Hafta başından bu yana piyasalarda Avrupa’da banka hisseleri öncülüğünde yaşanan sert satış dalgası önce Yunanistan’da ekonomik kurtarma paketine ilişkin belirsizlikler ve Deutsche Bank’ın gelecek yıllara ait tahvil kupon faizlerini ödeme konusunda sıkıntı yaşayabileceğine dair endişelerle sert satışlarla karşılaşmıştı.
Haftanın ilk iki gününde oluşan bu sert satışları Deutsche Bank’ın CoCo bonds adı verilen tahvilleri tetikledi. Hisse senedine dönüştürülebilir şartlı tahvil olan bu tahvillerin 2014 yılında yapılan 5 milyar EUR’lik son satışlarla birlikte %6-7.5 olan tahvil getirileri %10-11.5 arasına yükseldi. Piyasalar bankanın kupon faizlerini ödeyemeyeceği ve dolayısıyla tahvillerin banka sermayesine ortak olabileceğinden hareketle satışa yöneldiler. Banka ise CoCo tahvillerinin nisan ayındaki ödemesi için 1 milyar Euro, gelecek yıl için de 4.3 milyar Euro kaynak ayırdığını açıkladı. Bununla birlikte banka yetkilileri ve Almanya maliye bakanı da bankanın borçlarını ödeme konusunda sıkıntı çekeceğini düşünmediklerini ifade ettiler. Banka tarafından bugün yapılan bir diğer açıklamada ise 50 milyar EUR tutarında olması düşünülen bir tahvil alım programı uygulamayı düşündüğünü açıkladı.
Bu açıklamanın ardından Avrupa hisse senetleri Deutsche Bank öncülüğünde son sekiz gündür gerçekleşen düşüşün ardından Fed Başkanı Janet Yellen’ın konuşmasının beklendiği günde yükselişe geçti. Seans açılışı sonrası ilk saatlerde %14 üzerinde yükseliş yaşayan banka hisseleri günü %10 yukarıda tamamladı.
Günün devamında ise haftanın beklenen en önemli gelişmesi olan Fed başkanı Janet Yellen’ın sunumu yakından takip edildi. Risk iştahının bu hafta ilk kez kısmen yeniden artış gösterdiği ortamda konuşmasından önce basına düşen konuşma metnindeki açıklamalar esasen geçtiğimiz hafta Stanley Fischer ve William Dudley’in ifadelerine benzer nitelikte ve çok farklı açıklamaların yer almadığı, beklentilere yönelik şekildeydi. Yellen, petrolde ve hisse senetlerindeki sert düşüşün geçici bir volatiliteden mi, küresel ekonomik göstergelerden mi kaynaklandığını bilmek için erken şeklinde yorumlarda bulunan Stanley Fischer ve diğer Fed yetkililerine katıldı. Metinde, Yellen’ın global ekonomik gelişmelerin ABD büyümesi üzerinde risk oluşturduğunu vurgularken, ekonominin şu an için sadece kademeli faiz artışına imkan verdiğine değindi. Geçtiğimiz hafta açıklanan istihdam verilerine de atıfta bulunan Yellen, hane halkı gelirlerindeki artış ve istihdamda görülen iyileşmenin enflasyonun %2 hedefine orta vadede ulaşmasına imkan vereceğine inandığını da ifade etti. Faiz yolunun bir planının olmadığına ve verilere göre hareket edeceklerine de metinde yer verirken, Çin’deki son göstergelerin keskin bir yavaşlamaya işaret etmediğini belirtti. Sonuç olarak gelecek dönem faiz artırımları için kapıları tamamen kapatmayan ama en azından en yakın tarih olan Mart ayında bir faiz artırım ihtimalinin yüksek oranda azaldığının sinyallerini veren bir Yellen açıklamasıyla karşılaştığımız söyleyebiliriz. Fed Fund Futures’larında Mart ayı faiz artırımı ihtimali %2’ye gerilemiş durumda.
Yellen’ın ilk açıklamaları ardından Dolar’da ilk saatlerde değer artışı ve hisselerde yukarı yönlü hareketler kısmen devam etse de gün sonuna doğru Fed’in küresel ekonomik koşullardaki kargaşanın sürmesi durumunda Fed’in sıkılaştırma politikasının da askıya alınabileceği sinyalleri ile birlikte Dolar endeksinde yeniden değer kayıpları meydana geldi, Altın 1.214 Dolar seviyesine kadar yükselirken Yen ise yükselişini sürdürdü ve USDJPY Ekim 2014’de parasal genişleme kararının alındığı seviye yakınlarına kadar düşüş gösterdi. Endekste ise açıklamaların ardından değer kayıplarının oluştuğunu izlesek te seans sonuna doğru gerçekleşen kayıpların geri alındığı bir kapanış gerçekleşti.
