BIST 100, geçen hafta 9.200 bandına doğru geri çekilirken kritik bir destek hattını test etti. Ancak bu bölgeden gelen tepki alımları endeksin 9.600’e kadar toparlanmasını sağladı ve düşüş eğiliminde bir yavaşlama kaydedildi. Endeks, böylece Eylül başında kısa vadeli düşüş trendi kırılımını bir kez daha test etmiş oldu.
Yeni haftaya başlarken tepki alımların temkinli şekilde devam ettiği görülüyor. Endeks, hafta ortasında 9.700 puan bandına adım atarken son düşüş ivmesine göre Fib 0,236 seviyesine denk gelen 9.735 puan üzerinde zemin arıyor. Hafta boyunca günlük kapanışlar bu seviyenin üzerinde kalırsa bir sonraki direnç seviyesi ortalama 10.025 puana (Fib 0,382) doğru hareketlenme görülebilir. Ağustos ayında da direnç olarak çalışan bu seviye aynı zamanda 3 aylık EMA değeriyle de sert bir engel olarak duruyor.
Daha yakın hedeflere bakacak olursak; 10.000 puan öncesinde 9.800 puanın bir ara direnç olarak çalışabileceğini görebiliriz. Önümüzdeki günlerde küresel piyasalarda olası bir risk iştahı artışı, BIST’te de sirayet edebilir ve endeksin 10.000 puan bandına geri dönebileceğini görebiliriz. Kısa vadeli görünümde oluşan ve 10.160’a kadar ulaşan hattan başarılı bir şekilde çıkış, olumlu havanın devam ettiği şeklinde yorumlanabilir.
Küresel tarafta bugün piyasalar Fed’in faiz kararına odaklanmış durumda. Dün beklentileri karşılamayan ABD perakende satışlarının ardından bankanın faiz indirimine 25 baz puanla başlayabileceği görülebilir. Kaldı ki 50 baz puanlık bir indirim gelmesi, ilk görünüşte olumlu gibi dursa da daha yüksek indirimin altındaki neden resesyon endişesi olarak lanse edilirse bu küresel piyasalarda da riskten kaçış olarak yorumlanabilir ve BIST’in de olumsuz etkilenebileceğini görebiliriz. Bu yüzden 25 baz puanlık indirim ve ılımlı bir söylem, piyasaların şu an için beklentisini karşılayacak bir durum olarak duruyor. Bu yaklaşımın ardından Borsa İstanbul’da da toparlanma ivmesinin devam edebileceğini görebiliriz.
Olası bir olumsuzlukta ise en yakın destek 9.730 puanın altında günlük kapanışlar, 9.550 ve ardından 9.200-9.400 puan olarak takip ettiğimiz destek alanına bir geri çekilmeyi tetikleyebilir.
Bugünkü hisse analizimizde enerji sektöründe InvestingPro’nun en yüksek adil değer hesapladığı hisselerden SMRTG), ALFAS ve ARASE’i teknik olarak değerlendirdik.
Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri
SMRTG, son bir yıldır düşüş trendine devam ediyor. Hisse, yılbaşında trend dönüşü için bir atakta bulunsa da toparlanma kısıtlı kalarak düşüş trendine devam etti. Bu trend boyunca ortalama 53 TL bölgesi, hisse için kritik bir destek hattıydı. Bu seviyenin Mayıs ayında haftalık kapanışlarla kırılmasının ardından hisse, son olarak ortalama 41 TL seviyesinde bir desteğine kadar geriledi.
SMRTG, geçen yılın ikinci yarısında bir yükseliş trendi kaydetti ve Eylül ayında 100 TL sınırından düşüşe geçti. Bu yükseliş trendi baz alınarak güncel destek ve dirençleri tespit etmeye çalıştığımızda 41 TL civarındaki mevcut seviyesinin Fib 0,786’ya denk geldiğini ve bu bölgede anlamlı tepkiler oluştuğunu görüyoruz. Ancak hisse, şu an bu desteği koruma çabasında devam ederken trend dönüşü için henüz bir tepki alımının oluşmadığı görülüyor. Diğer yandan orta vadeli EMA değerleri de mevcut görünüme bağlı olarak düşüş eğilimli hareket ediyor. Stokastik RSI ise 53 TL desteğinden bu yana aşırı satımı işaret ederken toparlanma adına bir sinyal vermiyor.
