13.07.2020 Haftalık Piyasa Bülteni

Geçtiğimiz hafta korona virüsü kaynaklı endişelerin yoğunlaştığını gözlemledik. Aslında bir süredir özellikle ABD kaynaklı vaka artışlarında güçlü artışlar yaşansa da reel ekonomiye yönelik olumsuz yorumların yapılması piyasalarda risk alma iştahında azalışa sebebiyet verdi. Burada önemli üç unsurun ön plana çıktığını söyleyebiliriz:

1.       Atlanta FED Başkanı Bostic, ABD’de pozitif gelen ekonomik verilerin artan korona virüsü vakalarından dolayı duraksayabileceği ve yeni kapanmaların gündeme gelebileceğini belirtmesi…

2.       AB Komisyonu da yine korona virüsü endişelerine yönelik açıklamaları ve ekonomide ki yıllık daralma oranını genişletmesi…

3.       Almanya’da sanayi üretimi ve fabrika siparişleri verilerinin beklentilerin altında kalması ile ekonomik toparlanmanın hızına yönelik endişelerin artması…

Özet olarak bu gelişmelerin etkisi ile piyasalarda riskli varlıklar üzerinde kar satışları yaşandı.  Bu doğrultuda küresel piyasada ons altın fiyatlarının 1818 seviyelerine kadar yükseldiğini ve gram altın fiyatlarının da 401 seviyelerinin üzerini test ettiğini takip ettik.

Piyasalarda hem hisse senetleri hem de ons altın üzerinde pozitif havanın devam etme olasılığı bir hayli güçlü. Zaten yeni haftaya başlarken oluşan fiyatlamalar da bunun göstergesi niteliğinde. Özellikle her iki enstrümanın da faiz getirisinde bulunmaması pozitif fiyatlamaların devamı açısından temel belirleyici unsur. Küresel faiz oranları oldukça düşük. ABD 10 yıllıkları geçen hafta %0.60 seviyelerinin aşağısını test etti. Küresel ölçekte ultra gevşek para politikaları faiz oranlarının çok düşük seviyelerde kalmasının devam etmesini sağlayacak. Buna bir de korona virüse ilişkin endişelerin hala masada kalmaya devam ettiğini ve uzunca bir süre de bu endişelerin ortadan kalkmayacağını eklediğimizde ons altında yükseliş hareketinin devam etme olasılığının güçlü göründüğünü söyleyebiliriz. Tabii ara ara kar satışları eşliğinde…

Bu hafta AB liderleri ortak bir kurtarma fonu üzerinde mutabık kalmak için toplanacaklar. Anlaşma oldukça zor. Yine de görüşmeler ve kurtarma fonunun miktarı dikkatle izlenecek. Ayrıca ECB ve Boj faiz oranlarını açıklayacaklar. ABD tarafında perakende satışlar ve sanayi üretimi verilerinin yanında İngiltere ve Çin’de GSYİH verileri izlenecek.

Dolar/TL

Son dönemde 6.86 seviyesinde sabit fiyatlamalar oluşuyor. Son bir aylık periyotta ara ara oynaklık hafif de olsa yükselse de henüz fiyatlamalarda net yön belli değil. En azından kısa vadede… Yalnız altını çizmek gerekir ki ABD doları küresel ölçekte değer kaybettiğinde de TL tarafında değerlenme oluşmuyor. Dolayısıyla 6.86 üzerindeki hareketleri kısa vadede takip ediyoruz. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık devam ettiği sürece kısa vadede 6.91 direnci izlenecektir. Bu seviye üzerinde 6.98 – 7.00 seviyesine doğru ataklar oluşabilir. 6.86 desteğinin altında ise 6.8250 seviyesine doğru geri çekilme oluşabilir. Yalnız baz senaryomuz şimdilik geri çekilme yönünde değil.

