Bu haftanın beklenen gelişmelerinden olan FOMC toplantısında beklendiği gibi faizde bir değişikliğe gitmedi. Genel piyasa beklentisi ve bizim de beklentimiz doğrultusunda bir karardı bu ve toplantı metninin içeriğinde küresel piyasalarda yaşanan ekonomik ve finansal gelişmelerin risk unsuru oluşturduğuna dair ifadenin bu sefer kaldırılmış olması, geçtiğimiz iki toplantı sonrası yayınlanan metinden farklı olarak göze çarpan bir gelişme oldu. Bununla birlikte işgücü piyasası koşullarının ekonomik büyüme görünümünün yavaşlamış olmasına rağmen gelişmekte olduğu vurgusu yapıldı. Hanehalkı harcamalarının hanehalkının reel gelirlerinin artışına ve tüketici güveninin yüksek seyrine rağmen ılımlı şekilde arttığı da metinde vurgulandı.
Küresel piyasalardaki ekonomik gelişmelerin risk oluşturduğuna dair ifadenin bu defa kullanılmamış olması Ocak ve Mart ayındaki toplantılara göre Fed’in son dönemde ekonomik risklerdeki görece düşüş, Çin’den gelen nispeten olumlu veriler ve petrol fiyatlarındaki toparlanma eğilimiyle birlikte biraz daha şahinvari bir tavra bürünmeye çalıştığını gösteriyor. Buradan hareketle Fed’in Haziran ayına çok ufak da olsa bir göz kırptığını, en azından yıl ortasından sonraya piyasaları yeniden faiz artırımlarına hazırlamak adına ilk adımı atmış olabileceği ihtimali göz önünde bulundurmalı diye düşünebiliriz. Esasen gelecek toplantılar için net bir sinyalin metinde yer almadığını fakat gelecek toplantı için bir ön hazırlık yapıldığı söylenebilir. Risklerin dengeli olduğuna dair bir ifadenin olması daha net bir sinyal görebilmek için gerekliydi fakat metinde böyle bir ibare bulunmuyor. Bununla birlikte yine küresel ekonomik ve finansal gelişmelerin izlenmeye devam edildiği ve verilere göre adımların atılacağı vurgusu tekrar yapılmış. Haziran ayına kadar gelecek yeni veriler Fed’i rahatlatmaya devam eder ve küresel piyasalardaki risklerde yeniden artış oluşmazsa gelecek toplantı itibariyle daha şahin tarafa yönelinebileceği beklenebilir. Tabii ki bu noktada Fed, yüksek olasılıkla Haziran ayında İngiltere’de gerçekleşecek Brexit referandumunu da yakından izlemeyi tercih edecektir. Sonuç olarak bu toplantıda faizlerde değişiklik olmaması, piyasaları sarsacak önemli bir değişikliğin bulunmaması ve Haziran ayına dair net bir sinyalin verilmemesi sonucu piyasalarda çok sert hareketlerin oluşmadığını izledik.
Fed kararları ardından 2082 seviyesine kadar geri çekilen SP500 endeksi daha sonra 2.100 seviyelerine kadar yükseliş kaydetti ve günü %0.03 gibi sınırlı bir yükselişle tamamladı. Nasdaq 100 ise günü %0.47 kayıpla tamamladı. Dolar endeksi ise metinde risk ifadesinin kaldırılmış olmasının etkisiyle bir ara 94.80’li seviyelere kadar yükseliş gösterse de devamında tekrar 94.30’a doğru geri çekildi ve 95-94 arası bandın dışına yine çıkamadı. Altın fiyatları ise 1250 seviyesinin üzerini görse de kapanışa doğru bir miktar geri çekilerek günü 1246 Dolar seviyelerinde tamamladı. FOMC kararları sonrası ABD vadeli endekslerinde yukarı yönlü hareketin bir süre daha devam etmesi beklenebilir. Bu noktada SP500 için 2100 önemli direnç konumunu sürdürüyor.
Bu hafta beklenen diğer önemli gelişme olan Japonya Merkez Bankası (BoJ) ise beklentilerin aksine para politikasında bir değişikliğe gitmedi. Bu kararın ardından Nikkei Endeksinde %3’ün üzerinde satışların yaşandığı görülüyor. Çin’de ise yine %1 seviyelerinde satıcılı hareketlerin oluştuğu gözleniyor. BoJ’un kararı ardından ABD vadelilerinde de satışlar görülürken DolarTL’de ise 2.82 seviyesinin üzerinde hareketlerin yaşandığı izleniyor.