Hisse, 41 TL bölgesindeki desteğini haftalık kapanışlarla korumaya devam edebilirse piyasa genelinde olası bir olumlu havanın devamı halinde toparlanma adına bir hamle gelebilir. Bu durumda 50 TL’nin üzerinde zemin oluşturma önemli olacak. Bu hareket bir yılı aşkın süredir devam eden düşüş trendinin kırılması adına ilk hamle kabul edilecek olup ardından 67 TL seviyesine doğru bir trend dönüşü görebiliriz. Alt bölgede ise 41 TL’nin haftalık kapanışlarla kırılması, Fibonacci seviyelerine göre hissenin 25-30 TL aralığına kadar geri çekilmesini tetikleyebilir.
InvestingPro’nun Adil Değer Aracı ise enerji sektörü hisseler arasında SMRTG’yi en iskontolu hisselerden biri olarak etiketlemiş durumda. InvestingPro’da SMRTG’nin adil değeri şu an 12 finansal modele göre 62,58 TL olarak hesaplanmış durumda. Hisse bazında FK oranı düşük kalırken değerlemenin zayıf nakit akış verimine işaret ettiği olumsuzluğu öne çıkarılıyor. Sonuç olarak InvestingPro değerlendirmesi SMRTG’nin şu an %52 oranında iskontolu hareket ettiği yönünde.
Alfa Solar Enerji
BIST’te enerji sektörü son bir yılda %18 değer kaybıyla en çok düşen endeks olurken ALFAS, aynı süre zarfında %60 gerileyerek enerji endeksini aşağı çeken hisselerin başında yer aldı.
Son bir yıllık düşüş trendine bakıldığında; hissenin bu ay kritik desteğinin altında hareket etmeye başladığı görülüyor. Hisse bazındaki düşük işlem hacmi düşüş trendini desteklerken son yükseliş trendine göre 59 TL’deki Fib 0,786 desteği de aşağı yönlü kırıldı. Bu da teknik olarak trendin 30 TL bandına kadar uzaması riskini artıran bir görünüm.
Enerji sektörü genelinde bir hacim artışı gerçekleşmesi durumda ALFAS’ın tehlike bölgesinden çıkması için 60 TL bandına geri dönerek Fib 0,786 desteğini yeniden kazanması ilk koşul gibi görünüyor. Olası bir geri dönüşte ise işlem hacmine bağlı olarak hissenin kısa vadede 80 TL seviyesine doğru hareket edebileceği görülebilir.
Diğer yandan hissenin 60 TL altında kaldığı sürece düşüş eğiliminin devam etmesi beklenebilir. InvestingPro’da ise şirketin finansallarına göre yapılan hesaplama, ALFAS’ın adil değerini 76,3 TL olarak tahmin ediyor. Bu da hissenin adil değerine göre %44 oranında iskontolu hareket ettiği dair bir öngörü anlamına geliyor.
Aras Enerji
ARASE, incelediğimiz diğer iki enerji hisseninden farklı olarak yükselişini Mayıs ayına kadar sürdürdükten sonra düşüş trendine geçti.
Hisse, bu yıl 77 TL bölgesinde dirençle karşılaştı. Son olarak Mayıs ayında direnç seviyesini kıramadı ve düşüş aşamasına başladı. Bu aşamada Ağustos ayından bu yana Fib 0,618 değerine denk gelen 48 TL üzerinde tepki alımları gören ARASE, yukarıda ise 53 TL bölgesinde satışlarla karşılaşıyor. Bu iki fiyat arasında sıkışan hisse, genel piyasa trendine göre bir çıkış bulabilir. Bu çıkış, satış baskısının artması durumunda 48 TL’nin altında haftalık kapanışlarla düzeltmenin devamı şeklinde gerçekleşebilir. Öte yandan 53 TL bandının sorunsuz geçilmesi durumunda piyasa, hissenin düzeltme aşamasını tamamlandığı şeklinde yorumlayabilir.
Bu durumda ARASE’nin sırasıyla 60-66-77 TL seviyelerine doğru toparlanma olasılığı artar. Alt bölgede ise tepki alımlarının geldiği 48 TL desteği kırılırsa bir sonraki durağın 40 TL bölgesi olabileceğini görebiliriz.
InvestingPro’nun Adil Değer Aracı, ARASE payını da enerji sektörünün iskontolu hisseleri arasında göstermeye devam ediyor. Platformda ARASE için adil değer 13 finansal modele göre 70,35 TL olarak hesaplanmış durumda. Bu da hisse için şu an %37,7 oranında iskontolu hareket ettiği tahminini içeriyor.
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.