Yeni günde Japonya piyasaları tatilde fakat bugün açılan Hong Kong piyasalarında küresel ekonomiye yönelik endişelerle 1994 yılından bu yana ay takvimine göre en kötü yeni yıl başlangıcını yaptı. Hang Sang endeksi yazının yazıldığı sırada %4 üzerinde ekside işlem görüyor. DolarTL’de ise 2.93’e kadar yükseliş meydana gelmiş durumda.
Bugün yurt içinde cari denge verisi açıklanacak. Ayrıca Fed başkanı Janet Yellen’ın yine konuşması olacak.
EURUSD
1.1285 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan EURUSD paritesi 100 saatlik hareketli ortalamanın altında kalarak 1.1160 kademesine kadar geri çekildi. Satış baskısının yetersiz kalmasının ardından parite 1.1260 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Ayrıca FED Başkanı Janet Yellen’ın kongrede yaptığı konuşma önemle takip edildi. Yellen, ABD ekonomisinin görünümüne dair riskler olmasına rağmen faiz artışı beklentisini değiştirmedi. Ayrıca küresel risklere dikkat çekerek, Çin ekonomisindeki kötü gidişe vurgu yaptı. Yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 1.1340 ve 1.1400 direnç seviyeleri takip edilmelidir. Alımların hızlanması halinde 1.1490 kademesine kadar yükselişler beklenebilir. Satış baskısı oluşması halinde 1.1250 ve 1.1190 seviyeleri önemle izlenmelidir. Bu seviyelerin altında kalıcılık sağlanması durumunda 1.1130 desteğine kadar geri çekilme beklenebilir.
Destekler: 1.1250-1.1190-1.1130
Dirençler: 1.1340-1.1400-1.1490
GBPUSD
1.4460 seviyelerinden başlangıç yapan GBPUSD paritesi, ilk etapta 1.45 kademelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. İngiltere’den Aralık ayı endüstriyel üretim ile sanayi üretim verilerinin beklentilerin altında kalması sonrasında Sterlin’de geri çekilme yaşanmasına neden olsa bile satış baskısının yetersiz kaldığı gözlemlendi. Alımların ivme kazanması sonrasında GBPUSD paritesi 1.4575 kademesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Fakat yukarı yönlü hareketin yetersiz kalmasının ardından GBPUSD paritesi tekrar 1.4450 seviyelerine kadar geri çekildi ve 1.45 kademesinde dengelendi. Yukarı yönlü hareketin devamında 1.4600 ve 1.4660 seviyeleri takip edilmelidir. Alımların hızlanması halinde 1.4710 direncine kadar yükselişler beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 1.4500 ve 1.4425 seviyeleri önemle izlenmelidir. Satışların hızlanması 1.4375 desteğine kadar zayıflama beklenebilir.
Destekler: 1.4500-1.4425-1.4375
Dirençler: 1.4600-1.4660-1.4710
USD/JPY
Japonya’nın gösterge konumundaki 10 yıllık tahvil faizleri ilk defa sıfırın altına indi. Japonya Merkez Bankası’nın ek genişleyici politikalarına rağmen Yen değer kaybederek 15 ayın en düşük seviyesine geriledi. USDJPY paritesi, Avrupa hisselerinde başlayan sert satışların yatırımcıların güvenli varlık sınıfından kabul ettiği Yen’e yönelmeleriyle iki haftadır sert kayıplar yaşıyor. Parite 115.00 seviyesinin aşağı yönlü kırılmasıyla satış baskısının artmasına neden oldu. Dün konuşma yapan Fed Başkanı daha önceden yayınlanan konuşma metninde yer alan ifadelerin dışında farklı bir söylemde bulunmadı. Satış baskısının devam etmesi durumunda 112.30 ve 111.80 destek seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü fiyatlamanın oluşması durumunda ise 114.00 ve 114.80 direnç seviyeleri izlenebilir.