Ons Altın

Korona virüsünde yeni vaka sayılarında özellikle ABD’de ciddi artışların kaydedilmesi piyasalarda tedirginlik oluşturuyor. Bu yönde fiyatlamayı net olarak geçtiğimiz hafta yaşadık. Tabii bu ortamdan altın pozitif olarak etkileniyor. Böylelikle 1818 seviyesine kadar yükseliş hareketleri yaşandı. Yükselişin devamı açısından 1822 direnç seviyesinin takip edilmesini önermekteyiz. Bu seviyenin aşılması durumunda sarı metalde 1922 zirvesine doğru hareketlerin devam etme ihtimali bir hayli yükselecektir. Küresel konjonktürün de bu yönde bir fiyatlamayı destekler nitelikte olduğunun da altını çizelim. Bunun yanında 1790 ve 1765 destekleri e kar satışlarının oluşması durumunda izlenecek teknik seviyeler konumunda bulunuyor.

Gram Altın

Özellikle ons altında oluşan yukarı yönde hareketlerin doğal olarak yurt içerisinde de altın fiyatlarını desteklediğini görmekteyiz. Geçtiğimiz hafta 401 seviyelerinin de üzerini test eden fiyatlamaları takip ettik. Ardında bir miktar gevşemeler oluşsa da 396.60 desteğine ulaşılmasının ardından yön yeniden yukarı dönmüş durumunda. Kısa vadede 401 seviyesini izlemeye almış bulunmaktayız. Yalnız ons altın fiyatlarında yükseliş hareketinin devamını beklememize paralel olarak gram altın tarafında 416 – 420 bölgesine doğru yükselişin devam etme potansiyelini güçlü görüyoruz. Dolar/TL tarafında da yukarı yönde fiyatlamalar oluşmaya başlarsa bu hedeflerin görülme ihtimali kolaylaşacaktır. 396.60 desteğinin altında yükselen trend desteği olarak 393 seviyesini izlemeye alacağımızı yalnız mevcut ortamda geri çekilmelerin alım fırsatı sunduğunu belirtelim.

Gram Gümüş

Altın fiyatlarında olduğu gibi gümüş fiyatları da mevcut atmosferden pozitif olarak etkileniyor. Fakat altın kadar keskin bir yükseliş olmasa da emtiada yukarı yönde hareketlenme isteği de grafiklerden okunuyor. Bu sayede 4.1740 seviyesinin üzerinde fiyatlamaları yakından takip ediyoruz. Geçtiğimiz hafta 4.22 seviyelerine kadar yükseliş kaydedilse de ardından gelen satışlar ile 4.08 seviyelerine kadar geveme kaydedildi. Yalnız yeni haftaya başlarken bu gevşemenin kalıcı olmadığını görüyoruz. Dolayısıyla yukarı yönde hareketlerin devam etme ihtimalinin daha kuvvetli olduğunu not edelim. Kıymetli madenler açısından pozitif havanın devam etmesi le birlikte 4.50 seviyelerine kadar hareket alanı olduğunu düşünüyoruz.

Paladyum

Yeni haftaya başlarken özellikle 1987 üzerinde fiyatlamaların oluşması yükseliş isteğinin bulunduğunu gösteriyor. Yalnız yukarı yönde hareketlerin devam etmesi adına emtiada yaşanan fiyatlamaların mutlaka bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlaması gerekecektir. Yani 1987 seviyesinin üzerinde fiyatlamalar devam ederse alıcılıların daha iştahlı olacağını ve fiyatların 2043 ara direnini yukarı yönde kırarak 2115 – 2158 bölgesine doğru hareketlenebileceğini düşünüyoruz. 1987 üzerinde kalıcılığın sağlanamaması durumunda ise 1900 desteğini alçalan trend desteği olarak takip edebilir. Bu seviyenin kırılması yükseliş hareketini sekteye uğratabilir ve 1835 ile 1777 desteklerinin bir daha potaya girmesine olanak sağlar.