Bugün ABD’de açıklanacak 1.çeyrek büyüme verisi FOMC sonrası ilk önemli ve Fed’in yakından izleyeceği veri olacak. İlk çeyrekte %0.7 büyümesi beklenen ABD ekonomisi için Atlanta FED’İN GDPNow modeline göre beklediği büyüme oranı ise %0.6. Atlanta FED dün açıkladığı %0.4’lük büyüme tahminini dün açıklanan dış ticaret verisi ardından %0.6’ya yükselttiğini duyurdu. ABD ekonomisi geçtiğimiz yılın aynı döneminde özellikle çok soğuk geçen havalar nedeniyle %0.7 oranında daralmıştı.
EURUSD
Geçtiğimiz güne 1.13 seviyesinin hemen altında başlangıç yapan EURUSD, yukarı yönlü potansiyel yakalayarak 1.1350 kademelerine kadar yükseliş yaşandığı görüldü. ABD’de bekleyen konut satışları Mart ayında yüzde 1.4 ile beklentilerin üzerinde artış gerçekleştirdi. FED Nisan ayı toplantısında beklentiler dahilinde faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Kurul FED’in politika kararlarının verilere dayalı olacağını ve faiz artışının kademeli olarak artacağını bir kez daha belirtti. Fakat faiz artışının zamanlaması ile ilgili bir işaret görülmedi. Kararın etkisi ile 1.1360 – 1.1270 bant aralığında çift yönlü hareket yaşandı. Gün içinde yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 1.1370 ve 1.1400 direnç seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. 100 saatlik hareketli ortalamaya denk gelen 1.1300 kademesinin altında kalıcılık sağlanması halinde 1.1270 ve 1.1230 destek seviyelerine kadar geri çekilmeler yaşanabilir.
Destekler: 1.1300-1.1270-1.1230
Dirençler: 1.1370-1.1400-1.1460
GBPUSD
1.4575 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan GBPUSD’de 1.4475 kademelerine kadar geri çekilme yaşandı. Fakat satış baskısının yetersiz kalmasının ardından 1.45 seviyesinin üzerinde dengelendiği görüldü. Bugün ilk olarak İngiltere’den büyüme verileri takip edildi. İngiltere birinci çeyrek büyüme verisi yüzde 0.4 açıklanırken, yıllık bazda büyüme verisi ise beklentilerin üzerinde gelerek yüzde 2.1 oldu. Ayrıca İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney’in açıklamaları önemle izlendi. Carney, Sterlin ’de yüzde 10’luk bir hareketin enflasyona etkisinin 0.75 olduğunu söyledi. Sonrasında FED Nisan ayı toplantısında beklentiler dahilinde faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Gün içinde yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 1.4620 ve 1.4665 direnç seviyeleri test edilmek istenebilir. Alımların ivme kazanması halinde 1.4725 kademesine yükselişler görülebilir. 1.4440 seviyesinin altında kalıcılık sağlanması halinde 1.4355 ve 1.4255 destek seviyelerine kadar geri çekilme görülebilir.
Destekler: 1.4440-1.4355-1.4255
Dirençler: 1.4620-1.4665-1.4725
USDJPY
Hafta başında Dolar endeksinin gevşemesiyle 111.88 seviyesinden geri çekilen parite, FOMC öncesi zayıf Dolar ve BoJ yetkililerinin Yen’in aşırı değer kazanmasında gerekli önemleri alabilecekleri söylemleriyle 110.75-111.40 seviyeleri arasında yatay seyretti. Fed’in faiz artırımında değişiklik yapmaması ve Haziran ayında faiz artırımı konusunda açı kapı bırakmasıyla 111.74 seviyesine yükseliş kaydetse de BoJ’un beklentilerin aksine para politikasında bir değişikliğe gitmemesi ardından Yen’de güçlü yükselişler gözleniyor.108.00 ve 107.60 USDJPY’de düşüşlerin devam etmesi durumunda takip edilebilecek ilk destek seviyeleri olacaktır. Bu seviyelerin altında ise 106.70 diğer destek konumunda olacaktır. Olası tepki yükselişi denemelerinde 109.70 ilk direnç olacakken bu seviye üzerinde oluşabilecek yukarı yönlü hareketlerde 110.30 ve 110.70 diğer dirençleri hedeflenebilir.
Destekler:108.00-107.60-106.70
Dirençler:109.70-110.30-110.70
USDTRY
TCMB Başkanı Murat Çetinkaya yılın ikinci enflasyon raporunu açıklaması ve Dolar endeksinin küresel piyasada değer kaybetmesiyle sert düşüş gösteren kur 2.8160 seviyesinde işlem gördü. Gelen alımların etkisiyle 2.82 seviyesi civarında fiyatlanan kur, ABD tarafından gelen verilerin etkisiyle 2.8363 seviyesini test etse de 100 saatlik hareketli ortalama üzerinde kalıcılık sağlamayarak kazançlarını geri verdi. Fed Nisan ayı toplantısında faiz artırımına gitmedi fakat Haziran ayında faiz artırımı için açık kapı bıraktı. Karar sonrasında ilk etapta 2.8398 seviyesine kadar yükseliş gösteren kur, fiyatlanmasını tekrar 2.82 seviyesi altına taşıdı. İlgili seviye altında geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 2.8150 ve 2.8050 destek seviyelerine geri çekilme gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 2.8360 ve 2.8435 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:2.8150-2.8050-2.8000
Dirençler:2.8360-2.8435-2.8520
EURTRY
TCMB Başkanı Çetinkaya’nın enflasyon sunumu sonrasında 3.19 seviyesine geri çekilme gösteren kur ilgili seviyeden gelen alımların etkisiyle 3.2040 seviyesini test ederek kayıpların bir kısmını telafi etse de 100 saatlik hareketli ortalama üzerinde kalıcılık sağlamayarak 3.18 seviyesine sert düşüş gösterdi. Dün 3.19 seviyesi çevresinde çift yönlü fiyatlanan kur, gelen alımlarının etkisiyle 3.2114 seviyesine kadar yükseliş kaydetti. Kar realizasyonlarının etkisiyle kazançlarını geri veren kur satış baskının devam etmesi durumunda 3.1970 ve 3.1880 destek seviyelerine geri çekilme gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 3.2100 ve 3.2150 direnç seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:3.1970-3.1880-3.1760
Dirençler:3.2100-3.2150-3.2220
ALTIN
Küresel risklerin etkisinin kısmen hafiflemiş olmasıyla yeni haftada Altın, FOMC’nin Nisan ayı toplantısında faiz artırımına ilişkin beklentilerin olmamasıyla değer kaybeden Dolar endeksinin hareketlerine bağlı olarak fiyatlandı. ABD çekirdek dayanıklı tüketim malları verisinin beklentilerin altında kalmasıyla yukarı yönlü fiyatlamasına hız kazandıran Altın, dün gün içinde 1245 seviyesi civarında fiyatlandı. Dün ABD’de bekleyen konut satışları Mart ayında beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Ham petrol stokları beklentilerin altında açıklandı.
Fed Nisan ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmedi fakat Haziran ayındaki toplantıda faiz artırımı için kapıyı açık bıraktı. Toplantı sonrasında yapılan açıklamada istihdam piyasasının ekonomideki yavaşlamaya rağmen daha fazla iyileşmeye devam ettiğini ve enflasyonu yakından izlemeyi sürdürdüğünü vurguladı. Daha önceki açıklamalarda global ekonomik, finansal gelişmelerin risk yarattığı ifadesine yer veren Fed, bu toplantıda global ekonomik ters rüzgarların takip edildiğini ve enflasyon göstergelerin, global ekonomik,finansal gelişmeleri yakından izlediğini belirtti.
Dün yukarı yönlü fiyatlamasını 1250 seviyesine kadar sürdüren Altın ham petrol stok verisi sonrasında geri çekilme gösterdi. İlgili seviyeden gelen alımların etkisiyle kayıplarını telafi eden Altın, Fed faiz kararı açıklanmasıyla ilk etapta 1239 seviyesine tepki vermesi sonrasında 1252 seviyesini test etti. İlgili seviye üzerinde potansiyel bulamayarak geri çekilen Altın, satış baskısının devam etmesi durumunda 1234 ve 1223 destek seviyelerine geri çekilme gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1255 ve 1265 direnç seviyelerini hedefleyebilir.