Destekler:112.30-111.80-111.30
Dirençler:114.00-114.80-115.65
USDTRY
Avrupa hisselerindeki ve petrol fiyatlarındaki düşüşlerin etkisiyle küresel piyasada risklerin artması gelişmekte olan para birimlerine yönelik talebin düşmesi sonucu USDTRY kuru yükselişlerini 2.9624 seviyesine kadar sürdürmüştü. Türk Lirası’nda başlayan toparlanmayla birlikte geri çekilmelerini 2.9195 seviyesine kadar sürdüren kur, Fed Başkanı Yellen’in ABD Konseyinde gerçekleştireceği konuşma metninde yıl içerisinde faiz artırım ihtimalinin hala mümkün olduğunu ancak hedeflenen enflasyona ulaşmak için petrol fiyatlarının düşük seyrin sonlanması gerektiği ifadeleri yer aldı. USDTRY kuru yönünü yukarı çevirse de gün içinde test ettiği 2.9290 direncinin üzerine çıkamadı. Saatlik grafikte Ichimoku bulutunun altında fiyatlanan kur, satış baskısının devam etmesi durumunda 2.9190 ve 2.9100 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 2.9355 ve 2.9470 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:2.9160-2.9100-2.9060
Dirençler:2.9355-2.9470-2.9540
EURTRY
Avrupa bankalarının finansal sarsıntı içinde olduğu spekülasyonları borsalarda sert satışların yaşanmasına neden olmuştu. Avrupa borsaları, petroldeki toparlanmanın ve Deutsche Bank’ın acil tahvil alımı yapacağı haberlerinin etkisiyle bir haftadır süren düşüşlerini sonlandırdı. Fed Başkan’ı Yellen’in dün gerçekleştirdiği konuşmasında global piyasalardaki oynaklığın Çin’in ekonomik görünümüne ilişkin belirsizliğinden kaynaklandığını söylemesiyle endekslerdeki geri çekilmeler gözlendi. EURTRY kuru 3.30 seviyesi altında olası geri çekilmelerde 3.2850 ve 3.2700 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 3.3145 ve 3.3285 direnç seviyeleri izlenebilir.
Destekler:3.2850-3.2700-3.2560
Dirençler:3.3145-3.3285-3.3330
ALTIN
Avrupa borsaları başta olmak üzere ABD ve Asya hisse senetlerinde satışların etkisi yatırımcıları güvenli varlık alımlarına yönelmelerine neden olmuştu. Hafta başında Altın yukarı yönlü fiyatlamasına hız kazandırarak 1200 seviyesini test etmişti. İlgili seviye üzerinde potansiyel bulamayan sarı metal 1190 seviyesi çevresinde çift yönlü fiyatlanarak yatay seyrini sürdürdü. Hafta ortasında hisse senetlerindeki satışların bir miktar toparlanması ve Dolar’ın gelişmiş ve gelişmekte olan para birimleri karşısında değer kazanması risk kaçışlarının hafiflemesini sağladı. Altın, ABD Merkez Bankası Başkanı Yellen’ın konuşmaları öncesi 1190 seviyesinin kırılmasıyla geri çekilmelerini hızlandırarak 55 saatlik hareketli ortalama altında fiyatlanmasını sürdürdü.
Salı günü Goldman Sachs Group’un açıkladığı rapora göre, Fed’in 2016 yılında en az 3 kere faiz arttıracağını ve Altın fiyatlarında düşüşlerin yaşanarak 2016 yılının sonunda 1.000 dolar seviyesinde işlem göreceğini öngörüsünü yer alıyordu. Dün Fed Başkanı Yellen’in ABD Kongresinde yapacağı konuşmanın metni açıklandı. İlgili metinde, ekonomik şartların faiz artışına izin vermesini beklediklerini belirterek faiz artırımlarının gecikmesine yol açabilecek ekonomik görünüm risklerine dikkat çekti. Yellen, ABD’de finansal şartların son dönemde büyümeyi daha az destekleyici hale geldiğini ve hisse senedi değerleri düşerken borçlanma faizlerinin arttığını, ABD Dolar’ının daha fazla değerlendiğini bildirdi. Ayrıca bu gelişmelerin kalıcı olması ekonomik aktivite ve istihdam görünümü üzerinde baskı yaratabileceği söylemlerinde bulundu. Yellen, Mart ayı faiz artışına ilişkin açık kapı bırakmasına rağmen sıkılaşmaya dair açıkça bir vurguda bulunmadı. Açıklamalar sonrasında yönünü yukarı çeviren Altın, yükselişlerini 1194 seviyesine kadar sürdürdü. Altının 1210 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü fiyatlamasını sürdürmek isteyebilir. Altın değer kazanımlarını sürdürmek isterse ilk önemli direnç olan 1214 seviyesini test etmek isteyebilir. İlgili seviyenin aşılması durumunda ise 1230 ve 1240 direnç seviyeleri hedeflenmek istenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1201 ve 1194 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:1201-1194-1190
Dirençler:1214-1230-1240
GRAM ALTIN
Altın fiyatlarının gevşemesi ve Türk Lirası’nın Dolar karşısında değer kazanmasıyla gram Altın geri çekilmelerini göstererek dün gün içinde en düşük 110.97 seviyesinde işlem gördü. Fed Başkan’ı Yellen’ın açıklamalarıyla Mart ayında olası faiz artışına dair sinyaller vermesine rağmen sıkılaşma programında açıkça söylemde bulunmaması ons Altın’ın ve USDTRY kurunun yukarı yönlü fiyatlamasına neden oldu. Gram Altın, ons Altın bazında gözlenen yükselişler ve Türk Lirası’nın Dolar karşısında değer kaybetmesiyle yönünü yukarı çevirdi. Satış basksısı yaşanması durumunda 112.90 ve 111.80 seviyeleri takip edilmelidir. Geri çekilmenin devamında 110.35 desteği aşağı yönde hedeflenebilir. 112.90 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 115.20 ve 116.30 dirençleri takip edilmelidir.
