatırımcılar bir miktar kâr satışı yapmak da isteyebilir.
Argümanın zıt tarafları, Wall Street'te bir piyasa oluşturmaya yardım eder. Bu yüzden bugün, konut sektöründeki uzun vadeli güçlülüğün kalıcı olacağına inanan okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
1. SPDR S&P Homebuilders ETF
- Mevcut Fiyat: 72,11 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 43,27 - 80,82 dolar
- Temettü Geliri: %0,58
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
SPDR® S&P Homebuilders ETF (NYSE:XHB), ev inşaatları segmentine yatırım yapıyor. Alt sektörler arasında inşaat malzemeleri, ev dekorasyonu, perakende mefruşat ve ev aletleri yer alıyor.
35 hisseye sahip XHB, S&P Homebuilders Select Industry Endeksi'ni takip ediyor. Eşit ağırlıklı bir fon olan XHB'de, hiçbir şirket %3,9'un üzerinde bir ağırlığa sahip değil. İşlem görmeye başladığı Ocak 2006'dan bu yana fonun net varlıkları 1,9 milyar dolara ulaştı.
Ev inşaatçıları NVR (NYSE:NVR) ve Lennar (NYSE:LEN); perakendeciler Floor & Decor Holdings (NYSE:FND) ve Home Depot (NYSE:HD) ile ısıtma, havalandırma ve klima (HVAC), soğutma sistemleri, yangın ve güvenlik çözümleri sunan Carrier Global (NYSE:CARR), fonun önde gelen isimlerinden.
XHB bu yıl %24,5 yükseldi ve Mayıs ayında rekor bir zirveye ulaştı. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 13,95 ve 3,44. ABD'de konut piyasası son derece güçlü bir seviyede. Ancak faiz oranlarının artması durumunda XHB fiyatındaki yükseliş yavaşlayabilir ve bunu bir konsolidasyon takip edebilir. İlgilenen okuyucular fona 70 dolar ya da daha düşük bir seviyeden giriş yapabilir.
2. Invesco Dynamic Building & Construction ETF
- Mevcut Fiyat: 48,35 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 29,91 - 55,10 dolar
- Temettü Geliri: %0,25
- Masraf Oranı: yıllık %0,59
Invesco Dynamic Building & Construction ETF (NYSE:PKB) fiyat momentumu, kâr, yönetim hamleleri ve değer gibi bazı kriterlere dayalı olarak ABD'li yapı ve inşaat şirketlerine erişim sunuyor. Fonda ev dekorasyonu ve inşaatla birlikte otoyol, köprü, tünel, havalimanı ve güç hattı gibi büyük çaplı altyapı projelerine odaklanan çok çeşitli şirketler bulunuyor.
Dynamic Building & Construction Intellidex℠ Endeksi'ni takip eden PKB, her çeyrekte yeniden dengeleniyor. Fon Ekim 2005'te işlem görmeye başladı ve 292 milyon dolarlık bir piyasa değerine sahip.
Fondaki en önemli sektörler dayanıklı ev ürünleri (%27,3), inşaat malzemeleri (%16,99), özel perakende (%16,02), inşaat ve mühendislik (%13,39) ve yapı ürünleri (%13,04). Mevcut olarak 30 hisseye sahip PKB'de, ilk 10 hisse net varlıkların yaklaşık %46'sını oluşturuyor.
Küresel teknoloji ve endüstri grubu Johnson Controls International (NYSE:JCI), küresel iklim çözümleri sağlayıcısı Trane Technologies (NYSE:TT), ev dekorasyonu perakendecileri Home Depot ve Lowe’s (NYSE:LOW) ile ev inşaat ve finans hizmetleri sağlayıcısı PulteGroup (NYSE:PHM), fonun önde gelen isimlerinden.
Fon bu yıl şimdiye dek %17,7'nin üzerinde yükselirken, son 52 haftada %57,4'lük getiri sağladı. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 16,76 ve 3,34. İnşaat döngüsel bir sektör ve salgın sonrası dönem bir sonraki yükseliş ayağını getirebilir. 45 dolar seviyesine doğru potansiyel bir gerileme, daha iyi bir giriş noktası sunacaktır.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.