Son Dakika
40% İndirim 0
NVDA almalı 🟢 mı yoksa 🔴 satmalı mı? Şimdi Başla

ABD TÜFE Öncesi: Yüksek Bir Rakam, Enflasyonun Tekrar %5’e Geri Döneceğinin Habercisi Olabilir

Yazar Investing.com (Jesse Cohen)Piyasa Genel Bakış11.10.2023 15:32
tr.investing.com/analysis/abd-tfe-ncesi-yuksek-bir-rakam-enflasyonun-tekrar-5e-geri-doneceginin-habercisi-olabilir-200493281
ABD TÜFE Öncesi: Yüksek Bir Rakam, Enflasyonun Tekrar %5’e Geri Döneceğinin Habercisi Olabilir
Yazar Investing.com (Jesse Cohen)   |  11.10.2023 15:32
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu makale zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor
 
 
XOM
-0,02%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
GOOG
+0,78%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
XLV
+1,07%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
XLE
+0,04%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
META
+4,40%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
BRKa
+1,31%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
  • Perşembe günü açıklanacak olan Eylül ayı TÜFE raporunun, Ağustos ayındaki %3,7'lik orana kıyasla yıllık enflasyonun %3,6 arttığını göstermesi bekleniyor.
  • Genel olarak trend daha düşük olsa da verilerin enflasyonda yeni bir artış riskini vurgulayacağına inanıyorum.
  • Bu nedenle TÜFE'nin yükseldiği dönemlerde sahip olunabilecek en iyi hisse senetlerinden bazılarını belirlemek için InvestingPro hisse senedi tarayıcısını kullandım.
  • Mevcut piyasa oynaklığını yönetmek için uygulanabilir yeni ticari fikirler mi arıyorsunuz? InvestingPro üyeleri her türlü iklimde yollarını bulmak için özel fikirlere ve rehberliğe sahip olur.

ABD hisse senedi yatırımcıları, son haftalarda yalpalayan rallinin kısa vadeli yolunu belirleyebilecek olup merakla beklenen enflasyon verileri̇ne odaklanıyor.

Yaz aylarında bir ara Ocak 2022'deki tüm zamanların en yüksek seviyesine %4 yaklaşan gösterge tahvil S&P 500, kısıtlayıcı faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yürürlükte kalacağı endişeleriyle baskı altına girdi.

S&P 500 Günlük Grafik
S&P 500 Günlük Grafik

Veriler öncesinde Investing.com'un Fed Faiz Görüntüleme Aracına göre finansal piyasalar, Fed'in Kasım ayında faiz oranlarını mevcut seviyelerde tutma olasılığını %88, çeyrek puanlık bir faiz artırımı olasılığını ise %12 olarak görüyor.

Aralık ayı için ise duraklama ihtimali %70, faiz artırımı ihtimali %30 olarak fiyatlanıyor.

ABD Merkez Bankasının verilere bağımlı olması nedeniyle yatırımcılar, Fed'in bundan sonra ne yapacağını değerlendirmeye çalışırken TÜFE verileri ekstra önem kazanıyor.

Ne Bekleniyor?

ABD hükümeti, Eylül ayı TÜFE raporunu paylaşacak ve rakamlar büyük olasılıkla fiyatların Fed'in %2'lik hedef aralığıyla tutarlı olduğunu düşündüğünden çok daha hızlı artmaya devam ettiğini gösterecek.

Investing.com'a göre tüketici fiyat endeksinin, Ağustos ayında %0,6 arttıktan sonra aylık bazda %0,3 artması bekleniyor. Manşet yıllık enflasyon oranının bir önceki ayki %3,7'lik yıllık hızından yavaşlayarak %3,6'ya yükseldiği görülüyor.

TÜFE geçen yaz %9,1 ile son 40 yılın en yüksek seviyesine ulaşmış ve o zamandan bu yana istikrarlı bir düşüş trendi izlemiştir. Yine de rakamlar, Fed'in sağlıklı olarak değerlendirdiği tempoya göre çok daha hızlı bir şekilde yükselmeye devam ediyor.

