- Çarşamba günü açıklanacak Fed kararı öncesi petrol boğaları, Eylül kazançlarına sıkı sıkı tutunuyor
- Uzun vadeli yatırımcılar, talebin arz kesintilerinin ardından gittiğinin kanıtı olarak iyimser Çin'e işaret ediyor
- Faiz indirimi olmasa bile Fed'in enflasyon konusundaki şahin kararı, yukarı yönlü etkiyi bir miktar azaltabilir
ABD, İngiltere, Çin ve Japonya merkez bankaları bu hafta faiz kararlarına hazırlanırken uzun vadeli petrol yatırımcılarının tek endişesi var gibi: Varili 90 doların üzerinde tutmak ve Eylül ayı için şimdiye kadar elde edilen kazançlara yenilerini eklemek.
Geçtiğimiz hafta ham petrol ve akaryakıt ürünlerinde büyük bir artış da dahil olmak üzere son üç hafta boyunca tüm düzeltme toplarından kaçınmayı başaran bir piyasa için petroldeki uzunlar, sadece Suudi-Rus arz kesintileri ile değil, aynı zamanda sorunlu 2 numaralı ekonomi ve en büyük petrol ithalatçısı olan Çin’de bir toparlanma olduğunu gösteren verilerden de cesaret aldı.
Ancak ham petrol, son üç ayda %30 değer kazanarak 90 dolarların ortalarına doğru yükselişini sürdürürken Fed ve diğer merkez bankalarının, enflasyon konusunda daha da tedirgin olması muhtemel, bu da petrole olan talebi şekillendiren makroekonomik zemin üzerinde baskı yaratabilir.
Online ticaret platformu OANDA'da analist olan Edward Moya şunları söylüyor:
"Görünüşe göre fiyatlar, 90 dolar seviyesinin üzerinde kendine kolayca bir yuva bulacak, bu da gözlerin, dünyanın en büyük iki ekonomisinden gelen talep görünümüne kayabileceği anlamına geliyor."
New York'ta işlem gören West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü, ön ay pozisyonundaki değişikliğin ardından Cuma günkü 90,77 dolarlık kapanıştan biraz daha yükselerek 90,84 dolarda seyretti.
ABD ham petrolü, geçen hafta Kasım ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 91,15 dolara ulaştı. WTI, geçen haftayı da %3,7 artışla tamamlayarak daha önce arka arkaya elde ettiği %2,3 ve %7,2'lik haftalık kazançlarına bir yenisini ekledi.
Londra'da işlem gören Brent ise Cuma günkü 93,93 dolarlık kapanışa kıyasla 94,73 dolar seviyesindeydi.
Küresel ham petrol göstergesi, geçen hafta 94,62 dolarla son 10 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Brent, geçen haftayı %3,6 artışla tamamlayarak haftalık kazanç tablosuna (daha önce arka arkaya %2,4 ve %4,8'lik artış yaşadı) bir çentik daha attı.
Ham petrol fiyatları, Haziran ayının başından bu yana yükselişte. Bununla birlikte son üç hafta içinde, büyük petrol ihracatçıları Suudi Arabistan ve Rusya'nın, yıl sonuna kadar her gün piyasadan toplam 1,3 milyon varil çekmek üzere anlaşmaya varmasının ardından yükseliş hızlandı.
Fed politika yapıcılarının 20 Eylül'deki toplantıda faiz oranlarını artırmaları beklenmiyor. Banka, Şubat 2022'de sadece %0,25 olan baz faiz oranına, 5,25 yüzde puanı ekleyerek 11 artırım gerçekleştirdi.
Ancak Başkan Jerome Powell'ın Çarşamba günü yapacağı basın toplantısında söyleyecekleri, özellikle Kasım ve Aralık aylarında iki toplantı daha planlandığı için Fed'in, yılın geri kalanı için ne düşündüğüne ilişkin ipuçları açısından yakından izlenecek.
Faiz kararı için bağlamı anlatabilmek açısından; ABD'nin Tüketici Fiyat Endeksi, Ağustos ayında üst üste ikinci ay yükselerek Temmuz ayındaki %3,2'den yıllık bazda %3,7'ye ulaştı.
Bu durum, büyük ölçüde, artışın yarısından fazlasını oluşturan yüksek benzin fiyatlarından kaynaklandı ki bu da Fed'deki enflasyonla mücadele eden savaşçılar üzerinde yeni bir baskı yaratabilir. Merkez Bankasının arzuladığı enflasyon oranı, yılda azami %2 ve banka, gerekirse daha fazla faiz artırımı yaparak bu seviyeye ulaşma sözü verdi.
Ekonomist Adam Button, ForexLive forumundaki bir yazısında, "Fed'in önümüzdeki hafta faiz artırma olasılığı çok düşük ancak yılın ilerleyen dönemleri açısından noktasal grafiğinden son artış hamlesini çıkarma olasılığı da düşük." dedi.
Fed toplantısının, Pazartesi günü altı ayın en yüksek seviyesine yakın işlem gören doların yolunu da belirlemesi bekleniyor. Dolardaki herhangi bir güçlenmenin, petrol piyasaları üzerinde baskı yaratması muhtemel.
Fed'in yanı sıra piyasalar, bu hafta İngiltere Merkez Bankası (BoE), Çin Halk Bankası (PBoC) ve Japonya Merkez Bankasının (BoJ) faiz kararlarını da bekliyor.
BoE'nin, faiz oranlarını 25 baz puan artırması, PBoC ve BoJ'un faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor. Ancak BoJ’un bazı üyelerinin, negatif faiz rejiminin sona gelmiş olabileceğine işaret etmesi ile birlikte özellikle gelecek politikaya ilişkin herhangi bir sinyal dikkatle izlenecek.
Çin’de ekonomik toparlanmayı desteklemek ile yuanda daha fazla zayıflığı önlemek arasında bir denge kurmaya çalışan PBoC için beklentiler, kredi faiz oranlarını sabit tutması yönünde.
Küresel merkez bankaları için çok önemli olan bu haftadan önce ise ECB, geçtiğimiz Perşembe günü faizleri 25 baz puan artırarak gösterge faiz oranını tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %4,50'ye çıkarmıştı.
Merkez bankası cephesinde büyük bir dram yaşanmamasına rağmen bu hafta sadece petrol üzerinde değil, aynı zamanda ABD hükümetinin kapanma riskine ilişkin konuşmaların yeniden yükselmesiyle bazı yatırımcılar, genel olarak risk üzerinde olası bir baskıya karşı temkinli olmaya devam ediyor.
ABD milletvekillerinin mali harcama tasarısını oylamak için iki haftalık bir süreleri var, aksi takdirde hükümetin büyük bir kısmı işleyişini durdurabilir.
***
Sorumluluk Reddi: Bu makalenin amacı sadece bilgilendirme olu, hiçbir şekilde herhangi bir emtia veya ilgili menkul kıymetlerin alım satımına yönelik bir teşvik veya tavsiye niteliği taşımamaktadır. Yazar Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde herhangi bir pozisyona sahip değildir. Herhangi bir piyasa analizine çeşitlilik kazandırmak için genellikle kendi görüşleri dışında farklı görüşleri de kullanır. Tarafsızlık adına bazen karşıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar.