ÖZET:
İtalya’nın çözülemeyen bütçe krizi ve May’in Başkanlığı’nın test edilme ihtimalinin olması Avrupa piyasalarındaki satışın ana nedenleri olarak görülebilir. Satıcılı gün geçiren ABD endekslerinin vadeli kontratları da güne negatif başladılar. Şirket karlılıklarının beklentiyi karşılayamaması ve AB kaynaklı riskler ABD riskli varlıklarındaki satışı destekliyor. Değerlenen ABD Dolar’ın, FED’in faiz politikasına devam edecek olması ve ABD 10 yıllıklarının yüksek seyir etmesi ETF’lerde yaşanan para çıkışlarını destekliyor. Çin’in beklenenden daha az büyüme performansı sergilemesi de satışların diğer nedenleri arasında yer alıyor. Asya endekslerinde ağır satışlar ağır basıyor. Azalan küresel risk iştahından dolayı Altın/Dolar yükseliş trendini koruyor. Satıcılı kapatan TL varlıkları “aşırı satımdan” dolayı ve bilançoların açıklanacak olmasının etkisiyle güne pozitif başlayabilir. Döviz ise yukarı yönlü trendini korumaktadır.
23.10.2018 - Sabah Bülteni
İtalya’nın notunun ve görünümün düşürülmesinden bütçe krizinin devam etmesinden dolayı Avrupa piyasaları değer kaybederek kapandılar. Çözülemeyen “BREXIT” konusu da yaşanan satışlara destek verdi. Gösterge endeks STOXX 600 %0,41 değer kaybederek 359,74 Euro’dan kapandı. Büyük Avrupa endeksleri de gün boyu negatif seyir izlediler. Risklerden dolayı EURUSD paritesi 1,1455$’a kadar geri çekildi. Avrupa tahvil piyasasında İtalya, İspanya (İtalya’dan sonraki sorunlu ülke olarak görülüyor) ve Yunanistan 10 yıllıklarından para çıkışı yaşanırken Fransa, Almanya, İrlanda ve İngiltere 10 yıllıklarında girişler görüldü. Almanya vadelilerinin %1,00 aşağıdan ve İngiltere kontratlarının %0,67 azalarak güne başladıkları görülüyor. İtalya bütçe krizi gelişmeleri ve TSI 17:00’da AB tüketici güveni takip edilecektir. İtalya’nın fazla bütçe açığını AB’ye açıklama için Pazartesi’ye kadar süresi vardır.
Avrupa’da yaşanan kriz sayesinde yükselen dolara ve kar beklentilerinin çalkantılı açıklamalarına paralel olarak ABD riskli varlıkları kazançlarından geri vererek kapandılar. Nasdaq %0,26 genişleyen tek ABD endeksiyken NYSE %0,66, DJA %0,38, DJI %0,50 ve gösterge endeks S&P 500 %0,43 aşağıdan işlem gördüler. Gösterge endeks 2.755,88$’da dengelenerek haftalık %1,92 ve aylık %5,93 değer kaybına uğradı. Yaşanan satışlardan sonra 200 günlük üstel hareketli ortalamasının altına düşerek teorik olarak “ayı piyasasına” geçti denilebilir. 50 günlük üstel hareketli ortalamasının hala 200 günlük üstel hareketli ortalamasının üzerinde seyir etmesi bu durumun geçici bir düşüş olma ihtimalini güçlü tutuyor. Oynaklık/korku göstergeleri 19,64$ ve 19,82$’dan işlem görüyorlar. ABD Dolar endeksi 96,07$’a yükselmiş durumda. 10 senelik tahvil getirisi %3,175’ten fiyatlanıyor. ABD vadeli kontratlarında negatif seyrin ağır bastığı görülüyor.
ETF durumuna bakacak olursak Türkiye (TUR) %2,31 değer kaybederek 24,08$’a geriledi. Gelişmekte olan ülkeler (EEM) %1,08 genişleyerek 40,10$’dan işlem gördü. Senelik ortalama 0,75 çarpan oranına sahip olan TUR/EEM, günlük 0,60 değerle %20 aşağıdan işlem görüyorlar. Ortalamayı yakalamak için EEM’in aşırı değer kaybetmesi, her 2 ETF’inde yükselişe geçmesi veya TUR’un EEM’den daha çok yükselmesi gerekmektedir.
Asya piyasaları güne pozitif başlasa da satışlar daha sonradan ağır bastı. Yönünü tamamen Güney’e çeviren endeksler de ortalama gerileme %1,00 denilebilir. ABD endekslerinde azalan risk iştahı Asya endekslerine de sıçramış durumda. 10 yıllılarda Japonya ve Çin’inde satıldığı görülüyor. USDCNY 6,94 Yuan’dan ve USDJPY 112,56 Yen’den işlem görüyorlar.
İyice azalan risk iştahından dolayı Altın/Dolar yükseliş trendini koruyor. %0,15 kazançlarını genişleten oran 1.224,01$’dan fiyatlanıyor. Brent petrol 79,52$ ve WTI ham petrolü 69,17$’dan alıcı buluyor.
Türkiye:
Haftanın ilk işlem gününü 1,07 milyar TL’lik işlem hacmiyle %1,85 kazançlarından geri veren BIST 100 94.681,70 TL’den kapandı. Haftalık %3,84 ve aylık %3,37 gerilemiş oldu. Dolar 5,6684 TL’ye genişlerken endeks %2,29 aşınarak 16.704,42$’da dengelendi. Haftalık %3,55 azalırken aylık yükselişi %10,19’dan %7,28’e geriledi.
BIST 100’ün kapanış ve açılış arasındaki fark tekrar açılmaya başladı. Bu da senelik oynaklık değerini tekrardan yükselişe geçirdi. TL bazında bütün üstel hareketli ortalamalarının altında işlem gören endeks için 50 günlük üstel hareketli ortalaması olan 96.102,43 TL seviyesi ilk destek noktası olabilir. Dolar bazında bakacak olursak, BIST100/Dolar oranının tarihsel ortalamasının 1 standart sapma altında seyrine devam etmektedir. Bu seviye dolar bazında endekste “alım” fırsatı olarak görülebilir. TL tahvil piyasasında kısmi düzelme devam etmektedir.
Artan küresel risklerden dolayı USDTRY 5,6825 TL ve EURTRY 6,5135 TL’den işlem görmektedir. 25 Ekim’de TCMB toplantısında kurdaki oynaklığı desteklemektedir. Endekste bilanço dönemi başlamıştır ve son zamanlarda yaşanan düşüşlerden sonra güne pozitif başlayabilir. Bugün açıklanan beklentiler TCMB’nin faiz konusunda beklemeyi tercih edeceği yönünde gelişmektedir.