TÜFE
TÜFE

Bu arada gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen Eylül ayı çekirdek TÜFE endeksinin, aylık bazda %0,3 artarak Ağustos ayındaki artışla aynı seviyeye gelmesi bekleniyor. Yıllık bazda ise tahminler, Ağustos ayındaki %4,3'lük okumaya kıyasla %4,1'lik bir kazanç öngörüyor.

Çekirdek TÜFE
Çekirdek TÜFE

Çekirdek rakam, enflasyonun gelecekteki yönüne ilişkin daha doğru bir değerlendirme sağladığına inanan Fed yetkilileri tarafından yakından takip edilir.

Genel olarak eğilim daha düşük olsa da verilerin enflasyonda yeni bir artış riskinin önemli olduğunu vurgulayacağına inanıyorum. Manşet enflasyonun %3,8 veya üzerinde gerçekleşmesi halinde, artan tüketici fiyatlarıyla mücadele çabalarını sürdürmesi yönünde Fed'in üzerinde baskı oluşacaktır.

Fed geçen ay gösterge faiz oranını değiştirmedi ve merkez bankasının enflasyona karşı süregelen mücadelesi henüz sona ermemiş gibi görünürken şahin bir ton kullandı.

FOMC yetkilileri, 2023 yılı sonuna kadar 25 baz puanlık bir faiz artırımı daha öngördüklerini ve Fed fonları hedef oranının %5,50-%5,75 aralığında zirveye ulaşacağını söyledi.

Fed Başkanı Jerome Powell, toplantı sonrası basın toplantısında, "Uygun olması halinde faizleri daha da artırmaya hazırız ve enflasyonun hedefimize doğru sürdürülebilir bir şekilde düştüğünden emin olana kadar politikayı kısıtlayıcı bir seviyede tutma niyetindeyiz." dedi.

Gerçekten de enerji ve gıda emtia fiyatlarında devam eden yükseliş nedeniyle bazı enflasyon alarmları yeniden çalmaya başladı. Yakıt ve gıda maliyetlerindeki kalıcı bir artış, enflasyondaki ilerlemeyi çözerek Fed'i, faiz artırım kampanyasını şu anda beklenenden daha uzun süre devam ettirmeye zorlayabilir.

Önemli çıkarımlar

Fed'in üzerinde çok az etkisi olan, petrol ve gıda fiyatlarındaki artış, enflasyon üzerinde daha fazla etkiye sahip olabilir. Önümüzdeki aylarda TÜFE'nin potansiyel olarak toparlandığını ve manşet rakamın %5'e doğru yükseldiğini görmek beni şaşırtmayacak.

Bu nedenle mevcut ortamın, Fed'in politika değişikliğine gideceğinin bir göstergesi olmadığı ve politika yapıcıların, enflasyon konusunda görevlerini tamamladıklarını ilan etmeleri için önlerinde uzun bir yol olduğu görüşündeyim.

Bu durumu dikkate alırsak inatçı enflasyon, Fed'i, faiz oranlarını şu anda öngörülenden daha uzun süre yüksek tutmaya zorlayabilir.

Şimdi Ne Yapmalı?

Belirsiz makro zeminde başarılı bir şekilde ilerlemenize yardımcı olmak için InvestingPro aracını kullanarak enflasyonun istikrarlı olarak yüksek seyrettiği dönemlerde sahip olunabilecek en iyi hisse senetlerinden bazılarını belirledim.

