Bu yazı 01.12.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Uluslararası hisselere yatırım yapmak, küresel endüstri devlerinin büyümelerine katılarak portföy çeşitliliğinizi artırmanızı sağlar. Bu noktada dikkat edilmesi gereken önemli bir konu, döviz kurlarındaki hareketlerin yatırım getirilerini nasıl etkileyebileceği.
Döviz piyasalarındaki yüksek volatilite, yabancı ülkelerdeki hisselere yatırım yapmak isteyenler için masraflı olabilir. Örneğin, ABD merkezli yatırımcılar için güçlü bir dolar, hissenin işlem gördüğü ülkenin para biriminin USD'ye karşı düşük bir değere sahip olması durumunda bir risk yaratabilir.
Bugün, ABD dışı döviz korumalı iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız. Bu fonlar genellikle değer kaybeden yabancı dövizlere karşı koruma amacıyla forward gibi standart olmayan, tezgah üstü (OTC) türev araçlarını kullanır.
1. WisdomTree Japan Hedged Equity Fund
- Mevcut Fiyat: 52,39 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 34,50 - 56,19 dolar
- Yıl Başından Bu Yana Değişim: %+0,04
- Temettü Geliri: %2,44
- Masraf Oranı: %0,48
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSE:DXJ) çeşitli temettü ödemeli Japon hisselerine erişim imkanı sunarken, bir yandan da küresel çapta en çok işlem gören dövizlerden biri olan Japon yeni ile ABD doları arasındaki dalgalanmalara karşı koruma sağlıyor.
Fondaki yatırımcılar, yenin dolara karşı zayıfladığı dönemlerde döviz korumalı olmayan denk yatırımlara kıyasla daha yüksek getiriler bekleyebilir. Diğer bir deyişle, fon yenin değer kaybetmesine karşı koruma sağlıyor.
442 varlığa sahip DXJ, WisdomTree Japan Hedged Equity Endeksi'ni takip ediyor. Haziran 2006'da işlem görmeye başlayan fon, 1,6 milyar doların üzerinde net varlığı yönetiyor.
Fondaki sektörlerde ilk sırada endüstriyel ürün ve hizmetler (%18,73), keyfi tüketici ürünleri (%17,17) ve bilgi teknolojisi (%15,17) bulunuyor.
Fondaki en büyük 10 hisse, net varlıkların %30'undan fazlasını oluşturuyor. Toyota (T:7203), (NYSE:TM), Mitsubishi (T:8306), (NYSE:MUFG), Japan Tobacco (T:2914), (OTC:JAPAF) ve Takeda (T:4502), (NYSE:TAK) fonun önde gelen isimleri arasında.
ETF yıl başından bu yana %1'in altında değer kazandı. Uzun vadeli hissedarlar aynı zamanda temettü ödemelerine de hak kazanıyor. Kasım başında risk iştahı Nikkei 225 Endeksi'ni 1991'den bu yana en yüksek seviyesine taşıdı. Endeks yıl başından bu yana %10'un üzerinde yükseliş kaydetti. Japon hisselerindeki yükseliş eğilimli hareketin devam edeceğine inanan yatırımcılar DXJ'de dipten alımları değerlendirebilir.
Japonya 2021 yazında Olimpiyat Oyunları'na ev sahipliği yapacak. Bu organizasyonun Japon hisselere potansiyel bir destek sunmasını bekliyoruz.
Ek olarak, daha önce Japon yeninin yükseleceğine inanan piyasa katılımcılarının aynı zamanda Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) ETF'ini de almayı değerlendirebileceklerini belirtmiştik. Japon hisselerine girmek istemeyen, ancak yenin izleyeceği yönle ilgili bir bahis oynamak isteyen yatırımcılar da bu döviz ETF'ini detaylı bir şekilde incelemek isteyebilir.
2. Xtrackers MSCI All World ex U.S. Hedged Equity ETF
- Mevcut Fiyat: 29,70 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 20,16 - 30,25 dolar
- Yıl Başından Bu Yana Değişim: %+4,55
- Temettü Geliri: %2,1
- Masraf Oranı: %0,41
Xtrackers MSCI All World ex U.S. Hedged Equity ETF (NYSE:DBAW), ABD dışında çeşitli ülkelerdeki şirketlere giriş imkanı sunarken, bu ülkelerin para birimlerindeki hareketlere karşı koruma sağlıyor. Diğer bir deyişle, fon dolar dışı dövizleri açığa satarak bu dövizlerdeki düşüşlere yönelik koruma elde ediyor.
1926 varlığa sahip olan DBAW, MSCI ACWI ex USA US Dollar Hedged Endeksi'ni takip ediyor. Bu endeks 22 gelişmiş piyasada ve 26 yükselen piyasadaki büyük ve orta çaplı şirketlerden oluşan ana endeksi MSCI ACWI ex USA Endeksi'nin döviz maruziyetine karşı koruma sağlıyor.
ETF 2014'ün başlarında işlem görmeye başladı ve şu an yaklaşık 105 milyon dolarlık bir varlığı yönetiyor. Sektör dağılımı olarak finans en yüksek ağırlığa sahipken (%18,22), onu keyfi tüketici ürünleri (%13,97), endüstriyel ürün ve hizmetler (%11,79) ve bilgi teknolojisi (%11,62) takip ediyor.
En büyük 10 şirket, fonun yaklaşık %7'sini oluşturuyor. Alibaba Group (HK:9988), (NYSE:BABA), Taiwan Semiconductor (TWO:5425), (NYSE:TSM), Tencent (HK:0700, (OTC:TCEHY) ve Nestle (SIX:NESN), (OTC:NSRGY)) fonun önde gelen isimlerinden.
Fon yıl başından bu yana %3'ün üzerinde değer kazandı ve 27 Kasım'da 30,25 dolarlık rekor bir zirveye ulaştı. Döviz kuru riskine maruz kalmadan ABD dışındaki hisselere giriş yapmak isteyen yatırımcılar fonu değerlendirebilir.
Son olarak, değerlendirilebilecek bir diğer isim ise iShares Currency Hedged MSCI ACWI ex US ETF (NYSE:HAWX). Fon 30 Kasım'da tarihi bir zirveyi gördü.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.