Haftanın ikinci gününde riskli varlıklardan kaçış eğilimi etkisini artırarak devam etti. Nitekim haftalık bültende de riskli varlıklardan kaçış eğiliminin bu hafta sürebileceğini belirtmiştik. Baktığımızda Çin endişelerinin son günlerde geri planda kalmasına rağmen esas sorunların (büyüme, borç sorunu gibi) halen devam ettiğini, petrol fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketin geçici olduğunu görmeye devam ediyoruz. Dün Çin ve İngiltere’de imalat PMI verisinin beklentilerin altında gelmesinin büyüme endişelerine katkıda bulunması sonrası Avrupa seansında bankacılık hisseleri öncülüğünde satış eğilimi etkili olurken, ABD seansı açılışı sonrası hisse senetleri de satış yedi. Almanya DAX endeksi %1.94 gerilerken, ABD SP500 endeksinde %1’e yakın düşüşler meydana geldi. Avrupa’nın geri kalan tüm borsalarının da kırmızıya büründüğü gözlendi.
Petrol fiyatları, stokların beklemeye alınmasıyla yeniden 45 Dolar’ın altına doğru, 43.30’a kadar geri çekilirken dün akşam API ham petrol stokları 1.3 milyon varil ile beklentilerden daha fazla artış gösterdi. Verinin açıklanmasının ardından 44 Dolar’a doğru bir yükseliş hareketi meydana geldi fakat sabah saatlerinde yine 44 Dolar'ın biraz altında hareket ediyor. Bugün ise EIA ham petrol stoklarını izleyeceğiz. Beklenti 1.69 milyon varil artış, önceki veriye göre düşüşe işaret ediyor.
Dünün en dikkat çekici gelişmesi ise önemli bir veri akışının olmadığı günde Dolar endeksinin bir ara 92 Dolar’ın da altında 91.90 seviyelerine kadar geri çekilmesi oldu. Bu sıralarda EURUSD’de 1.1615’e kadar yükseliş oluşurken devamında teknik görüntüde geri çekilmelerin sinyalini veren kayan yıldız formasyonu görülmesinin ardından Dolar endeksinin yeniden toparlanmasıyla birlikte gün sonuna doğru 1.15’e doğru geri çekilmeler görüldü.
Riskli varlıklardan kaç güvenli varlıklara yönel eğilimi dün de etkisini gösterdi ve Altın’da yeniden 1300 Dolar üzeri bir deneme daha gördük. Küresel ekonomik büyüme endişeleri, düşük faizler, düşük enflasyon Altın’a olan talebin canlı kalmasına etki etmesini sürdürüyor. SPDR Gold Trust ETF’inde Altın varlıkları 825 ton ile yeniden artış eğiliminde ve son spekülatif pozisyonlarda da yukarı yönlü eğilim sürüyor. CFTC verilerine göre Altın’da alınan pozisyon sayısı 221bin ile Ekim 2012’den sonraki en yüksek seviye olarak karşımıza çıkıyor. Bir süredir izlediğimiz 1307 seviyesi aşılabilirse yükselişlerin hız kazanmasını bekliyoruz. Açıkçası bu hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verisine kadar Altın fiyatlarının 1280-1300 bandında hareket etmesi muhtemel görünüyor. Diğer güvenli varlık Yen’de ise dünkü güçlenmenin devamı ile USDJPY’de 105.50’li seviyelere kadar gelindi. Japonya Maliye Bakanı Taro Aso, dün Frankfurt’ta yaptığı basın toplantısında, hükümetin Yen’deki spekülatif işlemleri takip ettiğini ve gerektiğinde müdahalede bulunacağını belirten bir açıklama yaptı. 105.50’lerden toparlanma çabası gösteren USDJPY, gün kapanışına doğru 106.50 seviyelerine kadar yükseliş hareketi yaşadı.
Geçen haftaki FOMC toplantısından sonra bölgesel Fed yetkililerinden görüşler gelmeye devam ediyor. Dün bir konuşma yapan San Francisco Fed Başkanı John Williams, Haziran ayında faiz artırımını desteklediğini ancak Haziran ayına kadar birçok olayın gerçekleşebileceğini söyledi. Williams konuşmasında, enflasyonun yüzde 2 hedefine doğru sıçrama yapması ve istihdamdaki artışın devam etmesi durumunda, Fed’in faiz artırımına gitmesinin uygun olacağını belirtti. Dennis Lockhart ise Haziran ayında faiz artışının bir seçenek olduğunu, bu yıl iki faiz artırımının olabileceğini ifade etti.
