Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır. 
- Aylık grafikte kilit bir tersine dönüş modeli güçlü bir teknik güç olabilir
- Değerli metallerde yükseliş ve düşüş eğilimli tersine dönüşler
- İki benchmark ham petrol vadeli işlemleri piyasasında yükseliş eğilimli modeller
- Kahve ve kakaoda pozitif fiyat hareketi
- Doların aşağı dönmesi emtia için kritik bir faktör
Artık 2020'nin son ayındayız. 2020, tarihe çoğu kişinin unutmak isteyeceği bir dönem olarak geçecek çalkantılı bir yıl oldu.
1918'deki İspanyon gribinden bu yana yaşanan en kötü küresel salgın, sürü bağışıklığı kazandıracak aşıların 2021'de ufukta olmalarına rağmen can almaya devam ediyor. ABD'deki seçim sonuçlarıyla birlikte özgür dünyanın lideri 20 Ocak'ta değişecek ve Başkan Trump, Oval Ofis'teki koltuğunu Seçilmiş Başkan Joe Biden'a bırakacak.
Tüm varlık sınıflarında piyasalar bu yıl yüksek volatilite yaşadı. Mart'ta korona virüsün yayılmasıyla başlayan yıkıcı düşüş önde gelen hisse piyasası endekslerini dönemin en düşük seviyelerine çekti.
O zamandan beri ise devasa bir iyileşme süreci yaşandı. Kasım ayında çoğu hisse yeni rekor zirvelere ulaşırken, NASDAQ geçtiğimiz sekiz ayda neredeyse %84 yükseldi. Hisselerde momentum devam ederken, DJIA son dönemde 30.000 seviyesinde yeni bir kilometre taşına ulaştı.
Emtia piyasaları da fiyat dalgalanmalarından paylarına düşeni yaşadı. Nisan ayında yakın vadeli NYMEX ham petrol sözleşmesi tarihinde ilk kez sıfırın altına düştü. Ham petrol Nisan sonundaki varil başına eksi 40 dolarlık seviyesinden bu yana daha yüksek alt ve üst seviyeler kaydetti.
Gümüş 2009'dan bu yana en düşük seviyesine gerilemenin ardından 2013'ten beri en yüksek seviyesine ulaştı. Altın Ağustos'taki düzeltme öncesinde tüm dövizler karşısında yeni rekor zirvelere ulaştı. Bakır ise Haziran 2016'dan bu yana en düşük seviyesi olan 2,06 doların altına gerilemenin ardından gerçekleştirdiği ralliyle 3,40 doların üzerinde 2013'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
Buğday altı yıllık bir zirveyi görürken, soya fasulyesi de son yılların en yüksek seviyesine ulaştı.
30 Kasım'da beş emtia piyasası aylık grafiklerinde teknik tersine dönüşler başlattı. 2021'e doğru yaklaşırken 2 düşüş, 3 yükseliş eğilimli bu dönüşler önümüzdeki haftalarda daha çok fiyat farklılığına yol açabilir.
Aylık grafikte kilit bir tersine dönüş modeli güçlü bir teknik güç olabilir
Yükseliş eğilimli bir kilit tersine dönüş modeli, bir varlığın fiyatının bir önceki dönemin düşük seviyesinin altına inmesi ve zirvesinin üzerinde kapanmasıyla gerçekleşir. Düşüş eğilimlisi ise bunun tersidir ve piyasanın bir önceki dönemin zirvesinden daha yüksek bir zirve yapması ve düşük seviyesinin altında kapanmasıyla gerçekleşir.
Tersine dönüşler bir fiyatın en az direnç yolundaki bir kaymayı yansıtır. Uzun vadeli grafiklerde, trend takip eden tacirler ve sistemler genellikle yükseliş eğilimli bir tersine dönüşte alır ve düşüş eğilimlide satar.
Çoğumuzun unutmak isteyeceği bir yılın artık son ayındayız. Ancak bunun öncesinde, tüm kategorilerdeki varlıkların—enerji, metaller, tarım—aylık grafiklerinde tersine dönüşler oluşturmalarıyla birlikte Kasım'ın emtia piyasaları için yoğun bir ay olduğu unutulmamalı.
Değerli metallerde yükseliş ve düşüş eğilimli tersine dönüşler
Altın zorlu bir Kasım geçirdi. Ekim zirvesinin üzerine ralli yapmanın ardından sarı metalin fiyatı istikrarlı bir şekilde düşerek son ayı bir önceki ayın düşük seviyesinin altında kapattı.
Tüm grafikler için kaynak: CQG
Yakın vadeli COMEX altın vadeli işlemleri Ekim'de 1.859,20 dolara kadar geriledi ve 30 Kasım'ı 1.775,70 dolarda, bu seviyenin 83,50 doların altında kapatarak düşüş eğilimli bir teknik tersine dönüş modeli oluşturdu.
Altının tersine dönüşü geniş bir marja sahipken, gümüşünki daha dardı.
Grafiğe göre gümüş Kasım'da Ekim'e göre daha yüksek bir zirve yaptı ve sonrasında 30 Kasım'ı Ekim düşük seviyesinin sadece 9,10 sent altında kapattı. Hem altın, hem de gümüş uzun vadeli grafikte geçen ay düşüş eğilimli teknik modeller oluşturdu, ancak başka bir değerli metal tam aksi yönde hareket etti.
Platinyum geçen ay Ekim'e kıyasla az farkla daha altta bir düşük seviye kaydetti. Değerli metalin fiyatı Ekim zirvesinin 47,40 dolar üzerinde ayı tamamlamadan önce Ekim düşük seviyesinin sadece 5,30 dolar altına indi ve platinyum aylık grafikte yükseliş eğilimli bir kilite tersine dönüş modeli oluşturdu.
