13F Raporları: Buffett ve Burry Finans Sektörünü Aldı; Ackman Keyfi Tüketime Yöneldi

2023'ün ilk çeyreği için merakla beklenen 13F raporları geldi ve bu raporlar bankacılık krizi, enflasyon ve yavaşlayan faiz oranı artışlarının damgasını vurduğu çalkantılı dönemde en büyük fon yöneticilerinin neler alıp sattığına ışık tutuyor.

Genel olarak, kurumsal yatırımcılar 1. çeyreği bir alım sezonu olarak gördü ve birçok fon hisse senedi pozisyonlarında artışa işaret etti. En ilginç gelişmeler arasında, yatırımcıların sağlam ancak aşırı satılmış finans şirketleri, tüketici ürünleri ve yarı iletkenlerdeki düşüşü satın aldıklarını bildirmeleri yer alıyor.

Bilmeyenler için, 13F raporları ABD hisse senedi piyasasında 100 milyon doların üzerinde yatırıma sahip kurumsal yatırım yöneticileri için yasal bir gerekliliktir. Bu formlar, yöneticinin bildirimden önceki çeyrek sonu itibarıyla hisse senetleri ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) dahil olmak üzere halka açık menkul kıymetlerdeki varlıklarını ortaya koymaktadır.

Bireysel yatırımcılar için bu belgeler, dünyanın en başarılı yatırımcılarından bazılarının kullandığı yatırım yaklaşımlarına göz atmak için değerli bir araçtır.

InvestingPro, ABD'de faaliyet gösteren her büyük yatırımcının 13F'lerine tek bir tıklamayla erişmenizi sağlar. Sadece "fikirler"e tıklayarak ve ardından hakkında daha fazla bilgi almak istediğiniz fon yöneticisinin adını seçerek, bu yatırımcıların SEC dosyalarına erişebilirsiniz ve Sıralama Tabloları, Sektör Konsantrasyonu ve Varlık Özeti gibi ilgili diğer verilere de ulaşabilirsiniz.

InvestingPro Fikirler Ekranı

Kaynak: InvestingPro, Fikirler Ekranı. Araçlar Türkçe olarak da mevcuttur.

Şimdi ilk çeyrek 13F bildirimlerinden elde edilen ana bilgileri derinlemesine inceleyelim. InvestingPro kullanıcıları aşağıdaki linkten üye olarak piyasadaki her büyük isim için aynı analizi yapabilirler. Bir hafta boyunca ücretsiz deneyin!

Burry, Satışların Ortasında Bölgesel Bankaları Topladı

Birkaç ay önce, bankacılık krizinin zirvesindeyken, şöyle yazmıştım:

"Araştırma yapmaya istekli olanlar için, ABD finans sektöründe son satışların ortasında bazı uzun vadeli fırsatlar var."

İlginçtir ki, Michael Burry'nin o dönemde benimsediği yaklaşım da tam olarak buymuş. Scion Asset Management adlı şirketinin en son 13F raporuna göre, "The Big Short" filmiyle ünlenen yatırımcı bu yılın ilk çeyreğinde PacWest Bancorp'tan (NASDAQ:PACW) 250.000, New York Community Bancorp'tan (NYSE:NYCB) 850.000 ve Western Alliance Bancorporation'tan (NYSE:WAL) 125.000 hisse satın aldı.

Scion Asset Management ayrıca Signet Jewelers (NYSE:SIG) ve Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) şirketlerinden de önemli miktarda hisse satın aldı .

Burry'nin bu çeyrekte gerçekleştirdiği en büyük satın almaların InvestingPro'da yer alan tam listesine buradan ulaşabilirsiniz:

Burry'nin 1Ç'de En Büyük Hisse Alımları

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

2008'deki küresel mali krizden hemen önce ABD konut piyasasını açığa satarak adını duyuran aykırı yatırımcı, Wells Fargo (NYSE:WFC) hisselerini de toplayarak bankacılık sektörüne artan yatırımlarınınn sadece küçük, bölgesel bankalarla sınırlı olmadığını gösterdi.

Son olarak Burry, ülkenin e-ticaret devleri JD.com (NASDAQ:JD) ve Alibaba Group Holdings'teki (NYSE:BABA) hisselerini artırarak Çin'in toparlanışına yönelik yükseliş bahislerini güçlendirdi. InvestingPro aracında görüldüğü üzere, son satın almalar Burry'nin portföy kompozisyonunu tamamen değiştirdi.

Scion Portföy Dağılımı (Sektörel)

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

InvestingPro sıralama tabloları da ünlü "ayı"nın geçen yıl çoğunlukla satış yapan şirketlerin hisselerini satın alarak aykırı felsefesine uygun davrandığını gösteriyor.

Scion'un Yatırımlarında Son Dönemde Yaşanan Fiyat Düşüşleri

Kaynak:InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

En son 13F raporuna göre, Burry'nin hisse senedi varlıkları bu çeyrekte %129 gibi etkileyici bir artış gösterdi ve tüm ayıların ayısının bile mevcut fiyatlardan hisse satın aldığını gösterdi.

Scion Varlık Özeti

Kaynak:InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

Buffett Büyük Bankalarda Pozisyonunu Güçlendirdi, Otomotiv Hisselerini Sattı

Benzer şekilde, efsanevi yatırımcı Warren Buffett da ABD bankalarındaki düşüşü satın aldı. Ancak, Michael Burry'den farklı olarak, Omaha Kahini daha muhafazakar bir yaklaşım benimsedi ve bunu şu anda daha riskli olduğunu düşündüğü diğer uzun süredir elinde tuttuğu finans şirketlerini satarak yaptı.