Yurt içinde ise enflasyon verileri takip edildi. Manşet enflasyon %6.57 ile beklentilerin daha da altında gelirken aylık bazda ise %0.78 ile yine beklentiye göre daha olumlu açıklandı. Yıllık bazda gelen bu sonuç 2013 yılı Mayıs ayından bu yana gelinen en düşük seviye olarak karşımıza çıktı. Gıda fiyatları kaynaklı enflasyonda gerileme sürerken çekirdek enflasyonda bir miktar daha dirençli görünüm sürmeye devam etti. Çekirdek TÜFE yıllık %9.41 artış ile çift hanelere yakın olmaya devam ederken beklenti ise %9.2 artıştı. Oluşan bu görüntünün TCMB’nin işini kolaylaştıracak bir sonuç olduğunu değerlendirebiliriz ve yeni faiz indirim hamlelerinin gelebileceğini düşünebiliriz. Tabii ki gelecek aylardan itibaren enflasyonun baz etkisinin etkisiyle yeniden yükselişe yönelebileceğini, küresel ekonomik gelişmelere dayalı risklerin yeniden artış gösterebileceğini ve oynaklık endekslerini takip etmek gerektiğini de akılda tutmakta fayda var.
EURUSD
1.1530 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan EURUSD yukarı yönde potansiyel yakalayarak 1.16 kademesinin üzerine yükseliş gerçekleştirdi. Fakat yukarı yönlü potansiyelin yetersiz kalmasının ardından gelen satışların etkisiyle paritenin 1.1520 seviyelerinde dengelendi. Euro Bölgesi Mart ayı üretici fiyat endeksinin aylık ve yıllık bazda beklentileri karşıladığı görüldü. Ayrıca bölgesel FED başkanlarından Dennis Lockhart’ın yaptığı açıklamalar takip edildi. Haziran ayında faiz artışının bir seçenek olduğunu söyleyen Lockhart, bu yıl iki faiz artırımının olabileceğini belirtti. Bugün açıklanacak olan Nisan ayı ABD ADP İstihdam Değişimi verisi paritede hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. 1.1470 kademesinin altında kalıcılık sağlanması halinde 1.1435 desteği test edilebilir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda ise 1.1560 ve 1.1590 direnç seviyelerine yükselişler görülebilir.
Destekler: 1.1470-1.1435-1.1385
Dirençler: 1.1560-1.1590-1.1625
GBPUSD
1.4660 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan GBPUSD yukarı yönlü potansiyel yakalayarak 1.4750 kademesinin üzerine yükselişler gerçekleşti. Alımların ivme kaybetmesinin ardından yönünü aşağı çeviren GBPUSD’de satışlar hızlanarak 1.4560 seviyelerine kadar geri çekilme yaşanmasına neden oldu. Bugün açıklanacak olan Nisan ayı ABD ADP İstihdam Değişimi verisi GBPUSD’de hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Ayrıca ABD’de açıklanacak olan Ticaret dengesi verisi takip ediliyor olacak. Gün içinde olası geri çekilmelerde 1.4495 ve 1.4450 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması halinde 1.44 kademesine kadar zayıflama görülebilir. 1.4600 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1.4660 ve 1.4700 dirençlerine yükselişler görülebilir.
Destekler: 1.4495-1.4450-1.4400
Dirençler: 1.4600-1.4660-1.4700
USDJPY
ABD’nin makroekonomik göstergelerindeki kötü gidişata hafta başında ISM verileri de eklenince paritenin düşüşleri arttı. Dün konuşma yapan BoJ Başkanı Kuroda, Yen’in değer kazanmasının ekonomi ve fiyatlar üzerinde olumsuz etkileri olabileceğini söyledi. Kuroda, %2 enflasyon hedefini başarmak için gerektiğinde ek politika adımlarını atılacağını bir kez daha vurguladı. Yen dün ABD Doları karşısında son 18 ayın en yüksek seviyesine ulaşarak 105,55 seviyesine kadar geriledi. Dolar endeksinin toparlanmasıyla yönünü yukarı çeviren parite, alımların hız kazanması durumunda 107.40 ve 108.00 direnç seviyelerini hedefleyebilir. Yen’in Dolar karşısında daha fazla değer kazanması durumunda ise 106.75 ve 105.70 destek seviyelerine geri çekilme gözlenebilir.