Destekler: 112.90-111.80-110.35
Dirençler: 114.35-115.20-116.30
GÜMÜŞ
Hafta başında küresel piyasalardaki riskler yatırımcıların güvenli varlık arayışlarıyla değerli metallere yönelmesi sonucu Gümüş yukarı yönlü fiyatlamasına hız kazandırarak 15.43 seviyesini test etmişti. İlgili seviyeden başlayan geri çekilmelerine 15.30 desteğinin kırılmasıyla ivme kazandıran Gümüş, yön arayışı açısından önemli teknik seviye olan 15.00 dolar seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması yukarı yönlü fiyatlama eğilimini sürdürmek isteyebileceğini gösteriyor. Fed Başkanı Yellen’in söylemleriyle değer kazarak 55 saatlik hareketli ortalama üzerinde tutunmaya çalışıyor. Yukarı yönlü fiyatlanmanın devam etmesi durumunda 15.50 ve 15.70 direnç seviyeleri hedeflenmek istenebilir. Satış baskısının devam etmesi durumunda 15.00 ve 14.80 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:15.00-14.80-14.65
Dirençler:15.50-15.70-15.84
HAM PETROL
OPEC ham petrol üretimi Ocak ayında günlük ortalama 131 bin varil artırarak 32.3 milyon varile yükseltti. Kartel ’de üretimi en çok artan ülkeler Nijerya, Suudi Arabistan, Irak ve İran olurken, Angola ve Cezayir’de petrol üretimi azaldı. 28.40 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlayan Ham Petrol, 29.10 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirse bile 27.50 kademelerine geri çekildi. ABD Ham Petrol stokları verisi beklentilerden iyi gelerek -0.754M açıklandı. Satış baskısının devamında 26.60 ve 26.00 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalınması durumunda 25.30 desteğine kadar zayıflama beklenebilir. 27.90 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 28.60 ve 29.85 direnç seviyeleri önemle izlenmelidir.
Destekler: 26.60-26.00-25.30
Dirençler: 27.90-28.60-29.85
S&P 500
1850 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan S&P500’te 1837 seviyesine kadar zayıflama gözlemlendi. Satış baskısının yetersiz kalmasının ardından 50 saatlik hareketli ortalamanın üzerinde potansiyel yakalayarak 1870 kademelerine yükselişler gerçekleşti. ABD açılışı sonrasında 1877 seviyesine kadar yükselişler görülse bile alımlar yetersiz kaldı. Fed Başkanı Janet Yellen’ın Kongrede yaptığı konuşma önemle takip edildi. Yellen, ABD ekonomisinin görünümüne dair riskler olmasına rağmen faiz artışı beklentisini değiştirmedi. Ayrıca küresel risklere dikkat çekerek, Çin ekonomisindeki kötü gidişe vurgu yaptı. 1850 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1867 ve 1880 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. 1828 desteğinin altında kalıcılık sağlanması halinde 1820 ve 1800 kademeleri önemle izlenmelidir.
Destekler: 1828-1820-1800
Dirençler: 1850-1867-1880
DAX30
8930 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlayan DAX30, yönünü yukarı çevirerek 9120 kademelerine kadar yükseliş gerçekleştirmişti. Yukarı yönlü fiyatlamanın yetersiz kaldığı endeks yeni günde aşağı yönlü boşluk yaparak 8898 seviyesinden açılış yapan endeks, zayıf seyrin devam etmesi durumunda 8850 ve 8720 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 8975 ve 9125 direnç seviyeleri izlenebilir. Yukarı yönlü potansiyelin hız kazanması halinde 100 saatlik hareketli ortalamaya denk gelen 9300 seviyesi test edilebilir. Saatlik grafikte stokastiğin yönünü aşağı çevirmesinin satıcılı seyri destekler nitelikte olduğu söylenebilir.
Destekler: 8850-8720-8360
Dirençler: 8975-9125-9300
M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Araştırma Müdürü