Son 13F bildirimine göre, Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa) Capital One'da (NYSE:COF) yaklaşık 10 milyon hisse satın aldı ve Bank of America (NYSE:BAC) ve Citigroup (NYSE:C) hisselerindeki pozisyonunu artırdı. Öte yandan fon, U.S. Bancorp (NYSE:USB) ve Bank of New York Mellon'da (NYSE:BK) uzun süredir sahip olduğu pozisyonlardan tamamen çıkma kararı aldı.

Ayrıca efsanevi yatırımcı, düşen petrol fiyatlarına ve Houston merkezli enerji devinin zayıf kazançlarına rağmen milyarlarca dolar değerinde Occidental Petroleum (NYSE:OXY) hissesi de satın aldı.

BRK ayrıca HP (NYSE:HPQ), Diageo (NYSE:DEO) ve Markel (NYSE:MKL) hisselerinde de alım yaptı. İşte InvestingPro'da bulunan, Buffett'ın bu çeyrekteki en büyük satın almalarının tam listesi:

Berkshire Hathaway 1Ç En Büyük Alımları

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

Satış tarafında ise Buffett, Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) hisselerini çeyrek boyunca azaltarak yıl başında 52,7 milyon olan hisselerini 15 Mayıs itibarıyla 49,4 milyona düşürdü. Ayrıca General Motors (NYSE:GM) ile birlikte, Çinli elektrikli araç üreticisi BYD'deki (OTC:BYDDY) (HK:1211) hisselerinin neredeyse tamamını bırakarak otomotiv sektöründeki pozisyonunu azalttı.

Son olarak Berkshire Hathaway, Tayvan ve Çin arasında artan gerilimden kaynaklanan jeopolitik riskler nedeniyle Taiwan Semiconductor Manufacturing'deki (NYSE:TSM) hisselerinin büyük bir kısmını elden çıkardı.

Ancak, 13F'lerin gösterdiği gibi, Tayvan merkezli şirketin hisseleri Macquarie Group Ltd., Fidelity, Tiger Global Management ve Coatue Management tarafından alındı.

Son değişikliklerle birlikte Buffett, hisse senedi pozisyonunu son çeyreğe göre %8 oranında artırmış oldu.

Berkshire Hathaway Varlık Özeti

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

Bununla birlikte, sektörler açısından Buffett'ın portföyü neredeyse değişmedi ve Apple (NASDAQ:AAPL) hâlâ karışımın en büyük parçasını oluşturuyor.

Berkshire Hathaway Portföy Dağılımı

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

Bu strateji yıl boyunca yaklaşık %12,06 getiri sağlayarak S&P 500'den daha iyi bir performans sergilemiştir.

Berkshire Hathaway Portföyü Fiyat Performansı

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

(Not: varlıklar çeyrek boyunca değiştirilmiştir. Rakamlar, şu anda portföyünde bulunan tüm hisse senetlerinin yıllık performansını yansıtmaktadır).

Ackman Keyfi Tüketime ve Google'a Bahis Oynuyor

Pershing Square Holdings'in kurucusu ve milyarder yatırımcı Bill Ackman, ABD ekonomisinin ileriye dönük gücüne hâlâ inandığının bir işareti olarak, son çeyrekte keyfi tüketim sektörde önemli miktarda hisse satın aldı.

Listenin başında, şu anda Pershing Square Holdings'in portföyünün %19,64'ünü oluşturan Lowe's Companies (NYSE:LOW) yer aldı. Elde tutulan hisselerde yaklaşık %3'lük hafif bir düşüş olmasına rağmen, firma çeyrek sonu itibariyle yaklaşık 2 milyar dolar değerinde on milyondan fazla hisseyi elinde tuttu.

Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) şu anda ikinci sırada yer alıyor ve Pershing Square'in yatırım havuzunun %17,21'ini oluşturuyor. Ackman ayrıca Burger King, Tim Hortons ve Popeyes'ın ana şirketi olan Restaurant Brands International'daki (NYSE:QSR) hisselerini de artırdı.

Diğer önemli yatırımlar arasında Hilton Worldwide (NYSE:HLT) ve Canadian Pacific Kansas City Limited (NYSE:CP) yer almakta olup, bunlar Pershing Squares'in portföyünün sırasıyla %12,82 ve %11,48'ini oluşturmaktadır.

Son olarak Ackman, Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) hisselerinde yeni bir pozisyon başlattı. Her iki hisse sınıfında toplam on milyondan fazla hisseye sahip olan bu yatırım, Pershing Square Holdings'in yönetim altındaki toplam varlıklarının %10'undan fazlasını oluşturuyor.

Pershing Square Varlıkları

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

InvestingPro aracında görüldüğü üzere, son satın almalar Ackman'ın portföy kompozisyonu üzerinde önemli bir etkiye sahip.

Bill Ackman Portföy Dağılımı

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

Ayrıca, ünlü yatırımcının bu çeyrekte %16,3 artışla çok daha yüksek bir hisse senedi pozisyonu aldığını göstermektedir.

Pershing Square Varlık Özeti

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

Ackman'ın stratejisi yıl boyunca yaklaşık %24,21 getiri sağlayarak S&P 500'den daha iyi bir performans sergilerdi.

Pershing Square Varlıkları Fiyat Performansı

Kaynak: InvestingPro, Yatırımcı Genel Bakış Ekranı

(Not: varlıklar çeyrek boyunca değiştirilmiştir. Rakamlar, şu anda portföyünde bulunan tüm hisse senetlerinin yıllık performansını yansıtmaktadır).

***

Açıklama: Yazar Google ve Hilton'da uzun pozisyondadır.