Destekler:106.75-105.70-105.00
Dirençler:107.40-108.00-108.50
USDTRY
Dün yurtiçinde açıklanan Nisan ayına ilişkin enflasyon aylık bazda %0.78 artarken, yıllık bazda %6.57 yükselerek üç yılın en düşük seviyesine geriledi. Dün sabah saatlerinde 2.7920 seviyesi altında işlem gören kur, veri sonrasında değer kazanımlarını hızlandırdı. Dün konuşma yapan Atlanta Fed Başkanı Lockart’ın faiz artırımına ilişkin söylemlerde bulunmasıyla Dolar endeksinde görülen yükseliş kurun 2.8470 seviyesi üzerinde fiyatlanmasına neden oldu. Kur değer kazanımlarını sürdürmesi ve kanal dışında kalıcılık sağlaması durumunda isterse 2.8550 ve 2.8650 direnç seviyelerini hedefleyebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2.8370 ve 2.8270 destek seviyeleri izlenebilir.
Destekler:2.8370-2.8270-2.8165
Dirençler:2.8550-2.8650-2.8710
EURTRY
Hafta başında konuşma yapan Draghi, enflasyon dinamikleri fiyat istikrarı ile sürdürülebilir şekilde tutarlı hale gelene kadar bugünkü genişlemeci politikalarına devam edileceğini vurguladı. Açıklamalar sonrasında yukarı yönlü fiyatlanmasını 3.2350 seviyesi üzerine taşıdı. Yurtiçinde Nisan ayına ilişkin açıklanan enflasyon verisi yıllık bazda 6,57% ile aylık bazda ise 0,78% ile beklentilerin altında geldi. Veri sonrasında yükselişe geçen kur 3.2830 seviyesi üzerinde alıcı buldu. Kur yukarı yönlü fiyatlamasını sürdürmek isterse 2.2900 ve 3.3010 direnç seviyelerini hedefleyebilir. Olası geri çekilmelerde ise 3.2580 ve 3.2440 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:3.2580-3.2440-3.2290
Dirençler:3.2900-3.3010-3.3100
ALTIN
Japonya ve Çin ekonomisine ilişkin endişelerin kısmen hafiflemiş olması ve Dolar endeksinin küresel piyasalarda değer kaybetmesi Altın’ın yukarı yönlü fiyatlanmasını hızlandırdı. Fed’in faiz artırımlarında Haziran sonrasına kadar beklemede kalacağı beklentisi, ABD’de beklentilerin altında açıklanan ISM İmalat PMI verisi ve Dünya’nın diğer önde gelen ekonomilerinde açıklanan imalat sektörü verilerinin ardından Dolar endeksinin bir yılın en düşük seviyelerine gerilemesi ve piyasalardaki belirsizlik ortamı Altın’a talebi destekledi. Fed’in faiz artırım belirsizliği devam ediyor olsa da faiz artırım sürecinin henüz başında olması Altın’da aşağı yönlü düzeltme hareketinin de yaşanabileceği ihtimalini canlı tutuyor.
Dün konuşma yapan Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart Haziran ayı FOMC toplantısı için somut bir görüşü olmadığını ve gelecek verileri izlediklerini bildirdi. Lockart, ABD ekonomisinin güçlenmesine bağlı olarak bu yıl 2 faiz artırımının kesinlikle mümkün olduğunu ve ekonominin 2% büyümesini görmek istediklerini bildirdi. Fed’in faiz artırım sürecinde takip ettiği önemli göstergelerden biri olan istihdam verisi bankanın ilerleyen dönemlerde para politikasına dair sinyaller verebileceği için önemle takip edilmeli.
