ÖZET:
Küresel hisse senetleri karışık seyir izlerken BIST 100 pozitif ayrıştı. Tepki alımları ve Çin’den gelen piyasa yapıcı açıklamalar yükselişin ana nedenleri arasında yer alıyor. Japonya büyüme verisinin beklenti altında kalması ve ABD – Çin arasında yaşanan görüşmelerden yeni bir haber çıkmaması Asya endekslerindeki negatif seyri destekliyor. Bugün endeks yatay açılış yapabilir.
Sabah Bülteni
Tepki alımlarının etkili olduğu salı gününde Avrupa ve küresel hisse senetleri günü yeşil alanda kapatabildiler. Gösterge endeks STOXX 600 %0,67 kazançlarını genişleterek 364,44 Euro’dan işlem gördü. Brüksel ve İtalya arasında devam eden bütçe çekişmesi hala devam ederken “BREXIT” tarafında İrlanda sınırıyla ilgili gerçekleşen pozitif gelişmeler yaşandı. İngiltere Kabinesi’nin “BREXIT” konusunda bugün toparlanması bekleniliyor. AMB’nin sıkılaşma politikasını erteleyecek olması da Avrupa hisse senetlerinin yükselişini destekleyen nedenler arasında yer alıyor. EURUSD paritesi 1,1307$’a gerilemiş durumda ve Almanya 10 senelikleri %0,401’den işlem görüyorlar. TSI 13:00’da Euro Birliği GSYİH verisi ve sanayi üretimi rakamları takip edilecek veriler arasında yer alıyorlar.
ABD piyasaları güne pozitif momentumla başlamış olsa da kapanışta kazançlarını geri verdiler. Brent petrolün 65,47$ ve WTI ham petrol fiyatının 55,52$’a kadar gerilemesi yaşanan negatif seyrin nedeni olarak görülüyor. Yatırımcılara göre ekonomik büyümenin gücünü kaybetmesi petrol fiyatlarında büyük satışlara neden olmuş durumda. Kapanışta gösterge endeks S&P 500 günlük %0,15, haftalık %3,87 ve aylık %1,62 değer kaybederek 2.722,18$’dan fiyatlandı. Gerçekleşen son düşüşle beraber 5 günlük üstel hareketli ortalamasının %0,98 altında günü tamamladı. Düşmesine rağmen 5 günlük üstel hareketli ortalaması arasındaki uzaklığın azalması volatilitenin azaldığını gösteriyor. Böylece endeks yeni bir yükseliş için toparlanma eğiliminde olabilir. Korku / oynaklık göstergeleri, bu duruma paralel olarak, 20$ sınırına yakın işlem görüyorlar. 10 senelik ABD getirisi %3.14 ve 2 senelik faizi %2,904’ten işlem görüyorlar. ABD Dolar endeksi 97,04$’da yatay seyrini koruyor.
Yaşanan satışlar ve güvenli liman arayışlarına rağmen altın/dolar 1.203,58$’da yatay seyrine devam ediyor. FED’in faizleri arttırmaya devam ettiği bir dönemde altının kalıcı yükselişinden söz etmek zor. Fakat bu seviyeler olası bir pozitif siyah kuğu hareketi için alım fırsatı olarak görülebilir.
Arka arkaya yaşanan satışlardan sonra takip edilen ETF’ler de günü alıcılı bitirdiler. TUR %1,20 yükselerek 24,42$ ve EEM %1,15 artarak 39,69$’dan işlem gördüler. Günlük TUR / EEM çarpan oranımız 0,62’ye yükseldi ve 2 senelik ortalamadan %27 iskontolu görünüyor.
Bu sabah Asya tarafında veri akışı yoğun. Japonya 3. çeyrekte yıllık %1,2 küçülürken çeyreklik %0,3 ufaldı. Çin’de ise sanayi üretimi ve işsizlik beklentiyi karşılarken perakende satışlar beklenti altı açıklandı. Asya endekslerinde karışık seyrin hakim olduğu görülüyor. Çin – ABD arasındaki ticaret görüşmelerimin pozitif etkisi sınırlı kalmışa benziyor. 10 senelik Japonya getirisi %0,109 ve Çin faizi %3,473’e gerilemiş durumda. USDCNY 6,95 Yuan ve USDJPY 113.88 Yen’den fiyatlanıyorlar.
Dünkü kapanışta BIST 100 %1,38 değer kazanarak 92.708,56 TL’ye yükseldi ve küresel piyasalardan pozitif ayrıştı. Dolar bazında ise günlük %1,26 kazançlarını genişleterek 16.198,23$’dan işlem gördü. Endeksin pozitif ayrışımında Çin’den gelen piyasa yapıcı haberlerin etkisi olabilir. 91.652,17 TL destek ve 93.198,51 TL pivot seviyelerini oluşturuyor. Endeksin üzerinde kalması durumunda 94.744,86 TL seviyesi test edilebilir. Borsanın senelik volatilite ortalaması %2,52’ye yükseldi. 5 günlük üstel hareketli ortalamasının %0,19 altında bulunan endeks için 92.882,44 TL seviyesi takip edilecektir.
TL 10 senelik getiri %16,61 ve 2 senelik faizi %19,13 seviyelerine gerilemiş durumdalar. CDS primi 361,64$’a kadar gerilemiş durumda. Döviz kurları yönünü tekrardan yukarıya doğru çevirdi ve USDTRY 5,47 TL ilse EURTRY 6,19 TL’den işlem görüyorlar. Açılışta endeks yatay açılabilir.
Tahminler (2019 için) / Takip Edilecekler:
· Bu sene sıkılaşmaya gitmesi beklenilen AMB İtalya, İngiltere, Yunanistan problemlerinden dolayı sıkılaşma tarihini Ocak 2019’a erteledi. Bu ertelemeden dolayı Euro, Dolar karşı değer kaybedebilir.
· ABD Dolar endeksinin aşırı yükselmesi finansal piyasalar için tehdit oluşturabilir. Özellikle gelişmekte olan ülkelerdeki baskıyı arttıran ABD Dolar endeksinde, ABD’nin rekabetçiliğini azalttığından dolayı, önümüzdeki dönemlerde gevşeme görülebilir. Böyle devam ederse Asya ve Avrupa küresel ticarette ABD’yi sollayabilir. Dolar endeksindeki gevşeme de GOÜ ve GÜ piyasalarını destekleyebilir. Trump’ın Avrupa ve Asya’ya olan yaklaşımından ABD’nin küresel ticaretteki payına önem verdiği anlaşılıyor.
· FED’in faiz arttırdığı bir dönemde GOÜ’ler için yükseliş trendinden bahsetmek zor olduğundan dolayı, ülkelerin makro göstergelerinde bir değişiklik yoksa, ortalamayı yakalamak için EEM ETF’inin TUR’dan daha hızlı düşmesi gerekebilir. EEM TUR ETF’i, EEM’e göre zaten iskontolu olduğundan dolayı EEM’in daha fazla düşme ihtimali beklentime dahildir.
· ABD’de Temsilciler Meclisi’ni Demokratların alması Trump’ın hareketlerine kısıtlama getirebilir. Politik istikrarsızlık artarsa FED’in faiz arttırma süreci engellenebilir.