Listeye giren en önemli isimler şaşırtmayacaktır:

  • Google'ın ana şirketi Alphabet (GOOGL)
  • Meta Platforms (META)
  • Berkshire Hathaway (BRKa)
  • UnitedHealth Group (UNH)
  • ExxonMobil (XOM)
  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • Chevron (CVX)
  • Cisco (CSCO)
  • Caterpillar (CAT)
  • Qualcomm (QCOM)
  • Deere (DE)

InvestingPro Hisse Görüntüleyici
InvestingPro Hisse Görüntüleyici

İzleme listeme giren hisse senetlerinin tam listesi için InvestingPro ile 7 günlük ücretsiz denemenizi başlatın.

Zaten bir InvestingPro abonesiyseniz, seçimlerimi buradan görüntüleyebilirsiniz.

7 Günlük Ücretsiz Denemeyi Başlatın!
7 Günlük Ücretsiz Denemeyi Başlatın!

***

Açıklama: Bu yazının yazıldığı sırada, ProShares Short S&P 500 ETF (SH), ProShares Short QQQ ETF (PSQ) ve ProShares Short Russell 2000 ETF (RWM)aracılığıyla S&P 500, Nasdaq 100 ve Russell 2000 'da kısa pozisyondayım. Ayrıca, Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) ve Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) üzerinde uzun bir pozisyonum var.

Bireysel hisse senetleri ve ETF'lerden oluşan portföyümü hem makroekonomik ortamın hem de şirketlerin mali durumlarının, devam eden risk değerlendirmesine dayanarak düzenli olarak yeniden ayarlıyorum.

Bu makalede tartışılan görüşler yalnızca yazarın görüşüdür ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.

ABD TÜFE Öncesi: Yüksek Bir Rakam, Enflasyonun Tekrar %5’e Geri Döneceğinin Habercisi Olabilir
 

İlgili Makaleler

ABD TÜFE Öncesi: Yüksek Bir Rakam, Enflasyonun Tekrar %5’e Geri Döneceğinin Habercisi Olabilir

Yorum Ekle

Yorum Kuralları

Yorumları kullanarak diğer kullanıcılarla bağlantıya geçebilir, görüşlerinizi paylaşabilir, yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sorabilirsiniz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşağıdaki kriterlere lütfen uyunuz:

  • Söyleşiyi zenginleştirin.
  • Bağlamı koruyun. Sadece tartışılan konuyla ilgili bilgileri gönderin.
  • Saygılı olun. Eleştirel görüşler, pozitif ve diplomatik bir üslupla anlatılabilir.
  • Standart yazı stili kullanın. Noktalama, küçük ve büyük harf kullanın, imla kurallarına uyun.
  • Spam veya reklam mesajı atmak yasaktır.
  • Küfür, argo kullanımı yasaktır.
  • Sadece Türkçe yorum yapabilirsiniz.

Spam mesajlar yazan, argo/küfür kullanan ve forumu suistimal eden kullanıcıların hesapları süresiz olarak kapatılacaktır.

Düşünceleriniz buraya yazın
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
Bu sayfada da paylaş:
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yorumunuz için teşekkür ederiz. Yorumunuz, yöneticilerimiz tarafından kontrol edildikten sonra onaylanacaktır. Bu sebeple yorumunuzun yayınlanması biraz zaman alabilir.
Yorumlar (1)
Gürkan Özbinici
Gürkan Özbinici 11.10.2023 20:19
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
Altına nasıl etki eder
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yoruma Grafik Ekle
Engellemeyi Onayla

%USER_NAME% isimli kullanıcıyı engellemek istediğinize emin misiniz?

Bunu onayladıktan sonra %USER_NAME% isimli kullanıcı ile birbirinizin yorumlarını görmeyeceksiniz.

%USER_NAME% başarıyla Engelli Listesine eklendi

Bu kişinin engelini yeni kaldırdınız. Yeniden engellemek için 48 saat beklemeniz gerekmektedir.

Yorumu şikayet et

Yorum silinmeli, çünkü:

Yorum Şikayet Edildi

Teşekkürler!

Şikayetiniz yönetim ekibimize iletildi
Google ile Kayıt Ol
veya
E-posta ile Kayıt Ol