Destekler:1234-1223-1214
Dirençler:1255-1265-1280
GRAM ALTIN
TCMB Başkanı Çetinkaya’nın enflasyon raporu sunumu sonrasında USDTRY kurundaki gevşemenin etkisiyle 112.00 seviyesi altında işlem gören gram Altın, ons Altın’ın yükselişe çekmesiyle ilgili seviyeden toparlanma göstererek kayıpların bir kısmını telafi etti. Dün petroldeki toparlanmanın yukarı yönlü fiyatlanma eğilimi gösteren gram Altın 113.80 üzerinde alıcı buldu. Fed kararı sonrasında ons Altın ve kurda meydana gelen geri çekilmenin etkisiyle 112.75 seviyesine geri çekildi. Satış baskısının devam etmesi durumunda 112.40 ve 112.00 destek seviyelerine geri çekilme gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 113.20 ve 114.00 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:112.40-112.00-111.45
Dirençler:113.20-114.00-114.40
GÜMÜŞ
Yeni haftada ağırlıklı olarak 16.80-17.10 seviyeleri arasında çift yönlü yatay seyrini sürdüren değerli metal, 17.10 direnç seviyesinin aşılması sonrasında yükselişlerini 17.40 seviyesine kadar sürdürdü. İlgili seviye üzerinde potansiyel yakalamayan Gümüş, ABD tarafından gelen veriler sonrasında 17.05 seviyesine geri çekilme gösterdi. Fed sonrasında 100 saatlik hareketli ortalamadan aldığı destekle 17.00 seviyesi üzerinde fiyatlanan Gümüş, ilgili seviye üzerinde yukarı yönlü fiyatlanmasını sürdürmek isterse 17.50 ve 17.80 direnç seviyelerini hedefleyebilir. 17.10 seviyesi altında oluşabilecek satışlarda ise 16.85 ve 16.65 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:17.10-16.85-16.65
Dirençler:17.50-17.80, 18.15
Ham Petrol
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün açıkladığı ABD petrol stoklarının beklentilerin çok altında açıklanmasının ardından kazançlarını genişleten Ham Petrol’de geçtiğimiz gün 45.00 dolar seviyesinin üzerine yükselişler yaşandı. Alımların ivme kaybetmesinin ardından 44.00 kademelerine geri çekilme yaşansa bile, sonrasında gelen tepki alımları Ham Petrol’ün tekrar 45.60 kademelerine kadar yükselmesini sağladı. Enerji Bilgi Ajansı’nın (EIA) açıkladığı ham petrol stokları beklentileri beklentilerin altında kalarak 1.999M açıklandı. Gün içinde satış baskısının devamında 44.80 destek seviyesi test edilebilir. Satışların hızlanması halinde 44.30 ve 43.70 kademelerine kadar geri çekilme yaşanabilir. 45.60 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 46.30 ve 47.20 dirençlerine kadar yükselişler yaşanabilir.
Destekler: 44.80-44.30-43.70
Dirençler: 45.60-46.30-47.20
S&P500
2082 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan S&P500 2076 kademelerine kadar geri çekilme yaşandı. Fakat Petrol’de yaşanan toparlanmanın etkisiyle tekrar 2085 seviyelerine toparlanma gerçekleşti. FED Nisan toplantısında beklentiler dahilinde faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Kurul faiz oranlarının kademeli olarak artacağını tekrar vurguladı. Kararın etkisi ise ile S&P500’te 2089 – 2077 bant aralığında çift yönlü hareket yaşandı. Gün içinde yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 2085 ve 2097 direnç seviyeleri test edilebilir. 2075 kademesini altında kalıcılık sağlanması halinde 2063 ve 2050 destek seviyelerine kadar geri çekilme görülebilir.
Destekler: 2075-2063-2050
Dirençler: 2085-2097-2105
DAX30
10295 seviyelerinden geçtiğimiz güne sakin başlangıç yapan DAX30’da 10370 kademelerine kadar yükselişler yaşandı. FED Nisan toplantısında beklentiler dahilinde faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Bugün Almanya cephesinde açıklanacak olan enflasyon ve işsizlik oranı verileri önemle takip edilirken, petrol fiyatlarının seyri DAX30’da hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Teknik olarak 10370 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 10415 direnç seviyesi hedeflenebilir. Alımların ivme kazanması halinde 10500 kademesinin çalışması beklenebilir. Satış baskısının devamında 10235 ve 10150 destek seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalıcılık sağlanması durumunda 10060 kademesine kadar geri çekilme beklenebilir.
Destekler: 10235-10150-10060
Dirençler: 10370-10415-10500
M.Barış Ürkün
Venbey YatırımMenkul Değerler
Araştırma Müdürü