Bu yazı 11.11.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır. 
Pfizer (NYSE:PFE) ve BioNTech (NASDAQ:BNTX) şirketlerinin geliştirdikleri aşı adayının "daha önce SARS-CoV-2 enfeksiyonu geçirmemiş katılımcılarda COVID-19'u önlemede %90'ın üzerinde etkinlik" gösterdiğini duyurdukları basın açıklamasının ardından evde kalma hisseleri bir miktar kayıp yaşarken, çok sayıda değer hissesi iyimser havadan destek sağladı.
ABD seçimleri, aşı gelişmeleri ya da piyasaları etkileyen diğer makro faktörler sebebiyle hisselerde görülen istikrarsızlık birçok katılımcıya kâr satışlarının başka hisselerde de görülüp görülemeyeceğini sorgulattı.
Dünkü yazımızda, volatilite dönemlerinde çeşitlilik sağlayacak ETF'leri incelemiştik.
Bugün ise, benzer bir işlevi gerçekleştirebilecek ve aynı zamanda bu düşük faiz koşullarında hisselere alternatif arayan piyasa katılımcıları için uygun olabilecek 2 sabit gelirli tahvil ETF'ine bakacağız:
1. iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF
- Mevcut Fiyat: 23,09 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 17,59 - 26,08 dolar
- Temettü Geliri: %5,43
- Masraf Oranı: %0,60
iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (NYSE:IYLD) tahviller (%60), hisseler (%20) ve alternatif gelir kaynakları (%20) gibi farklı varlık sınıflarına giriş imkanı sunuyor. Fon, sabit gelir fonlarına odaklı diğer BlackRock (NYSE:BLK) ETF'lerinden oluşan çeşitlendirilmiş bir portföy sunuyor.
IYLD 2012'de işlem görmeye başladı ve Morningstar Multi-Asset High Income Endeksi'ni takip ediyor. 10 varlığa sahip fonun net varlıkları 264 milyon dolara yakın bir seviyede. IYLD'nin %70'ine yakının oluşturan en büyük beş fonu:
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)
- iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)
- iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (NYSE:REM)
- iShares Emerging Markets Dividend ETF (NYSE:DVYE)
ABD dışındaki hisselerin temettü geliri ABD'li hisselere kıyasla daha yüksek olma eğilimine sahip olduğu için, IYLD genel olarak ABD dışı hisse fonlarına ağırlık veriyor.
Fon yıl başından bu yana yaklaşık %10 düştü. IYLD'nin bileşimi, fonu emekliler gibi pasif gelir arayışındakilere uygun bir seçim yapıyor. Fonun mevcut temettü geliri %5,43 seviyesinde.
2. SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF
- Mevcut Fiyat: 49,21 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 46,54 - 50,49 dolar
- Temettü Geliri: %3,16
- Masraf Oranı: %0,55
1097 varlığa sahip SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL), geniş bir tahvil yelpazesine giriş imkanı sunuyor. TOTL 2015'te işlem görmeye başladı ve 3,2 milyar doların üzerinde net varlığa sahip. Fon yıl başından bu yana yaklaşık %1 yükseldi.
Aktif olarak yönetilen bir ETF olarak fon, tahvil piyasasının yanlış fiyatlandırılmış bölgelerinin avantajını kullanarak Blooomberg Barclays US Aggregate Bond Endeksi'nin daha üzerinde bir performans göstermeyi hedefliyor.
Benchmark endeks, ABD doları cinsinden yatırım dereceli tahvil piyasasının performansını ölçüyor. Varlıklar arasında devlet tahvilleri, şirket tahvilleri, mortgage destekli menkul kıymetler (MBS) ve diğer varlık destekli menkul kıymetler bulunuyor.
MBS'ler ETF'in neredeyse %45'ini temsil ederken, onları ABD Hazine tahvilleri (%26,85) takip ediyor. TOTL aynı zamanda benchmark endekste yer almayan yüksek getirili tahvillere (%4,61) ve yükselen piyasa borçlanmalarına da (%5,06) yatırım yapıyor.
Diğer bir deyişle TOTL'ın hedefi toplam getiri ve bir fon yöneticisinin belli bir risk seviyesi için elde ettiği ekstra kazanç olan "alfa" sağlamak.
Yatırımcılar aktif olarak yönetilen fonları değerlendirirken, riskin nasıl yönetildiğine dikkat etmeli. Daha yüksek ek getirilere aşırı risk alımıyla ulaşılıyorsa, yatırımcılar bunun yerine birleştirilmiş bir pasif fonu tercih edebilir. Örneğin yatırımcılar bir yatırımın belli bir dönemde tepe ve çukur arasındaki düşüşün, ya da maksimum zarar miktarının ne kadar olduğuna dikkat etmeli. Böylelikle fonun risk/kazanç profillerine uygun olup olmadığına karar verebilirler.
Sermayelerinin bir kısmını tahvil piyasalarına yatırmak isteyenler için TOTL yüksek miktarda fiyat volatilitesi riski olmadan kabul edilebilir bir getiri seviyesi sunabilir. Yatırımcılar aynı zamanda fondan temettü ödemesi de alıyor.
Fonun kuruluşundan bu yana elde ettiği getirilen her zaman benchmark endeksi ya da iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (NYSE:AGG) gibi karşılaştırılabilir pasif tahvil ETF'lerinin üzerinde olmadı. Ancak fon daha düşük bir volatilite riskine sahip. Ek olarak, fonun CEO'su Jeffrey Gundlach yüksek itibar sahibi bir tahvil yatırımcısı. Sermaye koruması ve istikrarlı performans, yatırımdaki en önemli değerlendirmeler.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.