Hafta başında Altın yükselişlerini önemli direnç olan 1300 seviye üzerine taşıdı. Yaşadığı sert yükseliş sonrasında 1303 seviyesi üzerinde alımların yetersiz kalmasıyla kısmi düzeltme hareketi yaparak ilk etapta 1287 seviyesine kadar geri çekilme gösterdi. Dün yukarı yönlü fiyat denemesini bir kez daha 1300 seviyesi üzerine taşıyan Altın, gelen satış baskının etkisiyle 1285 seviyesi altında işlem gördü. Satış baskının ilgili seviye altında devam etmesi durumunda 1275 ve 1265 destek seviyeleri izlenebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1295 ve 1307 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:1275-1265-1255
Dirençler:1295-1307-1320
GRAM ALTIN
Dün ons Altın’ın yükseliş eğilimiyle tekrar 1300 seviyesine yönelmesi gram Altın’ın da 116.15 seviyesinde yönünü yukarı çevirmesine sebep oldu. Yurtiçinde beklentilerin altında açıklanan enflasyon verileri sonrasında USDTRY kurunda meydana gelen sert yükseliş, gram Altın’ın değer kazanımlarını destekledi. 118.19 seviyesini test etti. Yükseliş kanalı içerisinde yukarı yönlü fiyatlanmanın devamında 118.50 ve 119.30 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 117.00 ve 116.00 destek seviyeleri izlenebilir.
Destekler:117.00-116.00-114.90
Dirençler:118.50-119.30-120.00
GÜMÜŞ
Haftanın ilk işlem gününde Dolar endeksinin bir yılın en düşük seviyesine gerilemesiyle Gümüş, 18.00 seviyesi üzerinde alıcı buldu. Petrol fiyatlarının geri çekilmesiyle tekrar emtialar genelinde oluşan risk algısı Gümüş’ün sert satış baskısına neden oldu. 17.50 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışan değerli metal, Dolar endeksinin toparlanmasıyla düşüşlerine ivme kazandırarak 17.32 seviyesine geri çekildi. Satış baskının hız kazanması durumunda 17.20 ve 17.05 destek seviyelerine geri çekilme gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 17.60 ve 17.75 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:17.20-17.05-16.90
Dirençler:17.60-17.75-17.90
HAM PETROL
43.75 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan Ham Petrol’de ilk etapta 45.30 kademesine doğru alımlar yaşandı. Satış baskısının yetersiz kalmasının ardından yönünü aşağı çeviren Ham Petrol, Dolar’da yaşanan tepki alımlarının etkisiyle 43.60 seviyelerine kadar geri çekilme yaşandığı görüldü. Gün içinde 42.80 desteğinin altında kalıcılık sağlanması halinde 41.65 ve 40.70 seviyelerine kadar geri çekilme yaşanabilir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 44.45 ve 45.20 direnç seviyelerine yükselişler yaşanabilir. Alımların hızlanması halinde ise 45.85 kademesi hedeflenebilir. Bugün açıklanacak olan EIA Ham Petrol Stok Değişim verisi takip ediliyor olacak.
Destekler: 43.25-42.65-41.65
Dirençler: 44.45-45.20-45.85
S&P500
2075 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan S&P500, petrol fiyatlarında yaşanan satışların etkisiyle 2050 kademelerine kadar geri çekilme yaşanmasına neden oldu. Ayrıca Nisan ayı Çin imalat PMI verisinin beklentileri karşılayamadığı görüldü. Küresel büyümeye dair endişelerin tekrar gündeme gelmesi S&P500’te kayıpların artmasına neden oldu. Bugün ABD’de açıklanacak olan ADP İstihdam Değişimi verisi piyasalarda hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Gün içinde satış baskısının devam etmesi halinde 2042 ve 2030 destek seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. 2061 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 2068 ve 2074 dirençleri takip edilebilir.
Destekler: 2042-2030-2021
Dirençler: 2061-2068-2074
DAX30
Beklentilerin altında kalan Nisan ayı Çin imalat PMI verisinin etkisi ile geçtiğimiz güne satıcılı başlangıç yapan DAX30’da satışlar hızlanarak 9935 kademelerine kadar geri çekilme yaşandığı görüldü. Bugün Almanya’da Nisan ayı hizmetler PMI verisi takip ediliyor olacak. Ayrıca ABD’de açıklanacak olan ADP İstihdam Değişimi verisi piyasalarda hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Gün içinde satış baskısı oluşması halinde 9900 ve 9840 destek seviyeleri takip edilmelidir. 10030 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 10105 ve 10210 direnç seviyelerine yükselişler yaşanabilir.
Destekler: 9900-9840-9760
Dirençler: 10030-10105-10210