Bu yazı 23.08.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REIT), yatırımcıların ekonominin en önemli sektörlerinden biri olan gayrimenkuldeki büyümeye katılmalarına imkan sunuyor. ABD Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği'ne (NAREIT) göre:
"REIT'ler ofis binaları, apartmanlar, depolar, alışveriş merkezleri, sağlık tesisleri, veri merkezleri, baz istasyonları, altyapı ve oteller gibi gayrimenkullerin büyük bir kısmına yatırım yapıyor."
REIT'lere odaklanan borsa yatırım fonları (ETF), gayrimenkule direkt olarak yatırım yapmaya kıyasla daha yüksek likidite avantajı sunuyor. Ek olarak, yatırımcılar bir gayrimenkul sahibi olmanın getirdiği çeşitli maliyetler ve yasal konularla (örneğin ipotek, emlakçılar ya da kiracılarla ilgili sorunlar) ilgilenmek zorunda kalmıyor.
Prudential Financial'ın yatırım yönetim bölümü olan PGIM'e göre ikinci çeyrekte:
"Çeyreğin en iyi performansını kiralık depo ve alışveriş merkezi şirketleri gösterdi. Kiralık depolara yönelik talep salgın döneminde arttı ve reflasyonist bir ortamda aylık kiralar ve düşük işçilik maliyetleri sayesinde iyi bir pozisyonda. Alışveriş merkezleri biriken tüketici talebi trendlerinden fayda sağlamayı sürdürüyor. Çeyrekteki en kötü performansı ise otel ve sağlık hizmetleri sektörleri gösterdi."
Köşemizin okuyucularının bildiği gibi, gayrimenkul sektörünü düzenli olarak inceliyoruz. Örneğin, geçtiğimiz aylarda aşağıdaki ETF'leri incelemiştik:
- iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ) — 2021'de %30,5 yükseldi;
- Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR (NYSE:SRVR) — 2021'de %15,4 yükseldi;
- The Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) — 2021'de %28,5 yükseldi;
- VanEck Vectors Mortgage REIT Income ETF (NYSE:MORT) — 2021'de %12,4 yükseldi;
- Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ) — 2021'de %25,5 yükseldi.
Bugün, incelememize iki diğer fonla devam ediyoruz.
1. JP Morgan BetaBuilders MSCI US REIT ETF
- Mevcut Fiyat: 100,35 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 68,76 - 101,86 dolar
- Temettü Geliri: %1,98
- Masraf Oranı: yıllık %0,11
İlk fonumuz olan JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT (NYSE:BBRE), ABD gayrimenkul sektörüne odaklanıyor. NAREIT'e göre:
"Ticari gayrimenkuldeki iyileşmenin, ekonominin geri kalanına benzer şekilde, sektörler arasında eşitsiz yaşanması ve çeşitli gecikmelerden etkilenmesi muhtemel."
PwC de benzer bir görüşe sahip:
"Endüstriyel gayrimenkuller, veri merkezleri ve tek aile evlerinin değerinin artması, konaklamada ise en büyük düşüşün yaşanması bekleniyor."
138 hisseye sahip BBRE, MSCI US REIT Capped Endeksi'ni takip ediyor. Haziran 2018'de işlem görmeye başlayan fondaki ilk 10 hisse, 1,42 milyar dolarlık net varlıkların neredeyse %40'ını oluşturuyor.
Apartmanlar %24,6'yla fonda en büyük ağırlığa sahip alt sektör konumunda. Onu Çeşitlendirilmiş (%19,0), Endüstriyel (%12,9), Sağlık Hizmetleri (%10,9), Ofis (%10,5), Depolama (%9,2), Bölgesel Alışveriş Merkezleri (%3,9) ve Oteller (%3,7) takip ediyor.
Lojistik tesislerine yatırım yapan Prologis (NYSE:PLD); dijital altyapı grubu Equinix (NASDAQ:EQIX); kiralık depolama tesisleri sağlayıcısı Public Storage (NYSE:PSA); genellikle alışveriş merkezleri geliştiren ve yöneten REIT Simon Property (NYSE:SPG) ve veri merkezlerine yatırım yapan Digital Realty Trust (NYSE:DLR), fonun önde gelen isimlerinden.
Fon son bir yılda yaklaşık %35,5, 2021'de ise %26,8 yükseldi ve 2 Ağustos'ta tarihi bir zirveyi gördü. 2021'deki güçlü performans sebebiyle, kısa vadeli kâr satışları görülebilir. İlgilenen yatırımcılar 95 dolar civarında daha iyi bir değer bulabilir.
2. Global X SuperDividend REIT ETF
- Mevcut Fiyat: 9,65 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 7,43 - 10,34 dolar
- Temettü Geliri: %6,58
- Masraf Oranı: yıllık %0,58
Aberdeen Standard Investments Research Institute'a (ASIRI) göre, "ekonominin yeniden açılmasıyla birlikte fiyat düşüşlerinin azalması ve kiralardaki iyileşme sayesinde küresel gayrimenkulde önümüzdeki üç yılda %5 civarı makul getiriler," mümkün.
Bir sonraki fonumuz olan Global X SuperDividend® REIT ETF (NASDAQ:SRET) okuyucularımızın, özellikle de sektördeki küresel trendlerden fayda sağlamak isteyen pasif gelir arayışçılarının ilgisini çekebilecek bir isim. SRET, küresel çapta en yüksek temettü gelirini sunan 30 REIT'e yatırım yapıyor.
Mart 2015'te işlem görmeye başlayan fon, yaklaşık 496 milyon dolarlık bir varlığı yönetiyor. İpotek REIT'leri %32,10'la fonda en büyük ağırlığa sahip alt sektör. Onu Çeşitlendirilmiş REIT'ler (%21,01), Sağlık REIT'leri (%15,30) ve "sinema salonları, kumarhaneler, çiftlikler ve dış mekan reklam alanlarını içerebilen" Özel REIT'ler (%11,12) takip ediyor.
Fondaki REIT'lerin yaklaşık %70'i ABD bazlı. ABD'yi Kanada (%11,2), Avustralya (%9,7), Singapur (%6,2) ve Meksika (%2,8) izliyor. İlk 10 isim, fonun yaklaşık %35'ini oluşturuyor.
Veri depolama ve bilgi yönetim hizmetleri sunan Iron Mountain (NYSE:IRM); ipotek varlıklarına odaklanan Chimera Investment (NYSE:CIM); portföyünde restoran, ofis ve endüstriyel gayrimenkul varlıkları bulunan Vereit (NYSE:VER); Kanadalı REIT SmartCentres Real Estate Investment Trust (OTC:CWYUF) ve endüstriyel ve lojistik gayrimenkulleri kiralayan Industrial Logistics Properties Trust (NASDAQ:ILPT), fonun önde gelen isimlerinden.
Fon son bir yılda yaklaşık %22,5, 2021'de ise %8,5 yükseldi ve Haziran ayında son yılların bir zirvesini gördü. 9,2 dolar ya da altına doğru potansiyel bir gerileme, güvenlik marjını iyileştirir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.