Altın ve gümüş piyasaları Aralık ayına teknik bir satış sinyaliyle girerken, platinyum vadeli işlemleri en az direnç yolunun yukarıda olduğunun bir işaretini verdi.
İki benchmark ham petrol vadeli işlemleri piyasasında yükseliş eğilimli modeller
WTI ve Brent ham petrol vadeli işlemleri, dünya genelinde enerji emtiası için fiyatlandırma benchmarkları. Petrol üreticilerinin ve tüketicilerinin yaklaşık üçte ikisi petrollerini Intercontinental Exchange'deki vadeli işlemler piyasasında işlem gören Brent'e göre fiyatlandırıyor. Brent Avrupa, Afrika ve Orta Doğu petrolünün benchmarkı konumunda.
Kaynak: Barchart
Aylık grafiğe göre Brent Kasım ayında 35,73 dolarda işlem görerek 36,68 dolarlık Ekim düşük seviyesinin altına indi. Yakın vadeli sözleşme sonrasında gerçekleştirdiği ralliyle 43,60 dolarlık Ekim tepesinin üzerine çıkarak Kasım'ı varil başına 47,88 dolarda kapattı. Brent ham petrol aylık grafikte yükseliş eğilimli bir kilit tersine dönüş modeli oluşturdu.
Yukarıdaki grafik, dünyanın lider petrol üreticisi ABD için benchmark fiyatlandırma mekanizması olan NYMEX WTI ham petrol vadeli işlemlerinin aylık grafikte aynı yükseliş eğilimli modeli oluşturduğunu gösteriyor. Fiyat Ekim düşük seviyesinin 1,28 dolar altına indi ve sonrasında Ekim tepesi olan varil başına 41,70 doların 3,64 dolar üzerine çıktı. Ocak sözleşmeleri 30 Kasım'ı 45,34 dolarda kapattı.
Ham petrol piyasası Aralık ayına yükseliş eğilimiyle girdi. Geçen ayın son gününde, uluslararası petrol karteli OPEC günlük 7,7 milyon varillik üretim kesintisinin önümüzdeki aylarda da sürdürülmesi konusunu görüşmek için bir araya geldi. OPEC 30 Kasım'da bir anlaşmaya varamadı, ancak bu petrol fiyatının yükseliş eğilimli tersine dönüş modeli oluşturmasının önüne geçmedi.
Kahve ve kakaoda pozitif fiyat hareketi
Volatil yumuşak emtiadan iki isim, Kasım ayında aylık grafiklerinde yükseliş eğilimli tersine dönüşler oluşturdu.
Aylık kakao grafiğine göre, yakın vadeli ICE sözleşmesinde fiyat Kasım ayında Ekim düşük seviyesinin ton başına 43 dolar altına indi ve 30 Kasım'ı bir önceki ayın 3.008 dolarlık zirvesinin 481 dolar üzerinde kapattı. Kakao fiyatı Cadılar Bayramı tatilinde sosyal mesafe önlemleri sebebiyle zayıf kaldı.
Kasım ayında, küresel şekerleme devi Hershey's (NYSE:HSY) şirketinin vadeli işlemler piyasasındaki ciddi miktarda yaptığı satın alım kakaoyu 2020 için yeni bir zirveye, Ağustos 2016'dan bu yana en yüksek fiyatına taşıdı. Çikolata üreticis vadeli işlemler borsasında kakao tohumları satın alarak Fildişi Sahilleri ve Gana'dan gelecek ek ücret taleplerinden kaçınmış oldu.
ICE kahve vadeli işlemleri Kasım ayında Ekim düşük seviyesinin 0,80 sent altına gerilemenin ardından 30 Kasım'ı Ekim tepesinin 6,85 sent üzerinde kapattı. Kahve vadeli işlemleri Nisan 2019'dan bu yana daha yüksek zirveler kaydediyor.
Doların aşağı dönmesi emtia için kritik bir faktör
ABD doları dünyanın rezerv parası ve çoğu emtia için benchmark fiyatlandırma aracı. Yükselen bir dolar ham madde fiyatlarını baskılama eğilimindeyken, düşen bir dolar ise yükselen fiyatları destekler. Kasım ayında Dolar Endeksi aylık grafikte düşüş eğilimli bir tersine dönüş modeli oluşturdu.
Aylık grafiğe göre endeks Ekim tepesinin biraz üzerine çıkmanın ardından Kasım ayını Ekim düşük seviyesinin altında kapattı. Dolar Mart 2020'den bu yana daha altlarda düşük seviyeler kaydetmekte. Geçen ayki düşüş eğilimli tersine dönüş endeksi Şubat 2018 88,15 düşüğündeki bir sonraki destek seviyesini hedeflemeye doğru itebilir.
Geçen haftanın sonunda, aylık tersine dönüşlerin ardından kapanış fiyatları şu seviyelerdeydi:
- Altın: 1.840 dolar
- Gümüş: 24,253 dolar
- Platinyum: 1.072,80 dolar
- NYMEX Ham Petrol: 46,26 dolar
- Brent Ham Petrol: 49,25 dolar
- Kakao: 2.654 dolar
- Kahve: 1,1755 dolar
- Dolar Endeksi: 90,694
Teknik modellerin alışa mı, yoksa satışa mı yol açacağını zaman gösterecek. Korona virüsün küresel ekonomi üzerindeki uzun vadeli etkisi düşünüldüğünde, emtia varlık sınıfındaki volatilite muhtemelen 2021 ve ötesinde istisna yerine norm olmaya devam edecek.
Düşen dolar emtiadaki en etkili faktör olabilir.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın